萬(wàn)隆觀點(diǎn)：國(guó)安概念迎來(lái)新的催化劑

　　兩會(huì)來(lái)臨前夕，政治局會(huì)議通過(guò)《國(guó)家安全戰(zhàn)略綱要》再次強(qiáng)調(diào)國(guó)安的重要戰(zhàn)略地位，這是繼國(guó)安小組成立之后的又一動(dòng)作。這里所指國(guó)安除了傳統(tǒng)意義涉及外域爭(zhēng)端的軍工之后，更重要的是國(guó)內(nèi)安全和網(wǎng)絡(luò)安全。一方面，未來(lái)中國(guó)將公布更多的高精尖武器裝備，威懾境外圍堵力量。另一方面更會(huì)加強(qiáng)在信息和網(wǎng)絡(luò)安全方面的安全建設(shè)。盡管前期市場(chǎng)對(duì)此已有所反應(yīng)，但作為一個(gè)長(zhǎng)期主線，未來(lái)仍存在較多的催化劑因素，例如年內(nèi)國(guó)內(nèi)可能出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全法，這可能會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全概念股產(chǎn)生刺激。此了網(wǎng)絡(luò)安全之外，網(wǎng)絡(luò)軟硬件的國(guó)產(chǎn)化也將成為政府未來(lái)扶植的重點(diǎn)。相關(guān)的國(guó)產(chǎn)替代概念股也將因此受益。

　　萬(wàn)隆觀點(diǎn)：土豪行為暗示市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化方向

　　盡管市場(chǎng)短期內(nèi)陷入震蕩，且波動(dòng)幅度加大引發(fā)市場(chǎng)信心出現(xiàn)分化，但土豪安邦仍沒(méi)有停止增持的腳步，這種近乎瘋狂的舉牌行為或表明其意在長(zhǎng)遠(yuǎn)而非短期行為。作為本輪行情的一大特色，這些具備某些背景的機(jī)構(gòu)大肆購(gòu)買藍(lán)籌股無(wú)疑將引發(fā)市場(chǎng)對(duì)藍(lán)籌股未來(lái)行情的更多想象。當(dāng)前市場(chǎng)面臨的現(xiàn)實(shí)是一方面累計(jì)了一定漲幅但估值仍相對(duì)較低的藍(lán)籌股，另一方面是經(jīng)過(guò)了一定調(diào)整但估值仍處于較高水平的成長(zhǎng)股。未來(lái)行情的結(jié)構(gòu)性分化正處于關(guān)鍵時(shí)期，此時(shí)再次爆出安邦增持的消息或?qū)Y金心里產(chǎn)生一定影響，由此推測(cè)，藍(lán)籌股的行情似未結(jié)束，成長(zhǎng)股的調(diào)整也可能尚未結(jié)束。

　　1月26日市場(chǎng)策略匯總