3月27日上周五大盤全天震蕩分化，截至收盤，滬指跌0.64%，深成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.38%；北向資金全天凈賣出2.34億元。上周五美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.41%，上周累計上漲1.18%；納指漲0.31%，上周累計上漲1.66%；標普500指數(shù)漲0.57%，上周累計上漲1.59%。

　　在今日的券商晨會上，中金公司認為，二季度可以積極一些，繼續(xù)關注經(jīng)濟修復主線；興證證券認為，成交占比的新高，往往是主線地位的確認；中信建投認為，目前計算機等相對交易擁擠板塊可能會出現(xiàn)分化，優(yōu)質標的逢調整加倉。

　　中金公司：二季度可以積極一些 繼續(xù)關注經(jīng)濟修復主線

　　中金公司指出，臨近一季度末，結合當前市場環(huán)境，對二季度可以積極一些，市場機會大于風險。結構方面，建議繼續(xù)關注經(jīng)濟修復主線，如泛消費板塊；成長板塊方面，人工智能領域的新突破引發(fā)投資者高度關注，TMT板塊交易額一度占A股達46%，該領域后市有望繼續(xù)活躍，但近期的交易集中及部分相關公司密集減持可能帶來波動風險，受益于政策支持的高端制造等領域關注度有望提升；主題層面關注一帶一路、國企估值重塑和數(shù)字經(jīng)濟建設等；未來一個月一季報將密集發(fā)布，重點關注業(yè)績超預期的機會。

　　興證證券：成交占比的新高，往往是主線地位的確認

　　興證證券認為，數(shù)字經(jīng)濟正在經(jīng)受“自主可控”和“全球周期”的共振催化，“雙輪驅動”有望助力數(shù)字經(jīng)濟行穩(wěn)致遠。一方面，政策多次提到要“要加快科技自立自強步伐，解決外國‘卡脖子’問題”，操作系統(tǒng)、基礎軟件、芯片、CPU等領域國產(chǎn)化進程有望進一步提速。當前中央及各級政府出臺正持續(xù)出臺相關支持政策，推進數(shù)字經(jīng)濟多個重點領域的國產(chǎn)化替代進程，預計從底層的操作系統(tǒng)到中間件再到頂層的工業(yè)及辦公軟件的國產(chǎn)化率將逐步提升。另一方面，以AI、量子計算為代表的多項數(shù)字經(jīng)濟細分方向正迎來顛覆性變革，全球新一輪“創(chuàng)新周期”正持續(xù)演進。其中，隨著微軟、谷歌、百度、英偉達等多家科技巨頭紛紛入局，全球AI產(chǎn)業(yè)化進程有望共振爆發(fā)，由此推動產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)包括但不僅限于AI算法、芯片、算力基礎設施及商業(yè)落地。

　　中信建投：目前計算機等相對交易擁擠板塊可能會出現(xiàn)分化 優(yōu)質標的逢調整加倉

　　中信建投稱，當前科技股的高交易擁擠是產(chǎn)業(yè)趨勢形成初期的正?，F(xiàn)象，在2013年的科技股行情中也有過多次的機構集中加倉導致成交擁擠，在機構整體倉位仍低的情況下并不構成對產(chǎn)業(yè)長邏輯的逆轉，但是階段性波動放大也是不可避免的。后續(xù)行情或將完成TMT板塊內(nèi)部的擴散，路徑上可能會從計算機通信走向傳媒電子甚至科創(chuàng)板，板塊內(nèi)部也會實現(xiàn)高切低。目前計算機等相對交易擁擠的板塊可能會出現(xiàn)分化，對于優(yōu)質標的注意逢調整加倉，而一些純題材類標的則可以留一分清醒一分醉。