上周A股市場(chǎng)整體上漲，上證綜指漲2%，深成指漲2.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.03%。市場(chǎng)前期的悲觀情緒得到了修復(fù)，從中信行業(yè)分類(lèi)看，科技行業(yè)周漲幅均較為突出，計(jì)算機(jī)、建筑和通信的漲幅最大，而紡織服裝、餐飲旅游和電力列跌幅前三。

　　國(guó)內(nèi)方面延續(xù)了之前穩(wěn)字當(dāng)頭的政策基調(diào)。中鐵總年中會(huì)議宣布2018年鐵路投資重返8000億元，交通運(yùn)輸部表示將壓縮交通建設(shè)項(xiàng)目審批時(shí)間，后面各部委的基建補(bǔ)短板規(guī)劃也將陸續(xù)出臺(tái)。央行上周五披露的二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，對(duì)于貨幣政策的表態(tài)維持偏寬松，更加注重穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。7月新增人民幣貸款1.45萬(wàn)億元，同比多增6237億元；7月新增基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)貸款1724億元，較6月多增469億元。與此同時(shí)，工信部關(guān)于印發(fā)《推動(dòng)企業(yè)上云實(shí)施指南(2018-2020年)》并與發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》。這些動(dòng)作，代表了我們應(yīng)對(duì)外部不確定性的兩方面舉措：一手抓基建補(bǔ)短板穩(wěn)增長(zhǎng)；另一手抓新動(dòng)能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

　　市場(chǎng)方面，隨著對(duì)穩(wěn)字當(dāng)頭的政策基調(diào)的逐漸確認(rèn)，以及對(duì)外部因素持久戰(zhàn)的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)，一方面，之前超跌的板塊有所修復(fù)；另一方面，資金開(kāi)始流入基建和科技板塊。接下來(lái)可能對(duì)市場(chǎng)造成較大影響的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，仍然主要是外部沖擊。除了關(guān)注美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲背景下的土耳其危機(jī)，還要看8月下旬美方2000億美元商品征稅聽(tīng)證會(huì)及決議結(jié)果，以及外部因素?cái)U(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)。