消息面上,7月23日召開的國務(wù)院常務(wù)會議部署更好發(fā)揮財(cái)政金融政策作用，支持?jǐn)U內(nèi)需調(diào)結(jié)構(gòu)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。積極財(cái)政政策要更加積極，加快今年1.35萬億元地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行和使用進(jìn)度，在推動在建基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上早見成效；穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度，保持適度的社會融資規(guī)模和流動性合理充裕。會議還確定圍繞補(bǔ)短板、增后勁、惠民生推動有效投資的措施，提出要有效保障在建項(xiàng)目資金需求，并對接發(fā)展和民生需要，推進(jìn)建設(shè)和儲備一批重大項(xiàng)目。

　　從直觀解讀來判斷，上述消息無疑會對基建板塊形成直接利好。政策邊際有所放松，基建投資預(yù)期隨之改變。政策態(tài)度的明顯轉(zhuǎn)向，直接點(diǎn)燃了資金做多相關(guān)板塊的熱情，當(dāng)天只要名字中帶有“路橋”二字的個(gè)股，多報(bào)收于漲停。而且基建類個(gè)股本身就是處于相對充分的調(diào)整態(tài)勢，短期亦有估值修復(fù)的內(nèi)在需求。此次基建領(lǐng)域迎來利好，至少可以保證未來需求的穩(wěn)定性、持續(xù)性，甚至不排除后期需求放量的可能。

　　貨幣政策邊際寬松進(jìn)一步確認(rèn)，下半年在財(cái)政政策的發(fā)力下，基建和制造業(yè)投資有望反彈，減稅將力促企業(yè)投資，內(nèi)需成為保增長的重要發(fā)力點(diǎn)，對經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期得到一定修復(fù)。故而，無論是基本面還是政策面，當(dāng)前都有利好基建板塊的動能。未來專項(xiàng)債的加快發(fā)行將為地方基建籌集資金，目前專項(xiàng)債主要分為土儲債、公路債和棚改債，這三個(gè)領(lǐng)域?qū)⑹腔òl(fā)力的重要方向。因此，在基建類個(gè)股選擇上，如果從中長期布局，可以從上面三個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中去優(yōu)中擇優(yōu)，分批次布局，控制好自身倉位。

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　　(作者：天信投資蔣律)