今日(7月18日)滬深兩市開(kāi)盤漲跌不一，盤初股指迅速下挫，隨后整個(gè)早盤維持低位震蕩；午后三大股指快速?zèng)_高，又震蕩回落，尾盤加速走低，弱勢(shì)格局一覽無(wú)遺。

　　從盤面上來(lái)看，輕指數(shù)重個(gè)股，汽車產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)走強(qiáng)，其余行業(yè)與概念板塊表現(xiàn)不一，局部賺錢效應(yīng)一般。行業(yè)方面，汽車整車、零售、汽車零部件、養(yǎng)殖業(yè)等板塊表現(xiàn)突出；題材方面，一體化壓鑄、Chiplet、養(yǎng)雞、化肥等板塊漲幅靠前。

　　就此，尋找當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)口，國(guó)泰君安證券表示，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)修復(fù)階段；太平洋證券指出，關(guān)注三季度重點(diǎn)車型產(chǎn)業(yè)鏈與自動(dòng)駕駛等主題性機(jī)遇布局；光大證券認(rèn)為，關(guān)注智能化+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202307/6a32383dc2a64a49a4419f81fb07a9ea.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　國(guó)泰君安證券：新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)修復(fù)階段

　　數(shù)據(jù)：6月中歐美市場(chǎng)新能源汽車銷量均實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)，環(huán)比改善。

　　投資策略：新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)修復(fù)階段。建議關(guān)注：1)實(shí)現(xiàn)從0到1應(yīng)用的新材料磷酸錳鐵鋰與復(fù)合銅箔，推薦標(biāo)的：德方納米，受益標(biāo)的：寶明科技、萬(wàn)順新材等；

　　2)鈉離子電池在動(dòng)力與儲(chǔ)能領(lǐng)域均已實(shí)現(xiàn)應(yīng)用，受益標(biāo)的：傳藝科技、維科技術(shù)、圣泉集團(tuán)、元力股份；

　　3)電池頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈成本管控有望在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步提升市場(chǎng)份額，推薦標(biāo)的：寧德時(shí)代、億緯鋰能；

　　4)材料環(huán)節(jié)從供不應(yīng)求到供過(guò)于求，優(yōu)選有望率先出清的細(xì)分環(huán)節(jié)，推薦標(biāo)的：新宙邦，受益標(biāo)的：科達(dá)利；

　　5)在政策指導(dǎo)下增長(zhǎng)強(qiáng)勁的充電樁環(huán)節(jié)，推薦標(biāo)的：盛弘股份、科士達(dá)、炬華科技、綠能慧充等。

　　6)特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，國(guó)內(nèi)零部件廠商有望受益，受益標(biāo)的：鳴志電器等。

　　東海證券：預(yù)計(jì)新能源車、整車和零部件的出海仍將成為國(guó)內(nèi)車市的主要增長(zhǎng)動(dòng)力

　　投資策略：預(yù)計(jì)新能源汽車、整車和零部件的出海仍將成為國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，關(guān)注相關(guān)龍頭企業(yè)。

　　政策預(yù)期疊加特斯拉FSD、新勢(shì)力城市NOA落地將近，可適當(dāng)關(guān)注智能汽車執(zhí)行端核心賽道，如線控底盤、域控制器、空氣懸架等。

　　另外，可關(guān)注近期中報(bào)行情，如海外汽車市場(chǎng)復(fù)蘇、商用車盈利修復(fù)等。

　　光大證券：關(guān)注智能化+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)

　　投資策略：關(guān)注智能化+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。1)行業(yè)呈現(xiàn)平穩(wěn)復(fù)蘇趨勢(shì)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈；預(yù)計(jì)2023E國(guó)內(nèi)新能源乘用車批發(fā)銷量850萬(wàn)輛以上，建議關(guān)注板塊平穩(wěn)修復(fù)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　2)看好2023年具有較強(qiáng)車型改善周期、用戶畫像差異化定位競(jìng)爭(zhēng)的新勢(shì)力車企、出口+產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力較強(qiáng)+銷量與業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的自主新能源車企、以及新定點(diǎn)釋放/市占率抬升+年降消化能力強(qiáng)+業(yè)務(wù)多元化的零部件公司。

　　3)持續(xù)看好智能化+特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈。

　　公司股票池：①整車：推薦特斯拉、理想汽車、長(zhǎng)安汽車，建議關(guān)注小鵬汽車。

　　②零部件：1)特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，推薦福耀玻璃，建議關(guān)注嶸泰股份、愛(ài)柯迪、旭升集團(tuán)；2)智能化行泊一體域控，建議關(guān)注德賽西威、經(jīng)緯恒潤(rùn)、科博達(dá)；3)智能化線控底盤，推薦伯特利，建議關(guān)注耐世特。

　　興業(yè)證券：自主品牌崛起！電動(dòng)智能化變革促使乘用車相關(guān)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯

　　投資策略：中期維度自主品牌崛起，電動(dòng)智能化變革會(huì)使得乘用車相關(guān)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)凸顯，建議在市場(chǎng)悲觀時(shí)左側(cè)布局經(jīng)營(yíng)周期向上的強(qiáng)阿爾法零部件和有望勝出的自主整車。

　　公司股票池：1)電動(dòng)化受益零部件愛(ài)柯迪(一體壓鑄、底盤輕量化)、銀輪股份(新能源乘用車進(jìn)入放量周期)、拓普集團(tuán)(受益特斯拉以及北美電動(dòng)車大周期，智能時(shí)代集成化供應(yīng)趨勢(shì))、星宇股份(車燈升級(jí)，客戶結(jié)構(gòu)即將反轉(zhuǎn))、福耀玻璃(天幕趨勢(shì)、飾條業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn))、中鼎股份(空氣懸架趨勢(shì)，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)反轉(zhuǎn))、貝斯特(渦輪增壓業(yè)務(wù)受益混動(dòng))；

