進(jìn)入7月以后，市場(chǎng)投資風(fēng)格發(fā)生變化，以茅臺(tái)為首的大盤(pán)藍(lán)籌白馬股集體步入調(diào)整，而隨著鋼鐵煤炭等傳統(tǒng)板塊的再度崛起，前期被邊緣化的基金紛紛借此“咸魚(yú)翻身”，迎來(lái)一段難得的上漲好時(shí)光。

　　資源類(lèi)主題基金率先上漲

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月5日，共有1300余家上市公司公布2017年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，其中超過(guò)半數(shù)的公司預(yù)增，增幅超500%的有38家。亮麗的業(yè)績(jī)引爆資本市場(chǎng)做多熱情，鋼鐵、煤炭、能源等板塊率先上漲，使得重倉(cāng)資源類(lèi)股票的基金收獲頗多。

　　數(shù)據(jù)顯示，從7月3日到7月5日的短短3個(gè)交易日中，漲幅超過(guò)3%的基金有28只，其中絕大多數(shù)是分級(jí)基金。漲幅超過(guò)5%的基金有6只，分別是中融中證煤炭指數(shù)分級(jí)B、交銀國(guó)證新能源指數(shù)分級(jí)B、富國(guó)中證新能源汽車(chē)指數(shù)分級(jí)B、中融國(guó)證鋼鐵行業(yè)指數(shù)分級(jí)B、鵬華鋼鐵分級(jí)B和華寶興業(yè)中證1000指數(shù)分級(jí)B。

　　除了資源板塊領(lǐng)漲以外，軍工、有色、環(huán)保等板塊在近期的上漲行情中均有所表現(xiàn)，顯示市場(chǎng)熱點(diǎn)正在擴(kuò)散。其中，易方達(dá)新興成長(zhǎng)靈活配置混合型基金、萬(wàn)家新興藍(lán)籌靈活配置混合型基金和萬(wàn)家品質(zhì)混合型基金抓住了人工智能和新能源汽車(chē)板塊的“風(fēng)口”，分別上漲3.19%、3.12%和3.10%。

　　新能源汽車(chē)、鋼鐵煤炭、造紙化工等板塊在業(yè)績(jī)預(yù)增的刺激下輪番上漲，一方面顯示了市場(chǎng)主體調(diào)倉(cāng)換股的過(guò)程，另一方面也給一路上漲的“漂亮50”騰出調(diào)整的時(shí)間和空間?；鸱e極參與其中，下半年的投資主線已經(jīng)初露端倪。

　　行情將向二線價(jià)值成長(zhǎng)股擴(kuò)散

　　一花獨(dú)放不是春。興全滬深300指數(shù)增強(qiáng)型基金基金經(jīng)理申慶表示，所謂“漂亮50”本質(zhì)是價(jià)值投資的回歸。中國(guó)市場(chǎng)這么大，不可能只有50只股票可以做投資標(biāo)的，這些標(biāo)的也不可能一直不變。

　　長(zhǎng)盛可轉(zhuǎn)債基金基金經(jīng)理馬文祥也表示，藍(lán)籌白馬股的行情可能不僅僅限于“漂亮50”，各行各業(yè)中估值合理、業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的公司都有機(jī)會(huì)獲得市場(chǎng)的青睞。

　　其實(shí)，之前就有多家機(jī)構(gòu)發(fā)表觀點(diǎn)，認(rèn)為下半年“一九”行情將擴(kuò)散為“三七”行情，一線藍(lán)籌將向二線價(jià)值成長(zhǎng)股擴(kuò)散，多只調(diào)整充分的細(xì)分行業(yè)龍頭公司機(jī)會(huì)頗多。煤炭板塊的上漲僅僅是個(gè)開(kāi)始，資源類(lèi)個(gè)股和新能源汽車(chē)板塊的投資機(jī)會(huì)將貫穿整個(gè)下半年。

　　資源類(lèi)個(gè)股普漲，但不同行業(yè)有各自的上漲邏輯。中融基金研究部寇文紅博士表示，經(jīng)過(guò)4、5月的下跌之后，很多周期性上市公司估值下降，但業(yè)績(jī)并沒(méi)變差。6月市場(chǎng)情緒回暖，風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，這些股票開(kāi)始反彈。煤炭板塊主要受益于上半年去產(chǎn)能及煤企二季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，有色金屬行業(yè)中的鋰、鈷等受益于新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

　　對(duì)于新能源汽車(chē)板塊的上漲邏輯，泓德戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型股票基金基金經(jīng)理郭堃是這樣解讀的：從5月份公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，新能源乘用車(chē)增長(zhǎng)情況基本符合預(yù)期，鑒于產(chǎn)業(yè)基本面的不斷復(fù)蘇，相關(guān)公司未來(lái)的表現(xiàn)會(huì)越來(lái)越好。從中期看，新能源汽車(chē)正在筑底的過(guò)程中，具有相當(dāng)?shù)陌踩呺H。從長(zhǎng)期看，新能源汽車(chē)承載著中國(guó)汽車(chē)行業(yè)彎道超車(chē)的歷史使命，具備很好的投資價(jià)值。

　　東方紅資產(chǎn)管理基金經(jīng)理剛登峰表示，目前市場(chǎng)偏好確定性較強(qiáng)的龍頭企業(yè)，這一結(jié)構(gòu)性風(fēng)格如果沒(méi)有外部條件很難逆轉(zhuǎn)。剛登峰繼續(xù)看好大消費(fèi)行業(yè)。在其看來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)足夠大，消費(fèi)者層次足夠多，市場(chǎng)也足夠縱深，容易給大消費(fèi)領(lǐng)域的公司帶來(lái)機(jī)會(huì)。此外，他也看好高端制造業(yè)、汽車(chē)電子、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等，認(rèn)為能夠抓住消費(fèi)者服務(wù)升級(jí)的需求且商業(yè)模式相對(duì)完善的公司或能從中找到機(jī)會(huì)。             ：