“葉飛舉報(bào)上市公司坐莊”引發(fā)的蝴蝶效應(yīng)，正在A股市場(chǎng)蔓延。

　　根據(jù)公開爆料，葉飛手握18家上市公司市值管理“黑幕”，并先后公開點(diǎn)名，這些股票也被坊間戲稱為“葉飛概念股”。連日來，盡管涉及公司相繼否認(rèn)接觸葉飛一事，但股票仍悉數(shù)遭遇重挫。

　　5月18日收盤，除中源家居（603709）股價(jià)上漲3%外，*ST眾應(yīng)（002464）繼續(xù)跌停，法蘭泰克（603966）領(lǐng)跌，跌幅達(dá)到7.81%。而此前一天，法蘭泰克、【今創(chuàng)集團(tuán)(603680)、股吧】（603680）、ST華鈺（601020）等共7只個(gè)股跌停。

　　截至18日中午12時(shí)，多家被葉飛點(diǎn)名了的上市公司就此事披露了公告，均否認(rèn)曾找過盤方開展“市值管理”計(jì)劃。被卷入的四家證券公司――申萬宏源、天風(fēng)證券（601162）、民生證券、恒泰證券中，天風(fēng)證券、民生證券、恒泰證券也分別表示葉飛爆料不實(shí)。

　　在葉飛概念股暴跌同時(shí)，小市值股票遭遇“信任危機(jī)”。5月17日盤內(nèi)，小市值股票整體大跌，200億市值以下3000多只個(gè)股中，132只股票跌停。此外，ST概念板塊222只個(gè)股中，當(dāng)日收盤僅10只個(gè)股飄紅。

　　小市值股票一向被視作市場(chǎng)炒作的重災(zāi)區(qū)，危機(jī)真的來了？

　　“葉飛概念股”遭重創(chuàng)，千只小市值股下跌

　　近日，葉飛發(fā)文稱，中源家居與盤方合謀進(jìn)行市值管理，還上演了“坐莊賴賬”戲碼。

　　葉飛宣稱手握18家上市公司的“坐莊黑幕”，并公開點(diǎn)名多家公司，包括維信諾（002387）、【昊志機(jī)電(300503)、股吧】（300503）、隆基機(jī)械（002363）、華鈺礦業(yè)、今創(chuàng)集團(tuán)、法蘭泰克、眾應(yīng)互聯(lián)。

　　周一開盤，這些股票首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊。5月18日一開盤，今創(chuàng)集團(tuán)、【法蘭泰克(603966)、股吧】股價(jià)集合競(jìng)價(jià)階段繼續(xù)跌停。當(dāng)日收盤，除中源家居股價(jià)上漲3%外，*ST眾應(yīng)繼續(xù)跌停，法蘭泰克、金創(chuàng)集團(tuán)領(lǐng)跌。

　　此前一天，法蘭泰克、今創(chuàng)集團(tuán)、ST華鈺、【祥鑫科技(002965)、股吧】（002965）、隆基機(jī)械、*ST眾應(yīng)等共7只個(gè)股跌停。中源家居、維信諾、昊志機(jī)電跌幅也較大，跌幅分別為6.59%、5.8%、13.83%。

　　“肯定要跌，因?yàn)槲也粫?huì)去誣告別的公司。既然我知道的，就說明他們有問題，因?yàn)楹霉静粫?huì)出錢給盤方做市值管理。這是常識(shí)?！?月17日相關(guān)個(gè)股大跌當(dāng)天，葉飛公開表示。

　　有市場(chǎng)人士認(rèn)為，被葉飛點(diǎn)名的企業(yè)共性是都屬于中小盤股、民企上市公司。貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，上述個(gè)股中盤子最小的總市值不到10億，只有3只總市值超過100億。

　　葉飛事件加重市場(chǎng)對(duì)小市值股的不信任感。隨著事件發(fā)酵至本周，5月17日小市值股即受到“殃及”，盤內(nèi)遭遇大面積暴跌、跌停。當(dāng)日收盤，小市值（市值低于200億元）個(gè)股共有132只股票跌停。此外，ST概念板塊222只個(gè)股中，僅10只飄紅，當(dāng)日跌幅高達(dá)4.37%。

　　5月18日盤間，小市值股概念板塊有所回暖，收盤上漲了0.6%，當(dāng)日1624只個(gè)股中1051只下跌，ST概念指數(shù)板塊則小幅上漲了0.21%，222只個(gè)股有117只出現(xiàn)上漲。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前，市場(chǎng)上小市值股占據(jù)絕大多數(shù)。截至5月17日收盤，流通市值200億以上的公司達(dá)到560家，3772家公司低于200億流通市值。

