大盤再次站上3000點，市場情緒也隨之走高。值得注意的是，私募在大漲前已將倉位加至今年2月以來新高，7月A股基金經(jīng)理信心指數(shù)也環(huán)比大漲10.61%，創(chuàng)下2月以來新高。

　　私募普遍認為，隨著經(jīng)濟基本面逐步好轉，未來一段時間中國股市的機會將大于風險，板塊方面仍會聚焦消費、醫(yī)藥、科技領域。

　　私募倉位創(chuàng)2月來新高

　　2020年7月，融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.12，相較6月信心指數(shù)環(huán)比大漲10.61%，創(chuàng)出今年2月以來新高。

　　融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù) 　　資料來源：融智評級研究中心

　　調(diào)查時間：6月30日收盤后至7月1日開盤前

　　從私募的倉位來看，目前股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為79.11%，相比上個月同期的72.16%，上升6.95個百分點，整體倉位維持在中高水平，倉位創(chuàng)下今年2月以來新高。

　　私募基金平均倉位走勢圖 　　倉位分布方面，調(diào)查結果顯示，中高倉位的私募基金數(shù)量有大幅增加，倉位在5成及5成倉以上的私募基金占比94.80%。其中15.20%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相比上月13.62%上漲1.58個百分點；80%以上(不含滿倉)區(qū)間的私募占比51.20%，相比上月39.15%上漲12.05個百分點；50%至80%(不含)區(qū)間的私募占比28.40%，下降6.07個百分點。倉位在5成倉位以下的私募數(shù)量明顯減少，可以看出大部分私募基金經(jīng)理在6月已經(jīng)加倉。

　　當前私募機構倉位分布情況 　　對于接下來2020年7月份行情的看法，從趨勢預期信心指標來看，基金經(jīng)理中持極度樂觀和樂觀的私募比例大幅上升。從增減倉指標來看，計劃增倉的私募比例持續(xù)下降，打算維持倉位不變的私募依然占大多數(shù)。

　　市場面臨新機遇

　　重陽投資表示，目前，一些先行指標已經(jīng)印證了經(jīng)濟轉好跡象，以創(chuàng)業(yè)板注冊制為代表的股市基礎制度改革也對風險偏好形成明顯提振。由此判斷，中國經(jīng)濟實現(xiàn)V型反彈的前景正逐漸明朗。

　　正心谷創(chuàng)新資本表示，近日上證指數(shù)跨過3000點，會對投資者堅定長期投資的信心有明顯的提振作用。此外，政策層面對資本市場積極支持，擴大外資進入、推動創(chuàng)業(yè)板注冊制、修訂上證指數(shù)編制、加大優(yōu)質科創(chuàng)和新經(jīng)濟公司上市等一系列措施，有力的推動了市場健康發(fā)展，中國資本市場面臨新的機遇期。

　　綜合來看，正心谷認為，中國資本市場的估值仍然較低，大部分藍籌股的估值遠低于全球市場平均水平。因此，整體市場的系統(tǒng)性風險較低。

　　聚焦科技、醫(yī)藥和消費

　　源樂晟資產(chǎn)合伙人楊建海表示，今年上半年，醫(yī)藥行業(yè)實現(xiàn)了不小的漲幅，估值從歷史上來看是處在比較高的分位水平。但是因其自身增速較快，未來增長的確定性又比較高，在現(xiàn)在全球低利率的背景之下，很有可能會一直維持比較高的估值。有一些公司在高位橫盤一段時間后，通過盈利的快速增長就可以稀釋估值，從而迎來再次上漲。

　　在千合資本投資經(jīng)理崔同魁看來，當前A股不同行業(yè)間分化巨大，在這種格局下，行業(yè)和個股的選擇變得尤為重要，具有核心競爭力的中國核心資產(chǎn)將脫穎而出。在具體配置上，依然會精選科技、消費和醫(yī)藥領域中的優(yōu)質成長企業(yè)。

　　正心谷表示，將聚焦于代表中國經(jīng)濟未來發(fā)展方向的主賽道，包括新消費、新醫(yī)藥和新科技制造，并挑選其中最核心和增長最快的子賽道深耕布局，精選核心子賽道中的優(yōu)質龍頭公司，真正擁抱新人群的興起，包括代表年輕人需求的新消費和老齡化的新醫(yī)藥等。

　　(原標題：大漲前私募已加倉至2月來新高！下半年源樂晟、重陽等打算這么干)

　　(：DF532)