7月31日，兩市股指全線大漲，滬指漲超2%站穩(wěn)2900點，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲超3%，科創(chuàng)50指數(shù)漲近5%，兩市成交超9000億元。

　　行業(yè)板塊全線上揚，證券、醫(yī)療服務(wù)、多元金融、生物制品、教育、能源金屬、旅游酒店、電機、軟件開發(fā)、化學(xué)制藥、醫(yī)療器械、文化傳媒、美容護理板塊漲幅居前。

　　證監(jiān)會黨委書記、主席吳清近日召開專題座談會并發(fā)表講話，內(nèi)容主要涵蓋“投融資協(xié)調(diào)發(fā)展”、“活躍并購重組市場”、“發(fā)展私募股權(quán)創(chuàng)投市場”以及“擴大資本市場開放”，旨在推動中國資本市場的全面深化改革、提高市場活躍度、吸引長期資本，并進一步提升市場的國際化水平。信達證券表示，證券行業(yè)有望迎來資產(chǎn)、資金、交易端多方面機制支持，建議關(guān)注龍頭集中邏輯下的頭部券商；中金公司指出，證券板塊盈利及估值處于歷史底部水平，關(guān)注板塊左側(cè)布局機會；中航證券預(yù)計，行業(yè)內(nèi)并購重組事項將持續(xù)加速推進，建議關(guān)注重組標的券商。　　　　信達證券：證券行業(yè)有望迎來多方面機制支持

　　在“進一步深化改革要以經(jīng)濟體制改革為牽引”的指導(dǎo)思路下，證券行業(yè)有望迎來資產(chǎn)、資金、交易端多方面機制支持，增強內(nèi)生動力和創(chuàng)新活力，助力中國經(jīng)濟實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和現(xiàn)代化目標。行業(yè)有望在市場機制優(yōu)化、資源配置效率提升、綠色金融和科技創(chuàng)新等方面受益。建議關(guān)注龍頭集中邏輯下的頭部券商中信證券、中國銀河、華泰證券，具備并購前景券商浙商證券、國聯(lián)證券、方正證券、西部證券。

　　中原證券：券商板塊有望逐步對估值進行修復(fù)

　　7月券商指數(shù)上旬跌勢一度明顯擴大，并創(chuàng)2019年以來新低，但中旬以來在代表性龍頭個股的帶動下出現(xiàn)較有持續(xù)性的反彈，月線暫時收出帶有較長下引線的小陽線；板塊平均P/B在上旬末一度創(chuàng)出1.024倍的歷史新低，隨后逐步修復(fù)至接近1.10倍。中短周期內(nèi)，目前券商板塊已較為充分的定價了行業(yè)基本面的悲觀預(yù)期，有望由前期的單邊下跌轉(zhuǎn)為底部震蕩并逐步對估值進行修復(fù)，積極保持對券商板塊的持續(xù)關(guān)注。關(guān)注龍頭券商以及優(yōu)質(zhì)中小券商的波段投資機會。

　　中金公司：關(guān)注板塊左側(cè)布局機會

　　當前證券板塊業(yè)績?nèi)蕴幱诘撞?，預(yù)計2Q24在同比相對高基數(shù)基礎(chǔ)上仍有壓力；往前看，新的監(jiān)管框架更加明晰，板塊盈利及估值處于歷史底部水平，市場持倉及關(guān)注度處于低點，建議關(guān)注板塊左側(cè)布局機會。

　　中航證券：關(guān)注券商并購重組概念估值持續(xù)修復(fù)

　　隨著新“國九條”及相關(guān)政策的陸續(xù)出臺，證券行業(yè)迎來了重要的發(fā)展機遇。這些政策旨在引導(dǎo)行業(yè)回歸本源，專注于其核心業(yè)務(wù)，政策的推動下，證券行業(yè)正朝著成為一流的投資銀行和投資機構(gòu)的目標穩(wěn)步前進。同時，今年監(jiān)管機構(gòu)顯著加強了對證券行業(yè)的監(jiān)管力度，在此強監(jiān)管背景下，券商投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域被市場關(guān)注，預(yù)計將對券商的長期業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。

　　綜合來看，目前監(jiān)管明確鼓勵行業(yè)內(nèi)整合，在政策推動證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的趨勢下，并購重組是券商實現(xiàn)外延式發(fā)展的有效手段，券商并購重組對提升行業(yè)整體競爭力、優(yōu)化資源配置以及促進市場健康發(fā)展具有積極作用，同時行業(yè)整合有助于提高行業(yè)集中度，形成規(guī)模效應(yīng)。預(yù)計行業(yè)內(nèi)并購重組事項將持續(xù)加速推進，建議關(guān)注重組標的券商。

　　國金證券：券商板塊有望與科特估共振

　　展望今年6-8月，券商板塊的政策主線是圍繞“科技金融”做文章，包括“科八條”、創(chuàng)投新政相繼推出，近期IPO接連放開審核和受理等等，券商板塊有望與科特估行情共振。一方面，暢通科技產(chǎn)業(yè)金融良性循環(huán)背景下，券商是科技金融的排頭兵，創(chuàng)投、并購、投行業(yè)務(wù)是服務(wù)科技金融的主要抓手，另一方面，券商保薦科創(chuàng)板企業(yè)需強制跟投，科特估行情有望帶動券商投資業(yè)績回暖。建議關(guān)注相關(guān)標的華泰證券、中金公司H、國泰君安。

　　(本文不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風(fēng)險，投資需謹慎。)