在昨日盤面中以PPP概念為代表的主流熱點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，并帶動水泥建材、工程建設(shè)、環(huán)保工程等板塊出現(xiàn)聯(lián)動效應(yīng)。我們預(yù)計短期市場人氣有望回暖，盤面操作機(jī)會將不斷增加。從上證指數(shù)的角度看，昨日指數(shù)一舉突破60日均線壓制，市場交投開始活躍，量能放大，預(yù)計新一輪反彈有望開啟。

　　熱點(diǎn)解讀：

　　1、PPP概念

　　昨日PPP概念漲幅居前，行業(yè)指數(shù)大漲1.97％，從個股看，永清環(huán)保、達(dá)實(shí)智能、華夏幸福等品種紛紛大漲，PPP概念的活躍是何原因？對市場將產(chǎn)生怎樣的影響？

　　PPP概念的活躍受到消息面影響，2月6日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)開發(fā)區(qū)改革和創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》，《意見》提出鼓勵以PPP模式進(jìn)行開發(fā)區(qū)公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目建設(shè)。此外，國家能源局前期也發(fā)布《關(guān)于在能源領(lǐng)域積極推廣政府和社會資本合作模式的通知》，在能源領(lǐng)域推廣PPP的范圍。地方層面，福建鼓勵PPP模式建停車場，每個泊位補(bǔ)助5000元。在經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，PPP模式正成為維系經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要手段。所以在近期盤面中，水泥建材、工程建設(shè)、環(huán)保工程等行業(yè)都有不俗的表現(xiàn)。值得注意的是，時下正是年報披露的敏感階段，PPP概念整體走強(qiáng)還有業(yè)績增長因素。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2月8日，A股35家PPP概念股中有30家披露了2016年業(yè)績預(yù)告，其中業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)27家。隨著投融資創(chuàng)新和配套政策逐步到位，PPP對社會資本的吸引力逐漸加強(qiáng)。PPP訂單落地情況較好的龍頭企業(yè)，其突出的拿單能力與訂單轉(zhuǎn)化能力有助于業(yè)績長期提升。所以我們認(rèn)為PPP概念在未來盤面中仍將是主流熱點(diǎn)，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注，從操作層面如何把握？

　　建議關(guān)注以下要點(diǎn)：1、軌道交通PPP項(xiàng)目訂單爆發(fā)。受益于PPP模式，相關(guān)公司將分享軌交基建帶來的巨大收益，看好城際鐵路發(fā)展帶來的板塊性機(jī)會及高速鐵路確定性增長帶來的高鐵全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。2、PPP參股高速公路熱情高。國家發(fā)改委、交通運(yùn)輸部密集出臺相關(guān)管理措施。國家政策支持將促進(jìn)高速公路建設(shè)領(lǐng)域PPP運(yùn)作快速健康發(fā)展，助力該領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。個股關(guān)注：隧道股份、中國鐵建、中國中車、中國中鐵。

　　2、釀酒行業(yè)

　　昨日釀酒行業(yè)表現(xiàn)搶眼，行業(yè)指數(shù)上漲1.42%，個股方面，一線品種走勢默默無聞，相反二三線品種表現(xiàn)突出，古越龍山，威龍股份、瀘州老窖等品種漲幅居前，釀酒行業(yè)的分化是何原因？投資者能得到哪些啟示？

　　釀酒行業(yè)分化的主要原因是在黃酒漲價的背景下，帶動了黃酒相關(guān)個股的活躍，而傳統(tǒng)的白酒公司表現(xiàn)一般。在今年春節(jié)過后，國內(nèi)黃酒價格或?qū)⒂瓉硇乱惠喩蠞q。近期受原輔材料、人工等上漲因素影響，產(chǎn)品成本不斷上升，黃酒企業(yè)將一致提價。其中古越龍山?jīng)Q定自2017年2月15日起上調(diào)產(chǎn)品價格。值得注意的是，另一家黃酒類上市公司會稽山也曾于2016年5月和2016年12月先后兩次宣布上調(diào)旗下部分黃酒產(chǎn)品的價格。作為國內(nèi)黃酒行業(yè)的老大，古越龍山提價必然會對國內(nèi)其他黃酒企業(yè)形成示范效應(yīng)。所以我們判斷國內(nèi)黃酒行業(yè)將迎來2017年的第一輪漲價潮。從行業(yè)發(fā)展看，黃酒價格上漲一定程度上提升了黃酒的盈利能力，緩解了黃酒長期低價、低毛利率、低凈利率的局面，同時增強(qiáng)經(jīng)銷商利潤，提升經(jīng)銷商的積極性。目前A股市場當(dāng)中的主營業(yè)務(wù)與黃酒生產(chǎn)有關(guān)的上市公司包括古越龍山、會稽山和金楓酒業(yè)等。在漲價背景下有望對相關(guān)上市公司的股價產(chǎn)生正面刺激效應(yīng)。值得關(guān)注。

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