滬指今日圍繞3000點(diǎn)大關(guān)震蕩整理，最終小幅收漲0.21%，收?qǐng)?bào)3008.15點(diǎn)，堅(jiān)守3000點(diǎn)大關(guān)，日K線三連陽(yáng)。市場(chǎng)成交量萎縮，兩市合計(jì)成交4950億元，行業(yè)板塊漲跌互現(xiàn)，垃圾分類(lèi)與鄉(xiāng)村振興概念股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲。

　　今日消息面：

　　1、央行3000億大消息！一線大券商密集提高短融余額上限 券商股要“嗨了”？

　　2、48億收購(gòu)大案公布 從此家樂(lè)福是蘇寧的！最失落是國(guó)美 剛與家樂(lè)福中國(guó)牽上手

　　3、【貴州茅臺(tái)(600519)、股吧】股價(jià)盤(pán)中創(chuàng)歷史新高 本周分紅

　　4、科創(chuàng)板發(fā)行接二連三！睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技將于7月2日網(wǎng)上申購(gòu)

　　5、十大券商策略：迎接牛市第二階段上漲 配置機(jī)會(huì)才剛開(kāi)始 加配券商等非銀金融股

　　6、富時(shí)羅素CEO：看好中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展 中國(guó)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放影響廣泛

　　7、7.9億舉牌！【中國(guó)人壽(601628)、股吧】成這只創(chuàng)藍(lán)籌第一大股東 是何原因增持？

　　8、外資連續(xù)6個(gè)月凈增持中國(guó)債券 揭秘“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”背后投資邏輯

　　9、港股波司登跌22% 創(chuàng)上市以來(lái)最大跌幅

　　對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，國(guó)元證券指出，上周市場(chǎng)整體持續(xù)回暖，主要指數(shù)不同程度反彈，上證50領(lǐng)漲。格局上，大中小板漲幅趨同。最大的特點(diǎn)是政策面變化所引發(fā)的超預(yù)期，給予市場(chǎng)的積極影響。

　　海富通基金經(jīng)理助理范庭芳表示，近期熱點(diǎn)較多，既有政策刺激，也有外部沖擊逐漸長(zhǎng)期化的趨勢(shì)，對(duì)后市總體保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的心態(tài)。

　　富國(guó)基金首席策略分析師馬全勝表示，近期多重利好疊加，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，短期外圍不確定性對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的壓制將漸趨尾聲，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好或快速上修。如果市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩調(diào)整，反而可能是撿便宜的機(jī)會(huì)。

　　展望后市，光大證券表示，美聯(lián)儲(chǔ)如外界預(yù)期釋放了降息信號(hào)，人民幣匯率迎來(lái)反彈，外資方面繼續(xù)大幅凈流入，在內(nèi)外環(huán)境持續(xù)改善之際，疊加監(jiān)管層重視并采取相應(yīng)措施緩解流動(dòng)性緊張和信用風(fēng)險(xiǎn)，有助于提振投資者情緒，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，A股中短期將維持向好格局，積極關(guān)注反彈機(jī)會(huì)。

　　海通證券策略表示，第二波上漲，需要市場(chǎng)面、政策面、基本面共振，目前條件還不成熟，近期市場(chǎng)上漲暫時(shí)定性為調(diào)整階段的反抽，市場(chǎng)面調(diào)整幅度和形態(tài)不夠，基本面轉(zhuǎn)變?nèi)孕璐_認(rèn)。

　　中信證券指出，今年第二輪上漲已經(jīng)開(kāi)啟，預(yù)計(jì)至少持續(xù)一個(gè)月至7月底，幅度上有望沖擊前高。建議配置上繼續(xù)堅(jiān)守價(jià)值主線，以金融消費(fèi)為底倉(cāng)，以成長(zhǎng)股龍頭謀彈性，同時(shí)積極參與全球流動(dòng)性寬松拐點(diǎn)下大宗商品及工業(yè)品板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

　　新時(shí)代證券指出，三季度中后段將會(huì)有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)出現(xiàn)。行業(yè)配置方面，配置風(fēng)格可能要適當(dāng)調(diào)整，建議投資者適當(dāng)調(diào)倉(cāng)到成長(zhǎng)。理由有三：(1)科創(chuàng)板落地漸行漸近，可以關(guān)注在此前后估值抬升帶來(lái)的機(jī)會(huì)。(2)由于經(jīng)濟(jì)預(yù)期下降、貿(mào)易環(huán)境變差，改革和轉(zhuǎn)型的關(guān)注度會(huì)更高，成長(zhǎng)和改革相關(guān)的主題性機(jī)會(huì)會(huì)更為活躍。(3)3月以來(lái)，成長(zhǎng)最先開(kāi)始走弱，調(diào)整的時(shí)間更久。

　　中信建投表示，在當(dāng)前牛市第二階段逐步開(kāi)啟的條件下，市場(chǎng)化改革政策的持續(xù)影響是牛市第二階段的驅(qū)動(dòng)力。發(fā)展直接融資是金融供給側(cè)改革的重要內(nèi)容，轉(zhuǎn)融通制度的修訂將進(jìn)一步強(qiáng)化資本市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)的功能，并購(gòu)重組新規(guī)將增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。這對(duì)于券商等非銀金融機(jī)構(gòu)而言都構(gòu)成巨大的政策紅利。在經(jīng)濟(jì)下行，全球?qū)捤傻倪^(guò)程中，中國(guó)利率并軌的政策空間進(jìn)一步打開(kāi)，有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)降低融資成本。因此，維持牛市看法不變，看好三季度的金秋行情，建議投資者加配券商保險(xiǎn)等非銀金融板塊，堅(jiān)持藍(lán)籌基石、科創(chuàng)先鋒的行業(yè)配置思路，迎接牛市第二階段上漲的到來(lái)。

　　配置建議上，中泰證券表示，仍然以核心資產(chǎn)作為底倉(cāng)品種不變，在市場(chǎng)震蕩中具備防御屬性，以硬科技的八個(gè)方向?yàn)閺椥云贩N，正好市場(chǎng)未上漲的時(shí)候逐步加大倉(cāng)位，以期待下一輪科技股的趨勢(shì)性行情。最后補(bǔ)充博弈品種，地產(chǎn)和后周期產(chǎn)業(yè)鏈。

　　投資策略上，國(guó)元證券表示，隨著改革結(jié)構(gòu)性深化，更多投資機(jī)會(huì)存在于政策推薦中：第一、從市場(chǎng)熱點(diǎn)角度，關(guān)注5G、計(jì)算機(jī)等；第二、避險(xiǎn)功能較強(qiáng)的低估值藍(lán)籌板塊，如消費(fèi)類(lèi)行業(yè)中的食品飲料，以及安全邊際較高的大金融板塊的防御性機(jī)會(huì)，如非銀、黃金等；第三、產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)上具有確定性的核心主題，如國(guó)企改革等。

　　安信證券表示，如果減稅降費(fèi)，國(guó)企改革，金融供給側(cè)改革，以及土地改革等政策能夠推向縱深，A股有望迎來(lái)戰(zhàn)略性大機(jī)會(huì)。從結(jié)構(gòu)上看，配置重點(diǎn)關(guān)注5G、云計(jì)算、黃金、券商等。主題上重點(diǎn)關(guān)注上海自貿(mào)區(qū)、國(guó)企改革等。

　　(文章來(lái)源：東方財(cái)富證券研究所)