導(dǎo)讀：上周五市場總體迎來了修復(fù)性反彈，從賺錢效應(yīng)分布來看，依舊主要集中在人工智能、一帶一路等熱門主線之中，故對于當(dāng)前市場仍可在震蕩輪動中，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

　　消息面上，周五盤后央行決定于3月27日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。此次降準(zhǔn)直接作用是給銀行降本、呵護(hù)市場流動性，有助于穩(wěn)定市場對宏觀政策的預(yù)期。不過回溯二級市場對于降準(zhǔn)的反饋來看，降準(zhǔn)或?qū)τ诙唐诘那榫w層面帶來一定程度的刺激，但站在一周的維度而言，漲跌基本上是五五開的，主要還是回歸到市場自身的節(jié)奏。

　　回到盤面來看，首先來關(guān)注人工智能方向。上周五在微軟推出全新的AI服務(wù)產(chǎn)品“Copilot”的刺激下，ChatGPT概念再度集體爆發(fā)。結(jié)合情緒經(jīng)過一個(gè)周末的醞釀或?qū)⒃俣劝l(fā)酵，預(yù)計(jì)今日ChatGPT概念或仍有沖高之動能。從結(jié)構(gòu)上來看，ChatGPT概念主要分為：數(shù)據(jù)、算力、應(yīng)用等三大模塊。數(shù)據(jù)與算力此前一輪發(fā)的炒作中預(yù)期經(jīng)歷了反復(fù)演繹，而應(yīng)用端或仍具挖掘的潛力，仍可重點(diǎn)留意該方向的部分個(gè)股性的補(bǔ)漲機(jī)會。

　　“中特估”概念依舊是后續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。本周“一帶一路”概念的炒作仍有望反復(fù)活躍。結(jié)合今年是“一帶一路”倡議提出十周年，建筑央國企及“一帶一路”相關(guān)國際工程業(yè)績增長彈性和持續(xù)性，及地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)建筑建材公司經(jīng)營改善。此外國企改革方向也傳來新消息，上海近期將發(fā)布國企加快建設(shè)世界一流企業(yè)意見。上海一直是地方國企改革的橋頭堡，國企改革走在前列，今短期又迎自貿(mào)區(qū)掛牌10周年，故仍可留意后續(xù)上海本地的國企改革炒作。

　　半導(dǎo)體方向同樣也是后續(xù)持續(xù)追蹤的重點(diǎn)。首先從政策端來看，半導(dǎo)體行業(yè)同樣也是近年來受到國家大力扶持的重點(diǎn)方向，并且在自給率不足的現(xiàn)實(shí)問題下，產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化浪潮成為芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最大推動力。而從資金流向的角度而言，在新能源遲遲無法企穩(wěn)的背景下，一些不愿意追高主線的資金，便選擇將半導(dǎo)體作為切低的方向。在此背景下半導(dǎo)體芯片行業(yè)仍將在近期的走勢中反復(fù)活躍，后續(xù)可注意兩條線，一是以光刻機(jī)膠為首的產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化邏輯，二是與AI 通信相關(guān)的一些芯片。