地方國資改革概念股繼續(xù)走強(qiáng) 滬指實現(xiàn)三連陽 國企改革進(jìn)入炒地圖模式 相關(guān)概念股強(qiáng)者恒強(qiáng) 市場反彈格局有望延續(xù) 外資逆市加倉抄底 QFII二季度新進(jìn)或增持7只個股 上行需攻克兩大變量

　　國企改革進(jìn)入炒地圖模式 相關(guān)概念股強(qiáng)者恒強(qiáng)

　　周三地方國企改革概念股表現(xiàn)亮眼，昨日強(qiáng)勢的上海板塊今日繼續(xù)大漲，且?guī)由钲诤吞旖驀膫€股集體高潮，國企改革開始進(jìn)入炒地圖模式。

　　上海板塊，第一醫(yī)藥、長江投資兩股漲停，此外，上工申貝、強(qiáng)生控股、上海臨港等個股紛紛暴漲。

　　深圳板塊，深圳業(yè)A漲停，此外，沙河股份、深物業(yè)A等漲幅居前。

　　天津板塊，津濱發(fā)展?jié)q停，廣宇發(fā)展、天津松江、泰達(dá)股份、海泰發(fā)展等漲幅居前。

　　消息面上，周二，媒體廣泛轉(zhuǎn)載了國務(wù)院國資委黨委在《求是》雜志上發(fā)表的重要文章，受此影響，國資改革預(yù)期升溫。

　　文章指出，要打好提質(zhì)增效攻堅戰(zhàn)。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為當(dāng)前和今后一段時期經(jīng)濟(jì)工作的主線，其中一個重要目標(biāo)就是去掉無效供給，增加有效供給，形成新的發(fā)展動能。國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)而且能夠在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中發(fā)揮帶動作用。

　　打好提質(zhì)增效攻堅戰(zhàn)，就是要通過深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，創(chuàng)新發(fā)展一批、重組整合一批、清理退出一批，全面落實五大重點任務(wù)，加快中央企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型步伐，減少無效和低端供給、擴(kuò)大有效和中高端供給，矯正供需結(jié)構(gòu)錯配，提高供給質(zhì)量，增強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性，實現(xiàn)“量質(zhì)”雙升。

　　文章指出，深化國有企業(yè)改革，推進(jìn)分類改革，加快開展落實董事會職權(quán)等十項改革試點工作，擴(kuò)大國有資本投資運(yùn)營公司試點范圍，設(shè)立國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金和國有資本風(fēng)險投資基金。加快解決歷史遺留問題，全面推開“三供一業(yè)”分離移交工作等。充分發(fā)揮黨組織在提質(zhì)增效攻堅戰(zhàn)中的政治核心和戰(zhàn)斗堡壘作用，充分調(diào)動和激發(fā)廣大共產(chǎn)黨員的積極性和創(chuàng)造性，結(jié)合深入開展“兩學(xué)一做”學(xué)習(xí)教育，增強(qiáng)“四個意識”，不斷鞏固和擴(kuò)大從嚴(yán)治黨成果，為提質(zhì)增效提供有力支撐和堅強(qiáng)保障。

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　　市場反彈格局有望延續(xù)

　　大勢猜想：市場恢復(fù)信心？

　　實現(xiàn)概率：75%

　　具體理由：近兩個交易日，A股市場迎來企穩(wěn)反彈，上證指數(shù)站上5天線，能否站穩(wěn)還有待觀察。國企改革熱點延續(xù)，次新股板塊崛起，不過反彈力度很弱，市場信心仍需逐步恢復(fù)。次新股、國資改革板塊漲幅居前。

　　應(yīng)對策略：市場處于企穩(wěn)狀態(tài)之中，如果國企改革板塊行情能夠持續(xù)強(qiáng)勢，并帶動更多的熱點，那么市場反彈格局才有望延續(xù)。

　　資金猜想：次新股板塊強(qiáng)勢 資金回流？

　　實現(xiàn)概率：70%

　　原因描述：滬市主力資金午后流出，凈流出1.49億元左右，主力資金流出，后市或?qū)⒀永m(xù)回調(diào)整理的走勢。市場活躍度較昨日有些提升，市場漲停家數(shù)環(huán)比近期也處于高位，但賺錢效應(yīng)依然不明顯。今日盤面上看，次新股板塊率先企穩(wěn)，午前收盤受央行首次官方承認(rèn)二維碼支付地位的消息刺激，二維碼識別板塊齊齊異動拉升，證通電子直接沖板，但拋壓較重，個股紛紛沖高回落。