　　目前，不少公司已公開“辟謠”，其中，5月13日晚間，中源家居緊急發(fā)布澄清公告，稱未委托公司有關(guān)盤方購買公司股票，以及開展“市值管理”。昊志機(jī)電、維信諾均表示未接觸過葉飛，不存在相關(guān)情況。

　　5月17日，就“葉飛事件有人將凱盛科技（600552）也納入到18家名單中”的傳聞，凱盛科技回應(yīng)稱，公司管理層高度重視該事件，第一時(shí)間進(jìn)行自查，對(duì)董監(jiān)高和實(shí)控人進(jìn)行了問詢，確認(rèn)公司不存在該類問題；對(duì)不負(fù)責(zé)任“亂寫名單”的人員，將保留法律追責(zé)權(quán)利，同時(shí)我們也關(guān)注到自媒體中相關(guān)的名單已經(jīng)變化，敬請(qǐng)廣大投資者不信謠不傳謠。

　　城地香江（603887）也發(fā)布公告稱，自上市以來，公司、控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員均未直接或通過第三方以口頭或書面形式委托任何盤方購買公司股票，開展所謂“市值管理”，公司實(shí)際控制人、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員也未與恒泰證券資管經(jīng)理管宣及微博大V“葉飛私募冠軍直說”有過任何接觸。

　　5月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，針對(duì)近期媒體報(bào)道有相關(guān)方涉嫌合謀實(shí)施不法行為等問題，根據(jù)交易所核查情況，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)相關(guān)賬戶涉嫌操縱利通電子（603629）、中源家居等股票價(jià)格立案調(diào)查。

　　除了上述公司外，還有4家券商也被卷入葉飛舉報(bào)的“市值管理”事件中，分別是天風(fēng)證券、民生證券、恒泰證券和申萬宏源。目前，3家券商否認(rèn)參與。

　　5月15日，天風(fēng)證券表示，從未參與過葉飛所述中源家居維護(hù)市值管理的相關(guān)行為，自營和資管部門2021年也未發(fā)生過疑似中源家居市值管理相關(guān)的股票交易記錄，自媒體大V所言存在不實(shí)。

　　5月17日，民生證券相關(guān)人士告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，民生資管并未參與中源家居市值管理，今年一季度確實(shí)有自營部門的投資經(jīng)理在投資權(quán)限內(nèi)買入中源家居股票，但公司肯定不會(huì)參與上市公司市值管理。

　　恒泰證券相關(guān)人員也向貝殼財(cái)經(jīng)表示，恒泰證券進(jìn)行了自查，發(fā)現(xiàn)關(guān)于“恒泰證券參與中源家居市值管理”的說法不實(shí)。

　　“妖股”頻出，“低價(jià)、小市值股很容易就拉到漲?！?/p>

　　低價(jià)、小市值股票歷來是市場(chǎng)炒作的重災(zāi)區(qū)。

　　2020年8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革首批股票正式上市，創(chuàng)業(yè)板股票漲跌幅全部調(diào)整為20%。至當(dāng)年9月7日，首批18只個(gè)股漲幅均超50%。

　　天山生物一度成為“妖股”的典型。去年8月19日到9月8日，12個(gè)交易日中創(chuàng)下11個(gè)漲停，股價(jià)暴力拉升495%。累計(jì)換手率為283.71%，其間5次觸及股票交易異常波動(dòng)，1次觸及股票交易嚴(yán)重異常波動(dòng)。

　　天山生物之所以被爆炒，與其市值低、流通盤過小有直接關(guān)系。W據(jù)顯示，至2020年9月8日收盤，天山生物總市值僅108.5億元。

　　針對(duì)這一現(xiàn)象，一游資相關(guān)人士向貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，“高價(jià)、大市值股沒有辦法做20%的賺錢效應(yīng)，低價(jià)、小市值股很容易就拉到漲停了，有人封板，就有人接著去做，這是個(gè)套利行為，這里面并沒有多少基本面，純粹情緒套利?！?/p>

　　上述人士表示，“20%的漲跌幅限制，如果操作一只大盤股，不可能拉到漲停第二天吃溢價(jià)，但如果是低價(jià)、小市值股，這里的關(guān)鍵是小市值，比如市值20多億，真實(shí)流通市值五六個(gè)億的，花五六千萬就拉漲停了?！?/p>

