7月31日市場昨日全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌。指數(shù)黃白分時線明顯分化，題材股逆勢活躍?？傮w上個股漲多跌少，全市場超3300只個股上漲。滬深兩市成交額5995億，較上個交易日放量136億，連續(xù)2個交易日不足6000億。板塊方面，地理信息、房地產(chǎn)、半導(dǎo)體、上海國企改革等板塊漲幅居前，軌交設(shè)備、家用電器、汽車整車、煤炭等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.43%，深成指跌0.54%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.29%。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券認(rèn)為，8月可能進(jìn)入政策調(diào)整“窗口期”；中金公司表示，當(dāng)前利率下行的背景下銀行高股息仍具有吸引力；國泰君安提出，預(yù)計下半年華為折疊機(jī)新品將進(jìn)一步推動市場發(fā)展。

　　華泰證券：8月可能進(jìn)入政策調(diào)整“窗口期”

　　華泰證券表示，從政治局會議對現(xiàn)階段形勢的判斷，以及再度確認(rèn)實(shí)現(xiàn)全年增長目標(biāo)決心的相關(guān)表述看，短期逆周期調(diào)節(jié)有望加碼——8月可能進(jìn)入政策調(diào)整“窗口期”。然而，中長期看，穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)并重的指導(dǎo)思想不變。整體而言，2季度經(jīng)濟(jì)回升動能出現(xiàn)波動，而且，美國大選在即，有關(guān)美國政府換屆和全球貿(mào)易相關(guān)政策的不確定性也有所上升。因此，結(jié)合目前的內(nèi)需走勢及外需的不確定性，逆周期調(diào)節(jié)有望加碼，尤其在上半年財政政策實(shí)施進(jìn)度滯后于全年預(yù)算目標(biāo)的背景下。然而，會議對中長期防風(fēng)險、調(diào)結(jié)構(gòu)的表述有較強(qiáng)的一致性、延續(xù)性，所以，中長期而言，宏觀調(diào)控可能仍將保持兼顧“逆周期”和“跨周期”并重的總體導(dǎo)向，在結(jié)構(gòu)性調(diào)整的過程中適時、適量調(diào)整逆周期力度。

　　中金公司：當(dāng)前利率下行的背景下銀行高股息仍具有吸引力

　　中金公司表示，政治局會議對于新舊動能轉(zhuǎn)換期經(jīng)濟(jì)面臨的挑戰(zhàn)判斷更為清晰，穩(wěn)增長的迫切性上升，但強(qiáng)調(diào)“積極應(yīng)對”的同時也提到“保持戰(zhàn)略定力”，中金認(rèn)為金融方面以延續(xù)和完善前期出臺的政策為主。對于銀行股而言，當(dāng)前利率下行的背景下銀行高股息仍具有吸引力，但短期內(nèi)板塊上漲較快后波動也可能有所提升。臨近中報業(yè)績期建議關(guān)注股息率高和基本面穩(wěn)健的銀行，以及業(yè)績增速較快或存在邊際改善潛力的銀行。

　　國泰君安：預(yù)計下半年華為折疊機(jī)新品將進(jìn)一步推動市場發(fā)展

　　國泰君安提出，華為在三折手機(jī)領(lǐng)域布局多年，預(yù)計將在8-9月發(fā)布多款折疊產(chǎn)品，包括Nova Flip和Mate X6。華為三折手機(jī)通過創(chuàng)新設(shè)計顯著改善了厚度和重量，并優(yōu)化了UI適配，提升用戶體驗(yàn)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023年Q3至2024年Q2，中國折疊機(jī)市場銷售量持續(xù)高速增長，華為市場份額連續(xù)兩個季度超過40%，穩(wěn)居國內(nèi)第一。預(yù)計下半年折疊機(jī)新品將進(jìn)一步推動市場發(fā)展。