　　應(yīng)對策略：目前市場做多的情緒依然較弱，可操作性較差。在這種情況下，投資者務(wù)必控制好倉位，耐心等待市場和人氣的企穩(wěn)。

　　熱點猜想：自貿(mào)區(qū)將推新一批改革試點經(jīng)驗

　　實現(xiàn)概率：75%

　　原因描述：昨日，商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在例行發(fā)布會上表示，上半年，在商務(wù)部和有關(guān)部門支持下，上海、廣東、天津、福建4個自貿(mào)試驗區(qū)各項試點任務(wù)全面鋪開，總體方案實施率超過90%。國務(wù)院自由貿(mào)易試驗區(qū)工作部際聯(lián)席會議辦公室已會同有關(guān)部門及4省市總結(jié)形成了新一批改革試點經(jīng)驗建議，將在經(jīng)過第三方評估，并履行必要程序后，推廣實施。

　　應(yīng)對策略：A股上市公司中，可關(guān)注：深圳業(yè)A、深紡織A、華誼集團(tuán)、津濱發(fā)展、沙河股份、天津松江

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　　外資逆市加倉抄底 QFII二季度新進(jìn)或增持7只個股

　　編者按：近期，在A股市場持續(xù)縮量震蕩回落中，外資則出現(xiàn)逆市抄底現(xiàn)象。周一，盡管大盤呈現(xiàn)回調(diào)整理的走勢，但滬股通逆市獲得14.15億元資金凈流入，抄底意愿強(qiáng)烈。此外，國家外匯管理局最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，qfii總額度為813.80億美元，7月份新增QFII額度2億美元，QFII的收益和布局情況再次受到市場關(guān)注。據(jù)《證券日報》研究中心統(tǒng)計，截至昨日，滬深兩市共有224家公司披露了中報業(yè)績，QFII現(xiàn)身在19家公司的前十大流通股股東中，其中，新進(jìn)或增持15家公司、減持3家公司、1家公司持倉未變。今日本文特從新進(jìn)、增持和減持等三角度深入剖析QFII二季度投資路線圖，以供投資者參考。

　　新進(jìn)圣農(nóng)發(fā)展等7只個股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日收盤，QFII二季度共計現(xiàn)身在19家公司的前十大流通股股東中，其中新進(jìn)持有圣農(nóng)發(fā)展、華意壓縮、魚躍醫(yī)療、永太科技、金證股份、星美聯(lián)合和安迪蘇等7只個股，新進(jìn)持有數(shù)量分別為：798.26萬股、400.00萬股、385.99萬股、267.18萬股、254.70萬股、247.34萬股、197.41萬股。

　　從持股市值來看，圣農(nóng)發(fā)展、魚躍醫(yī)療2只個股QFII二季度持股市值均在億元以上，分別為2.07億元和1.22億元，另外，金證股份和永太科技2只個股QFII持股市值也均在5000萬元以上，分別為：9156.47萬元和5450.52萬元。

　　從上述7只個股月內(nèi)市場表現(xiàn)來看，圣農(nóng)發(fā)展、星美聯(lián)合、魚躍醫(yī)療和安迪蘇等4只個股表現(xiàn)較為突出，均實現(xiàn)不同程度上漲，期間累計漲幅分別為：19.46%、12.30%、6.90%和3.70%。

　　圣農(nóng)發(fā)展作為上述個股中，QFII新進(jìn)持有數(shù)量最多且近期市場表現(xiàn)最為突出的個股，與其業(yè)績迎來拐點不無關(guān)系，圣農(nóng)發(fā)展今年中期凈利潤同比增長169.61%，同時預(yù)計其三季度業(yè)績實現(xiàn)扭虧。事實上，QFII青睞個股多數(shù)為績優(yōu)股，新進(jìn)7只個股中，除金證股份外，其余個股中期凈利潤均出現(xiàn)不同程度增長。

　　此外，安迪蘇未來表現(xiàn)也值得重點關(guān)注；該股中期業(yè)績也大幅超預(yù)期，凈利潤同比增長108.91%，另外，牛散葛衛(wèi)東也現(xiàn)身在該股前十大股東中，對于該股，海通證券表示，蛋氨酸銷量提升和VA價格上漲促進(jìn)公司業(yè)績穩(wěn)定增長，公司是全球蛋氨酸龍頭企業(yè)之一，技術(shù)、成本優(yōu)勢顯著，將充分受益于國內(nèi)市場的快速增長；此外，公司維生素A，供給收縮，需求提升，行業(yè)景氣度迅速提升，產(chǎn)品價格大幅上漲，維持“增持”評級。

