脫歐影響有限，主題概念活躍

　　本周英國“脫歐”沖擊的洪峰已過，A股受影響有限，結(jié)構(gòu)性行業(yè)將延續(xù)。英國脫歐對A股短期的最大影響是市場情緒，這一波沖擊的高峰期已經(jīng)過去。風(fēng)險事件過去后A股將迎來緩和的外部環(huán)境，有利于結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)。接下來外部環(huán)境將相對緩和，有利于風(fēng)險偏好的回升。從近期A股主題和概念活躍的跡象來看，市場情緒回暖、交易資金活躍。A股大概率將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，其中業(yè)績彈性較高的新興產(chǎn)業(yè)將受益于風(fēng)險偏好回升，有望繼續(xù)反彈?？春媒跐q幅較小、市場期望較高的云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、精準醫(yī)療等主題。

　　“能源裝備實施方案”利好技術(shù)創(chuàng)新和進口替代

　　國家發(fā)改委、工信部、國家能源局20日印發(fā)《中國制造2025-能源裝備實施方案》。我國的能源裝備制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受制于能源需求增速放緩，未來的發(fā)展方向在于技術(shù)創(chuàng)新和進口替代。《方案》重點確定了15個領(lǐng)域的能源裝備發(fā)展任務(wù)。其中包括深水和非常規(guī)油氣勘探開發(fā)裝備、油氣儲運和輸送裝備、先進核電、風(fēng)電裝備、燃氣輪機、儲能裝備等的相關(guān)技術(shù)攻關(guān)及應(yīng)用推廣。我國煤炭消費類逐年下降，石油價格下降抑制勘探需求，風(fēng)電和光伏受制于棄風(fēng)限電，儲能依賴政策扶持。所以能源裝備需求量增長有限，機會在于核心零部件的技術(shù)創(chuàng)新和進口替代。關(guān)注核電建設(shè)材料、燃氣輪機等板塊受益于進口替代的公司，儲能板塊受益于政策扶持的公司。

　　《全民健身計劃(2016-2020年)》利好體育產(chǎn)業(yè)鏈

　　國務(wù)院印發(fā)《全民健身計劃(2016-2020年)》。隨著一系列促進體育產(chǎn)業(yè)的政策出臺，體育行業(yè)已經(jīng)被國家上升到國家戰(zhàn)略高度；國內(nèi)的大型企業(yè)如阿里巴巴、蘇寧、樂視、上港集團等也在積極布局體育產(chǎn)業(yè)。目前中國體育產(chǎn)業(yè)增加值在GDP當中占0.48%，世界上體育最發(fā)達的美國占2%，體育產(chǎn)業(yè)是美國的十大產(chǎn)業(yè)之一，我國的體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。推薦關(guān)注體育賽事運營與傳播、體育用品、體育博彩等板塊。

　　投資組合下跌0.22%，節(jié)能環(huán)保和信息技術(shù)表現(xiàn)較好

　　投資組合重點配臵新能源汽車(30%)、信息技術(shù)(30%)、生物(20%)等產(chǎn)業(yè)。新能源汽車產(chǎn)業(yè)處于快速成長期，是為數(shù)不多的未來業(yè)績確定高增長的行業(yè)，其中動力電池和充電樁板塊增速最快，將是我們長期重點配臵的產(chǎn)業(yè)。各行業(yè)信息化和智能化是長期趨勢，云計算和大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)處于快速成長期，未來收入和利潤都將快速增長。本周我們的投資組合下跌0.22%，跑贏主要指數(shù)，其中信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的中科曙光、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的迪森股份等漲幅較大。自10月8日建立投資組合以來，累計上漲21%，跑贏主要指數(shù)25%以上。投資組合每月調(diào)整一次，本周不調(diào)整。 ：