【主題詳情】

　　以算力為核心生產(chǎn)力的新階段，該領(lǐng)域是重要基礎(chǔ)和堅(jiān)實(shí)底座

　　機(jī)構(gòu)指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)進(jìn)入以算力為核心生產(chǎn)力的新階段，高速光網(wǎng)絡(luò)成為新型信息基礎(chǔ)設(shè)施的帶寬基石。

　　信達(dá)證券指出，在人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等應(yīng)用的推動下，數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)吞吐量快速上升，將驅(qū)動數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)400G需求爆發(fā)，以滿足大帶寬、低時延的網(wǎng)絡(luò)需求，2023年有望成為400G承載網(wǎng)規(guī)模商用元年。華西證券表示，在運(yùn)營商部署400G的關(guān)鍵決策點(diǎn)，對于未來部署方案中不同調(diào)制格式、光模塊、光纖、芯片、WSS器件等均需要不同考量標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)領(lǐng)域具備投資機(jī)會。

　　上市公司中，中際旭創(chuàng)400G系列相干產(chǎn)品已逐步在國內(nèi)主流設(shè)備商和互聯(lián)網(wǎng)云廠商中得到了應(yīng)用，將有效助力我國5G和“東數(shù)西算”建設(shè)。光迅科技是行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品覆蓋最全面的光器件企業(yè)之一，生產(chǎn)的高端光模塊包括400G、800G系列數(shù)通模塊，400G相干光模塊等，在國內(nèi)處于先進(jìn)水平。新易盛專注于光模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G和800G產(chǎn)品；為電信設(shè)備商客戶提供5G前傳、中傳和回傳光模塊、以及應(yīng)用于城域網(wǎng)、骨干網(wǎng)和核心網(wǎng)傳輸?shù)墓饽K；為智能電網(wǎng)和安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商提供光模塊解決方案。

　　淡季價(jià)格周環(huán)比大漲超50%，國內(nèi)需求將是推動邊際變化的最重要因素

　　3月10日，克拉克森VLCC-TCE達(dá)到9.2萬美元，周環(huán)比上漲51%；其中，TD3C-TCE報(bào)于6.9萬美元/天，周環(huán)比33%。除2020年外，淡季突破9萬美元，已經(jīng)是近年來最高水平，逼近去年11月份前高的10.6萬美元/天。

　　華創(chuàng)證券指出，VLCC春節(jié)以來運(yùn)價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要系：中國需求節(jié)后恢復(fù)，下游煉廠復(fù)工帶動進(jìn)口運(yùn)需逐步回暖；中小原油輪運(yùn)價(jià)高景氣一定程度外溢至VLCC；階段性有效運(yùn)力損失，VLCC新船首航運(yùn)成品油、部分老舊二手船交易導(dǎo)致運(yùn)力階段性退出。從海運(yùn)角度來看，中國仍然是最主要的需求增長點(diǎn)。根據(jù)Clarksons數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2023年全年原油海運(yùn)量同比增長2%至4000萬桶/日，其中中國原油海運(yùn)量同比增長6.6%，相較2022年增速增長8.7pcts，中信證券預(yù)計(jì)2023年中國原油需求將是推動VLCC邊際變化的最重要因素。中銀證券指出，為3月運(yùn)價(jià)的超預(yù)期上漲并非終點(diǎn)，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，居民出行大幅回暖預(yù)計(jì)將增加對汽油、航空燃油等油品的需求。

　　上市公司中，中遠(yuǎn)海能油輪船隊(duì)運(yùn)力規(guī)模世界第一，覆蓋了全球主流的油輪船型，截至2022年6月30日，共有油輪運(yùn)力161艘，2365萬載重噸，所屬合營及聯(lián)營公司共有油輪運(yùn)力14艘，83萬載重噸。招商南油擁有及控制運(yùn)力61艘，共計(jì)224萬載重噸，原油運(yùn)輸方面，公司主要從事國內(nèi)沿海原油、外貿(mào)原油和內(nèi)外貿(mào)燃料油運(yùn)輸。招商輪船截止2022年6月末，擁有營運(yùn)中的VLCC油輪51艘(其中100%權(quán)益50艘，租入1艘； 節(jié)能環(huán)保型31艘)、擁有和控制 VLOC37艘(含參股及代管)。

　　賦能新基建領(lǐng)域+數(shù)字化應(yīng)用場景，該產(chǎn)業(yè)規(guī)模應(yīng)用正加速推進(jìn)

　　北斗規(guī)模應(yīng)用市場化、產(chǎn)業(yè)化、國際化發(fā)展正加速推進(jìn)，北斗系統(tǒng)正全力賦能各行各業(yè)，成為推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的時空基石和重要引擎。