　　增持?？低暤?只個股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日收盤，QFII二季度共計現(xiàn)身在19家公司的前十大流通股股東中，其中增持8只個股。進(jìn)一步看，QFII大幅增持?？低暎龀?jǐn)?shù)量為1.14億股，增持后總持股數(shù)量為1.56億股，另外碧水源、湯臣倍健、老板電器等3只個股QFII增持股份數(shù)量也均在1000萬股以

　　上，增持后總持股數(shù)量分別為3750.77萬股、2151.27萬股和1700.70萬股。

　　除上述個股外，QFII本期還增持了南鋼股份、恩華藥業(yè)、新宙邦和烽火通信等4只個股，增持股份數(shù)量分別為610.58萬股、359.56萬股、137.12萬股和90.00萬股，增持后總持股數(shù)量分別為1541.83萬股、1289.42萬股、578.67萬股和1011.99萬股。

　　從上述8只個股月內(nèi)市場表現(xiàn)來看，碧水源、?？低暋⒗习咫娖?、烽火通信和南鋼股份等5只個股表現(xiàn)較為突出，均實現(xiàn)不同程度上漲，期間累計漲幅分別為：22.98%、15.56%、7.56%、4.23%和2.55%。

　　值得一提的是，QFII本期大幅增持的?？低暎彩艿搅酥醒?yún)R金和險資的青睞，中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司二季度增持1462.64萬股，最新持股數(shù)量為4387.92萬股；中國人壽保險股份有限公司持有4010.68萬股，較一季度末增持781.24萬股。

　　事實上，據(jù)《證券日報》記者觀察，?？低暯谝彩艿搅巳痰募型扑]，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)“買入”評級為7家，其中，元大證券表示，海康威視是全球及中國最大安控公司，今年第二季財報雖然略低于預(yù)期，但業(yè)績比國外及中國境內(nèi)同行業(yè)其它相關(guān)公司為佳；公司在海外業(yè)務(wù)成長性強(qiáng)，加上積極開拓新領(lǐng)域，未來每年營收增長將超過30%，維持“買入”評級，潛在上漲空間仍有20%以上。

　　減持萬華化學(xué)等3只個股

　　據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，截至昨日收盤，QFII二季度共計現(xiàn)身在19家公司的前十大流通股股東中，其中減持網(wǎng)宿科技、健盛集團(tuán)、萬華化學(xué)等3只個股，減持?jǐn)?shù)量分別為：86.39萬股、183.38萬股和447.69萬股，減持后QFII持股數(shù)量分別為：1294.10萬股、293.00萬股和1744.97萬股。

　　從上述3只個股月內(nèi)市場表現(xiàn)來看，除健盛集團(tuán)累計下跌1.85%外，萬華化學(xué)、網(wǎng)宿科技2只個股表現(xiàn)均較為突出，期間累計漲幅分別為：13.82%和9.24%。

　　值得一提的是，盡管QFII減持了萬華化學(xué)，但淡水泉、重陽戰(zhàn)略投資等知名私募二季度仍堅守該股，中期報告顯示，私募大佬趙軍旗下的淡水泉精選1期和淡水泉成長基金1期持股數(shù)量分別為2671.77萬股和1919.82萬股，持股不變，另外重陽戰(zhàn)略才智基金本期持有2367.10萬股，較上期不變。

　　而從機(jī)構(gòu)評級來看，盡管QFII小幅減持網(wǎng)宿科技，但該股仍受到了機(jī)構(gòu)的普遍看好，近30日內(nèi)機(jī)構(gòu)“買入”評級為11家，對于該股，中信證券表示，公司半年報業(yè)績繼續(xù)高增長，規(guī)模效應(yīng)持續(xù)積聚龍頭地位不斷鞏固，在行業(yè)增長40%復(fù)合增速、公司的規(guī)模效應(yīng)與海外CDN新市場共同驅(qū)動下，業(yè)績高增長有望持續(xù)，值得繼續(xù)關(guān)注。

　　證券日報 ：

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　　上行需攻克兩大變量

　　周三兩市小幅低開，隨后股指開啟震蕩上行的態(tài)勢，以深圳國資改革為首的深成指領(lǐng)漲三大股指。技術(shù)面來看，滬指今日依然在三十日線下震蕩盤整，日K線MACD綠柱有縮短的跡象，KDJ低位鈍化；從量能方面來看，以當(dāng)前行情規(guī)律看，大盤此時要想階段性趨勢轉(zhuǎn)好，則需要先減量上攻，再持續(xù)放量上攻。所以大盤開始有階段性見底的跡象，但還沒有使階段性趨勢轉(zhuǎn)好。操作上，穩(wěn)健投資者，周四若能放量上攻，可適當(dāng)進(jìn)入，否則繼續(xù)等跌；激進(jìn)者高拋低吸、半倉進(jìn)出。

