1月31日，兩市股指弱勢(shì)下行，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)調(diào)整新低，兩市個(gè)股多數(shù)下跌。截至收盤(pán)，滬指跌1.48%，深證成指跌1.95%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.66%。

　　行業(yè)板塊今日幾乎全線下跌，僅保險(xiǎn)板塊逆市上漲，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、能源金屬、旅游酒店、電機(jī)、裝修裝飾、游戲、通信設(shè)備、通信服務(wù)、計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊跌幅居前。

　　據(jù)上海房管局，截至購(gòu)房之日，在上海市連續(xù)繳納社會(huì)保險(xiǎn)或個(gè)人所得稅已滿5年及以上的非本市戶籍居民，可在外環(huán)以外區(qū)域(崇明區(qū)除外)限購(gòu)1套住房(含新建商品住房和二手住房)。政策出臺(tái)，獲得消息的非滬籍人士開(kāi)玩笑道“瞬間有了歸屬感”，并表示將在年后啟動(dòng)看房。房企們打出各個(gè)位于外環(huán)區(qū)域的項(xiàng)目的海報(bào)集中推介，而地處外環(huán)板塊的中介門(mén)店也迅速忙碌起來(lái)，周中預(yù)約看房量翻倍增長(zhǎng)。中國(guó)銀河認(rèn)為，此次政策或有一定的時(shí)滯，持續(xù)深耕上海等一線城市的房企或?qū)⑹芤?；?guó)金證券首推重點(diǎn)布局持續(xù)深耕上海蘇州市場(chǎng)，且主打改善型產(chǎn)品的央國(guó)企；東吳證券預(yù)計(jì)，供需兩端政策將持續(xù)加碼，推動(dòng)市場(chǎng)溫和復(fù)蘇?！　?img rel='nofollow' src='http://image.yjcf360.com/202401/f8180fbb6a7444859a743dfc5b317707.png' border='0' onload='javascript:if(this.width>500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt=''>　　中國(guó)銀河：持續(xù)深耕上海等一線城市的房企或?qū)⑹芤?/p>

　　考慮到春節(jié)將至，我們認(rèn)為此次政策或有一定的時(shí)滯，持續(xù)深耕上海等一線城市的房企或?qū)⑹芤?。需求?cè)政策或?qū)⒊掷m(xù)放松，我們認(rèn)為頭部房企展現(xiàn)優(yōu)秀的運(yùn)營(yíng)管理能力具有資金優(yōu)勢(shì)，市占率有望進(jìn)一步抬升，供給端政策持續(xù)放松或?qū)Σ糠址科螽a(chǎn)生較大邊際影響。我們看好：萬(wàn)科A、招商蛇口、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)、龍湖集團(tuán)、金地集團(tuán)、新城控股；建議關(guān)注：1)優(yōu)質(zhì)開(kāi)發(fā)：綠城中國(guó)、華潤(rùn)置地、中國(guó)海外發(fā)展；2)優(yōu)質(zhì)物管：華潤(rùn)萬(wàn)象生活、中海物業(yè)；3)優(yōu)質(zhì)商業(yè)：大悅城、恒隆地產(chǎn)；4)代建龍頭：綠城管理控股；5)中介龍頭：貝殼-W。

　　國(guó)金證券：首推重點(diǎn)布局上海蘇州市場(chǎng)的央國(guó)企

　　首推重點(diǎn)布局持續(xù)深耕上海蘇州市場(chǎng)，且主打改善型產(chǎn)品的央國(guó)企，如華潤(rùn)置地、招商蛇口、綠城中國(guó)、華發(fā)股份、建發(fā)國(guó)際集團(tuán)等。同時(shí)推薦受益于政策利好不斷落地，一二手房市場(chǎng)活躍度提升，擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的房產(chǎn)中介平臺(tái)。

　　華福證券：樓市銷(xiāo)售改善可期

　　我們認(rèn)為，調(diào)控政策的持續(xù)寬松，有望帶動(dòng)購(gòu)房預(yù)期的持續(xù)改善，釋放有效購(gòu)房需求。建議關(guān)注重點(diǎn)龍頭房企：保利發(fā)展、招商蛇口、濱江集團(tuán)；優(yōu)質(zhì)混合所有制企業(yè)：萬(wàn)科A、金地集團(tuán)；及優(yōu)質(zhì)園區(qū)類(lèi)地方國(guó)企：浦東金橋、張江高科。

　　東吳證券：預(yù)計(jì)供需兩端政策將持續(xù)加碼推動(dòng)市場(chǎng)溫和復(fù)蘇

　　我們認(rèn)為本次放松外環(huán)外限購(gòu)政策，有望釋放一批有意向在滬置業(yè)的單身購(gòu)買(mǎi)力，提振外環(huán)外購(gòu)房需求，緩解外環(huán)外新房庫(kù)存較高、去化率較低的情況，促進(jìn)上海樓市溫和復(fù)蘇。我們推薦關(guān)注兩類(lèi)房企1)當(dāng)前估值較低、可能受到市值管理考核要求的央企，未來(lái)預(yù)計(jì)將通過(guò)增持、回購(gòu)、提高分紅比例等手段傳遞信心，穩(wěn)定預(yù)期。推薦：保利發(fā)展、招商蛇口、越秀地產(chǎn)，建議關(guān)注：華潤(rùn)置地、中國(guó)海外發(fā)展。2)擁有充沛優(yōu)質(zhì)持有型物業(yè)資產(chǎn)、現(xiàn)金流有望邊際改善的房企。推薦：萬(wàn)科A、新城控股，建議關(guān)注：龍湖集團(tuán)。

　　西南證券：板塊估值處于低位建議適當(dāng)增配

　　我們認(rèn)為當(dāng)前板塊應(yīng)當(dāng)關(guān)注2條投資主線：1)開(kāi)發(fā)企業(yè)：華發(fā)股份、城建發(fā)展、越秀地產(chǎn)、招商蛇口、保利發(fā)展、濱江集團(tuán)、建發(fā)股份、萬(wàn)科A等；2)物管企業(yè)：中海物業(yè)、華潤(rùn)萬(wàn)象生活、招商積余等。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負(fù)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)