　　2)智能化受益零部件：保隆科技(ADAS，空懸等新業(yè)務(wù)逐步兌現(xiàn))、經(jīng)緯恒潤(rùn)、德賽西威、科博達(dá)、伯特利(IBS逐步兌現(xiàn))；

　　3)自主崛起領(lǐng)先整車小鵬汽車、理想汽車、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車。

　　國(guó)金證券：優(yōu)先關(guān)注機(jī)器人、復(fù)合集流體這兩個(gè)空間最大、重塑性最強(qiáng)的賽道

　　投資策略：持續(xù)推薦低成本&創(chuàng)新龍頭和國(guó)產(chǎn)替代兩大方向。(1)全球看，擁有強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)的龍頭是寧德時(shí)代、恩捷股份、天賜材料等；擁有行業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)能力的是特斯拉和寧德時(shí)代。

　　從空間和兌現(xiàn)度看，優(yōu)先關(guān)注機(jī)器人、復(fù)合集流體這兩個(gè)空間最大、重塑性最強(qiáng)的賽道?？春锰厮估I(lǐng)板塊“機(jī)器人含量”的提升，核心標(biāo)的是跟特斯拉研發(fā)協(xié)同的供應(yīng)商：三花智控等，除了核心賽道，邊際上關(guān)注精密齒輪賽道的估值重塑機(jī)會(huì)。

　　另外，作為全球電車創(chuàng)新龍頭，隨著新車型和新產(chǎn)能落地，我們預(yù)計(jì)4Q23-1Q24，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)貝塔性爆發(fā)行情。復(fù)合集流體關(guān)注設(shè)備+制造環(huán)節(jié)布局較好的標(biāo)的，我們認(rèn)為今年年底到明年上半年，行業(yè)將迎來(lái)全面爆發(fā)。

　　(2)國(guó)產(chǎn)替代：這輪被錯(cuò)殺的方向?！敖当竞湍杲凳菄?guó)產(chǎn)替代的催化劑而不是風(fēng)險(xiǎn)”。從國(guó)產(chǎn)替代空間看，關(guān)注安全件、座椅、執(zhí)行器件等方向。6-7月看，關(guān)注電池產(chǎn)業(yè)鏈方向的國(guó)產(chǎn)替代兌現(xiàn)可能性：高端炭黑、隔膜設(shè)備。

　　東莞證券：市場(chǎng)預(yù)期修復(fù)向好看好新能源汽車延續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)

　　市場(chǎng)背景：近期國(guó)家接連出臺(tái)新能源汽車下鄉(xiāng)及開(kāi)展汽車促消費(fèi)活動(dòng)等一系列刺激消費(fèi)政策，有利于進(jìn)一步恢復(fù)和擴(kuò)大需求，釋放消費(fèi)潛力。

　　行業(yè)配置：新能源汽車購(gòu)置稅減免政策分階段遞延至2027年，政策延續(xù)有望提振市場(chǎng)信心，市場(chǎng)預(yù)期修復(fù)向好，看好新能源汽車延續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　公司股票池：建議關(guān)注品牌力持續(xù)提升的自主整車品牌：廣汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)安汽車；國(guó)內(nèi)輕卡龍頭企業(yè)：福田汽車；以及順應(yīng)汽車“三化”轉(zhuǎn)型及輕量化趨勢(shì)、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)零部件供應(yīng)商：銀輪股份、均勝電子。

　　太平洋證券：關(guān)注三季度重點(diǎn)車型產(chǎn)業(yè)鏈與自動(dòng)駕駛等主題性機(jī)遇布局

　　市場(chǎng)背景：7、8月傳統(tǒng)淡季來(lái)臨，同環(huán)比調(diào)整迎再布局。受乘用車銷量季節(jié)性分布、價(jià)格戰(zhàn)需求前置、同比高基數(shù)等影響，我們預(yù)計(jì)7、8月乘用車銷量同環(huán)比增長(zhǎng)放緩，板塊在三季度后再次迎來(lái)金九銀十再布局窗口。

　　業(yè)績(jī)預(yù)告：半年報(bào)業(yè)績(jī)期預(yù)告收官，智能化、特斯拉、海外等細(xì)分板塊表現(xiàn)優(yōu)異。伴隨7月15日業(yè)績(jī)預(yù)告收官，特斯拉、智能底盤、出海等重點(diǎn)板塊表現(xiàn)亮眼，重點(diǎn)板塊后續(xù)成長(zhǎng)性仍值得關(guān)注。

　　投資策略：關(guān)注三季度重點(diǎn)車型產(chǎn)業(yè)鏈與自動(dòng)駕駛等主題性機(jī)遇布局。二季度騰勢(shì)N7、蔚來(lái)全新ES6、深藍(lán)SL07、小鵬G6、長(zhǎng)城梟龍、藍(lán)山陸續(xù)上市，三季度特斯拉Highland改款等，有望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇，關(guān)注自動(dòng)駕駛、800V等板塊主題性催化。

　　公司股票池：1)整車：比亞迪、長(zhǎng)安汽車、蔚來(lái)-SW、小鵬汽車-W、理想汽車-SW；

　　2)零部件：保隆科技、拓普集團(tuán)、伯特利、浙江仙通、繼峰股份、新泉股份、欣銳科技等。

　　中泰證券：關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線

　　投資策略：建議關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線：

　　1)智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等；

　　2)智能座艙：水晶光電、華陽(yáng)集團(tuán)、長(zhǎng)信科技、隆利科技等；

　　3)電動(dòng)化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)