　　值得注意的是，在指數(shù)震蕩情況下市場風(fēng)格卻出現(xiàn)明顯切換。這可能跟兩個因素有關(guān)：一個是均值回歸，另一個是估值體系的變換。

　　變化

　　2016A股估值體系發(fā)生變化

　　2014年7月-2015年6月的上一輪牛市驅(qū)動力來自無風(fēng)險利率下降驅(qū)動的價值股牛市和風(fēng)險偏好提升驅(qū)動的成長股牛市，即改革牛、轉(zhuǎn)型牛和水牛。2016年初以來，估值體系發(fā)生了一些新的變化：

　　1)市場風(fēng)險偏好降低與監(jiān)管趨嚴(yán)不利于題材炒作和偽成長。當(dāng)前市場風(fēng)險偏好降低，真成長、偽成長、題材股和高估值都屬于高風(fēng)險偏好品種。監(jiān)管層從鼓勵金融創(chuàng)新到加強(qiáng)監(jiān)管，2013-2015年上半年成長股大牛市的環(huán)境跟監(jiān)管層鼓勵金融創(chuàng)新、上市公司利用價差并購重組等有關(guān)，2016年隨著銀監(jiān)會對理財資金去風(fēng)險資產(chǎn)去杠桿、證監(jiān)會從嚴(yán)跨界并購嚴(yán)格退市等，題材炒作的生態(tài)環(huán)境被破壞，股市開始正本清源，回歸業(yè)績和價值，從市夢率到市盈率。

　　2)市場風(fēng)險偏好降低、企業(yè)盈利改善與長端債券收益率下降利好消費(fèi)股和周期股。市場風(fēng)險偏好降低利好低估值有業(yè)績的股票，PPI回升利好企業(yè)盈利改善的股票，長端債券收益率下降利好高股息率的股票，這三類股票的交集是消費(fèi)股和周期股。

　　整體來看，經(jīng)濟(jì)從快速下滑期步入L型緩慢探底期，CPI從滯漲幻覺到溫和回落，PPI從快速暴跌到修復(fù)回升，貨幣從主動放水到擠牙膏式寬松，政策取向從上半年穩(wěn)增長到下半年供給側(cè)改革，房市從刺激加杠桿到抑制泡沫，股市從快熊到震蕩市，監(jiān)管層從鼓勵金融創(chuàng)新到嚴(yán)格監(jiān)管，風(fēng)格從題材炒作到業(yè)績?yōu)橥?，債市從大牛到小牛。這或許意味著一個時代的結(jié)束，另一個時代的開啟。心無執(zhí)念，適應(yīng)新的環(huán)境變化。

　　變因

　　地量是否預(yù)示地價

　　一根縮量陽線，唯一遺憾的是成交量嚴(yán)重萎縮，不足1300億，地量是否暗示底部呈現(xiàn)？ 技術(shù)面來看，周二以小陽報收，且形成較為規(guī)則的陽包陰走勢；日線MACD指標(biāo)死叉下行趨緩有所放緩；60分鐘MACD指標(biāo)即將交叉，綠柱減小，有進(jìn)一步反彈動能。不過經(jīng)過連續(xù)的下跌之后市場人氣的恢復(fù)需要過程，快速的反彈根基不穩(wěn)。上方的3000點趨勢線位置會是短期壓力位置。就整個市場環(huán)境來看，稍微偏暖：

　　首先，外資加快進(jìn)場步伐。國家外匯管理局最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，QFII總額度為813.80億美元，7月份新增QFII額度2億美元，QFII的收益和布局情況再次受到市場關(guān)注。截至周二，滬深兩市共有224家公司披露了中報業(yè)績，QFII現(xiàn)身在19家公司的前十大流通股股東中，其中，新進(jìn)或增持15家公司。

　　其次，新增投資者活躍度加強(qiáng)。最新公布的數(shù)據(jù)顯示，A股新增投資者數(shù)量連續(xù)3周穩(wěn)步增長。上周A股新增投資者開戶數(shù)量32.38萬，事實上，這一穩(wěn)步增長態(tài)勢已經(jīng)持續(xù)3周。

　　第三，保證金結(jié)束連續(xù)多周凈流出。周二中國證券投資者保護(hù)基金公布的數(shù)據(jù)來看，上周證券保證金凈流入168億元，結(jié)束了證券保證金連續(xù)5周凈流出的局面。

　　整體來看，在技術(shù)指標(biāo)存在較強(qiáng)支撐力的作用下，且量能新低的背景下，預(yù)示著反彈的跡象。但若要出現(xiàn)單邊上漲，前提是要站上5日均線和量能的快速放大，建議投資者密切關(guān)注量能的變化。

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