　　我國衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)的行業(yè)應(yīng)用市場發(fā)展形勢良好，保持快速增長?！笆奈濉币?guī)劃提出了建設(shè)包括新型基礎(chǔ)設(shè)施、交通、能源等在內(nèi)的現(xiàn)代化信息基礎(chǔ)設(shè)施體系，以及在智能交通、智慧能源、智慧農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域開展數(shù)字化應(yīng)用場景的示范應(yīng)用，而這些新基建領(lǐng)域和數(shù)字化應(yīng)用場景也正是衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)發(fā)展瞄向的重點(diǎn)方向，相關(guān)行業(yè)市場空間將隨著新場景示范的建設(shè)落地進(jìn)一步擴(kuò)大。光大證券指出，隨著智慧城市、精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、精細(xì)化施工、電力、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等新興基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的蓬勃發(fā)展，相關(guān)高精度器件、產(chǎn)品和解決方案的銷售規(guī)模呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢。根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的《2021-2022年中國高精定位市場專題研究報(bào)告》，預(yù)計(jì)2021-2022年國內(nèi)高精度定位市場的增長率將超過60%，到2025年，市場規(guī)模有望增長至826億元，2020-2025年復(fù)合增速約50%。

　　上市公司中，華力創(chuàng)通目前公司已經(jīng)研制了適用于北斗系統(tǒng)的衛(wèi)星導(dǎo)航芯片和適用于天通系統(tǒng)的衛(wèi)星通信芯片，其應(yīng)用領(lǐng)域主要面向航空、應(yīng)急、水利、自然資源、海洋等行業(yè)用戶。海格通信擁有國內(nèi)領(lǐng)先的高精度、高動態(tài)、抗干擾等關(guān)鍵技術(shù)自主知識產(chǎn)權(quán)，公司終端、芯片等在特殊機(jī)構(gòu)用戶領(lǐng)域比測結(jié)果多次名列前茅，技術(shù)和市場優(yōu)勢顯著。公司北斗導(dǎo)航業(yè)務(wù)當(dāng)前主要面向特殊機(jī)構(gòu)用戶，目前正處于換裝期，未來將持續(xù)受益；在民用行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，公司已在交通、應(yīng)急、能源等領(lǐng)域良好布局，市場前景可期。北斗星通是首家獲得北斗分理服務(wù)資質(zhì)的企業(yè)，為用戶提供導(dǎo)航定位、北斗通信(短報(bào)文)和基于位置的增值信息服務(wù)。

　　硅谷銀行破產(chǎn)+市場押注美聯(lián)儲加息放緩，貴金屬大周期上行趨勢或已開啟

　　硅谷銀行陷入崩潰并被美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，信達(dá)證券指出，本次事件或?qū)⒁l(fā)美聯(lián)儲對進(jìn)一步加息的擔(dān)憂，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期或大幅回落。加息預(yù)期修正有望推動貴金屬價(jià)格重回上行趨勢。

　　據(jù)世界黃金協(xié)會，今年1月全球央行的黃金凈儲備增加了77噸，較去年12月環(huán)比大增192%，超過了過去10個月連續(xù)凈買入的20-60噸范圍內(nèi)。中泰證券指出，按照歷史平均40個月左右的周期長度來看，目前全球經(jīng)濟(jì)高位下行時間已過半，隨著美聯(lián)儲加息的放緩以及國內(nèi)穩(wěn)增長政策的持續(xù)落地，為全球經(jīng)濟(jì)提供上行動力，而近兩月持續(xù)上行的全球制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)或已表明全球經(jīng)濟(jì)正走出底部。貴金屬大周期上行趨勢已開啟，美國經(jīng)濟(jì)回落難以避免，疊加通脹逐步走低、失業(yè)率上升，美聯(lián)儲加息最快的時間已經(jīng)過去，貴金屬大周期拐點(diǎn)確立，持續(xù)重視板塊內(nèi)高成長及資源優(yōu)勢突出標(biāo)的的投資機(jī)會。

　　上市公司中，恒邦股份及子公司已完成儲量備案的查明金資源儲量為150.38噸，控股股東江西銅業(yè)承諾將以公司作為江銅黃金概念的發(fā)展平臺，將江西銅業(yè)及其控股股東旗下優(yōu)質(zhì)的黃金資產(chǎn)注入公司。銀泰黃金截至2022年末，合計(jì)總資源量(含地表存礦)礦石量10145.17萬噸，金金屬量173.9 噸，銀金屬量6921.2噸，鉛+鋅金屬量166.71萬噸， 銅金屬量6.35萬噸，錫金屬量1.82萬噸，旗下貴金屬礦山均為大型且品位較高的礦山。赤峰黃金境內(nèi)黃金礦業(yè)子公司吉隆礦業(yè)、華泰礦業(yè)、五龍礦業(yè)共擁有8宗采礦權(quán)和14宗探礦權(quán)，截至2021年末保有黃金資源量約52.57噸，境外子公司萬象礦業(yè)Sepon金銅礦是老撾最大的有色金屬礦山，擁有1宗采礦權(quán)和1宗探礦權(quán)，截至2021年末保有黃金資源量約158噸。