　　不過，天山生物的“妖股”神話并未持續(xù)太久。

　　此外，仁東控股（002647）也成了“妖股”中的佼佼者。其股價(jià)2020年前11個(gè)月內(nèi)一直緩慢上漲，年內(nèi)股價(jià)翻了4倍，繼而在較短時(shí)間暴跌90%，控股股東部分股份還被強(qiáng)平。自2021年2月18日開始，仁東控股股價(jià)又開始新一輪暴漲，不到1個(gè)月股價(jià)從7元左右最高漲至17.47元，漲幅高達(dá)150%。

　　貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到，在仁東控股股價(jià)上漲的2020年，每天跌幅未超過3％，并且換手率極低。前十大流通股東持有3.2億股，占流通盤57.22%。

　　這期間，仁東控股多次收到監(jiān)管發(fā)函。2021年3月9日，仁東控股開市起又一次停牌核查。3月16日復(fù)牌，經(jīng)過三天起伏，3月19日再次漲停。

　　小市值股票漸成雞肋？

　　葉飛爆料會(huì)不會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)不再認(rèn)可小市值股票？對(duì)此，某信托機(jī)構(gòu)內(nèi)部人士張洋（化名）告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，其影響力目前來看沒那么大。

　　張洋認(rèn)為，葉飛作為中間人幫助上市公司找券商和私募接盤的做法，在業(yè)內(nèi)看來并不新鮮?！耙?yàn)橐豢淳褪呛艿投说耐娣ǎ@種玩法不可能完全禁絕，由于違規(guī)違法也做不大?！?/p>

　　張洋表示，作為私募，葉飛能調(diào)動(dòng)的資金有限，人脈等能展現(xiàn)出的能量沒那么大，在市場(chǎng)上也沒什么號(hào)召力。另外，成長(zhǎng)的小盤股還是會(huì)有人跟蹤，機(jī)構(gòu)目前還都很冷靜，沒怎么展現(xiàn)出跟風(fēng)操作。

　　至于5月17日小市值板塊，尤其是ST板塊個(gè)股大跌，張洋認(rèn)為，市場(chǎng)本來就到了抱團(tuán)股回歸的時(shí)刻。葉飛事件頂多是導(dǎo)火索之一，因此與其關(guān)系不大。

　　另一位券商人士沈江南（化名）同樣對(duì)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，由于玩法并不新鮮，因而對(duì)于整個(gè)大市來說幾乎沒有影響。

　　“（葉飛）爆料的這些做法不是現(xiàn)在才有，其實(shí)2013年、2014年就有很多，這兩年已經(jīng)少了，我們都有所預(yù)期。所以對(duì)于專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者來說，這種事情幾乎不影響?！鄙蚪戏Q。

　　沈江南認(rèn)為，大資金一般很少沾邊垃圾業(yè)績(jī)股以及莊股題材股。小市值股下跌主要是游資多殺多的踩踏?！八赃@種現(xiàn)象現(xiàn)在有，今后還會(huì)有。”

　　不過，沈江南告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，葉飛揭露上市公司坐莊也有意義，其加速了業(yè)績(jī)不好的小市值股下跌速度。

　　目前，A股市場(chǎng)總體趨勢(shì)為資金逐漸向大市值的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股傾斜，小市值股漸成“雞肋”。今年4月，就有文章稱，上市公司準(zhǔn)備去一個(gè)規(guī)模比較大的基金公司路演時(shí)，被基金公司回懟市值太低，沒有調(diào)研價(jià)值。

　　沈江南表示，相關(guān)情況的確存在?！皺C(jī)構(gòu)不愿意調(diào)研小公司的原因有很多。一方面，機(jī)構(gòu)擔(dān)心小市值公司經(jīng)常會(huì)有各種黑幕。即便公司沒有黑幕，小市值公司股價(jià)長(zhǎng)期不漲，意味著其基本面并不被投資者普遍看好，機(jī)構(gòu)自然也不會(huì)看好。機(jī)構(gòu)自然不愿意花幾十分鐘去聽公司的路演?！?/p>

　　另一方面，注冊(cè)制施行后，大量中小公司會(huì)上市，從市場(chǎng)稀缺性來說，小市值股價(jià)值被稀釋掉，因此中小公司確實(shí)面臨比較尷尬的境地，所以就要努力發(fā)展，做大才行，不然別無出路。

　　互聯(lián)網(wǎng)貝殼財(cái)經(jīng)記者 彭碩