　　一帶一路取得重大新成果，國際工程有望加快向上

　　中華人民共和國、沙特阿拉伯王國、伊朗伊斯蘭共和國發(fā)表三方聯(lián)合聲明。《聲明》指出，沙伊雙方贊賞并感謝中國領(lǐng)導(dǎo)人和政府承辦和支持此次會談并推動其取得成功。三國宣布，沙特和伊朗達(dá)成一份協(xié)議，包括同意恢復(fù)雙方外交關(guān)系，在至多兩個月內(nèi)重開雙方使館和代表機(jī)構(gòu)，安排互派大使，并探討加強(qiáng)雙邊關(guān)系。三國表示愿盡一切努力，加強(qiáng)國際地區(qū)和平與安全。

　　國盛證券何亞軒指出，中沙伊三國發(fā)表聯(lián)合聲明，沙特和伊朗宣布恢復(fù)兩國外交關(guān)系，中東外交破局，一帶一路取得重大新成果。在當(dāng)前中美博弈及全球政經(jīng)新形勢下，一帶一路戰(zhàn)略意義凸顯。今年恰逢一帶一路十周年里程碑，第三屆高峰論壇舉辦，預(yù)計(jì)外交、金融資源將加碼支持，三年疫后國際工程有望加快向上。同時在“中特估值”+“國改”背景下，建筑類央國企有望加速重估。

　　公司方面，北方國際是北方公司旗下民品國際化經(jīng)營平臺，形成以國際工程承包為主體的多元業(yè)務(wù)模式，將傳統(tǒng)市場、一帶一路沿線市場作為開拓的重中之重，主營國際工程承包、國內(nèi)建筑工程、重型裝備出口貿(mào)易等業(yè)務(wù)，是專注于國際市場的國際工程承包商，公司此前中標(biāo)多個伊朗的項(xiàng)目；中鋼國際主營工程技術(shù)服務(wù)和設(shè)備集成及備品備件供應(yīng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋一帶一路沿線地區(qū)多個國家，公司此前中標(biāo)多個伊朗的項(xiàng)目。

　　通用和微軟合作開發(fā)基于ChatGPT的車載服務(wù)

　　通用公司宣布和微軟公司合作，使用Azure云服務(wù)，為車主提供基于ChatGPT的車載人工智能語音服務(wù)。通用在聲明中表示，車主可以使用自然語言詢問如何處理某種情況，例如如果您的輪胎被刺破了如何更換輪胎；儀表盤跳出某個指示燈代表什么意思等等。車主還可以通過自然語言交流的方式預(yù)約維修等等。

　　3月2日，ChatGPT官方API發(fā)布，價(jià)格為1ktokens/$0.002，即每輸出100萬個單詞需要2.7美元(約18元人民幣)，比已有的GPT-3.5模型價(jià)格降低90%。信達(dá)證券蔣穎研報(bào)認(rèn)為，費(fèi)用門檻的大幅下降將使ChatGPT被集成到更多的APP應(yīng)用當(dāng)中，豐富ChatGPT的應(yīng)用生態(tài)，也優(yōu)化了人工智能應(yīng)用的商業(yè)模式，使人工智能的發(fā)展進(jìn)入良好正循環(huán)。國信證券張衡指出，ChatGPT成本降低90%并開放企業(yè)端API接口，大幅降低下游應(yīng)用成本、加速場景應(yīng)用爆發(fā)。

　　上市公司中，四維圖新參股了普強(qiáng)公司，在車載人機(jī)交互領(lǐng)域，普強(qiáng)利用類似ChatGPT的模型、算法和訓(xùn)練的技術(shù)，結(jié)合現(xiàn)有的模型算法以及車載相關(guān)的海量數(shù)據(jù)，成功的支持了頭部車企的人機(jī)交互服務(wù)。風(fēng)語筑已在部分交互體驗(yàn)中使用AIGC技術(shù)，目前正在嘗試將公司打造的數(shù)字人接入ChatGPT以強(qiáng)化數(shù)字虛擬人的場景識別和更新能力，公司參股公司星圖比特發(fā)揮本土團(tuán)隊(duì)在中文強(qiáng)化學(xué)習(xí)和本土合規(guī)方面的優(yōu)勢，圍繞OpenAI GPT模型在NLP自然語言處理領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)和應(yīng)用。