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　　中國(guó)“人造太陽(yáng)”創(chuàng)造“億度千秒”世界紀(jì)錄

　　據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)有“人造太陽(yáng)”之稱(chēng)的全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實(shí)驗(yàn)裝置(EAST)在安徽合肥創(chuàng)造新世界紀(jì)錄，首次完成1億攝氏度1000秒“高質(zhì)量燃燒”，標(biāo)志我國(guó)聚變能源研究實(shí)現(xiàn)從基礎(chǔ)科學(xué)向工程實(shí)踐的重大跨越，對(duì)人類(lèi)加快實(shí)現(xiàn)聚變發(fā)電具有重要意義。

　　中信證券表示，核聚變有望成為民用發(fā)電領(lǐng)域的終極能源，行業(yè)熱度持續(xù)上升，在技術(shù)路徑較為確定、各國(guó)持續(xù)加大投入的背景下，聚變堆商業(yè)化的節(jié)奏有望超市場(chǎng)預(yù)期。預(yù)計(jì)2030-35年間全球核聚變裝置市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)2.26萬(wàn)億元，其中高溫超導(dǎo)帶材及真空室內(nèi)的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價(jià)值。建議牢牢把握科技主線，關(guān)注核聚變商業(yè)化破曉之際相關(guān)材料的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　公司方面，久盛電氣在核聚變領(lǐng)域與有關(guān)科研所有合作，有少量產(chǎn)品被應(yīng)用。公司生產(chǎn)的特種電纜有應(yīng)用在國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆(ITER)項(xiàng)目。西部材料是西北有色院旗下的稀有金屬材料平臺(tái)，是我國(guó)稀有金屬材料行業(yè)領(lǐng)先者。公司生產(chǎn)的銀合金控制棒、凝汽器用復(fù)合管板，鋁合金舟及模擬芯塊、可控核聚變裝置用TZM和鎢銅復(fù)合材料等應(yīng)用于我國(guó)核電領(lǐng)域，創(chuàng)造了多項(xiàng)“唯一”。

　　京東國(guó)補(bǔ)手機(jī)銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)200%

　　據(jù)媒體報(bào)道，截至1月20日12點(diǎn)，北京、湖北、江蘇、浙江、陜西國(guó)補(bǔ)活動(dòng)已全面上線京東，其他省市活動(dòng)也在陸續(xù)上線中。國(guó)補(bǔ)上線省市中，手機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)量環(huán)比增長(zhǎng)200%、平板增長(zhǎng)300%，同時(shí)智能手表也受到青睞，尤其是智能兒童手表增長(zhǎng)100%。手機(jī)熱銷(xiāo)價(jià)格段為3000~4000、平板熱銷(xiāo)價(jià)格段為3000元、智能手表熱銷(xiāo)價(jià)格段500~1000、智能手環(huán)熱銷(xiāo)價(jià)格段200~300。

　　開(kāi)源證券認(rèn)為，手機(jī)仍將主導(dǎo)AI終端生態(tài)，疊加國(guó)補(bǔ)，2025年手機(jī)鏈有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。從算力、續(xù)航、使用場(chǎng)景等角度分析，AI眼鏡等新型消費(fèi)電子產(chǎn)品在中期仍難以取代AI手機(jī)在AI終端生態(tài)中的主導(dǎo)地位，AI生態(tài)的持續(xù)完善將不斷提升消費(fèi)者體驗(yàn)，推動(dòng)AI手機(jī)換機(jī)需求增長(zhǎng)。AI手機(jī)換機(jī)需求疊加國(guó)補(bǔ)激勵(lì)，2025年國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量有望顯著增長(zhǎng)，上游零組件和IC廠商，有望在疊加稼動(dòng)率等因素情況下表現(xiàn)出更大業(yè)績(jī)彈性。

　　公司方面，福立旺專(zhuān)注于精密金屬零部件的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，公司產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦、VRAR、智能可穿戴、汽車(chē)、電動(dòng)工具等領(lǐng)域，也可應(yīng)用于AIPC、AI phone等硬件產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的記憶合金耳機(jī)線、精密異型卡簧等產(chǎn)品是蘋(píng)果公司的獨(dú)家供應(yīng)產(chǎn)品。奧?？萍荚谌蚴謾C(jī)充電器市場(chǎng)占有率近年來(lái)逐步提升，客戶(hù)群體包括華為、vivo、小米、OPPO、LG、魅族、HTC、諾基亞等。

　　谷神星一號(hào)“一箭五星”發(fā)射成功

　　1月20日18時(shí)11分，我國(guó)在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用谷神星一號(hào)運(yùn)載火箭，成功將云遙一號(hào)37~40星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。此次任務(wù)還搭載發(fā)射了吉天星A-05星。本次任務(wù)是谷神星一號(hào)火箭的第17次發(fā)射，也是2025年度四院固體動(dòng)力助力商業(yè)運(yùn)載火箭的開(kāi)年第二飛。

　　值得注意的是，1月，長(zhǎng)征八號(hào)甲運(yùn)載火箭將在文昌首飛，它可適應(yīng)多工位發(fā)射，是建設(shè)巨型星座的主力火箭之一。民生證券馬天詣?wù)J為，2025年將是我國(guó)兩大星座規(guī)模組網(wǎng)發(fā)力之年，同時(shí)地面應(yīng)用環(huán)節(jié)將有望在今年迎來(lái)重大變革，看好近期商業(yè)航天板塊部分前排標(biāo)的經(jīng)過(guò)調(diào)整后布局機(jī)會(huì)逐步顯現(xiàn)。

　　上市公司中，乾照光電生產(chǎn)的三結(jié)砷化鎵太陽(yáng)電池外延片主要應(yīng)用于航空航天領(lǐng)域，如星網(wǎng)、G60的低軌衛(wèi)星。能科科技為航空、航天、兵器、船舶等央國(guó)企客戶(hù)提供了研發(fā)平臺(tái)建設(shè)、仿真測(cè)試服務(wù)與管理、數(shù)字化生產(chǎn)制造管理等領(lǐng)域的數(shù)字化解決方案。

　　國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家數(shù)據(jù)局建立公共數(shù)據(jù)資源授權(quán)運(yùn)營(yíng)價(jià)格形成機(jī)制

　　國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家數(shù)據(jù)局建立公共數(shù)據(jù)資源授權(quán)運(yùn)營(yíng)價(jià)格形成機(jī)制。制定公共數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，由發(fā)展改革部門(mén)會(huì)同數(shù)據(jù)管理部門(mén)核定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)最高準(zhǔn)許收入；在最高準(zhǔn)許收入范圍內(nèi)，由授權(quán)主體制定各類(lèi)產(chǎn)品和服務(wù)的上限收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并書(shū)面報(bào)告發(fā)展改革部門(mén)、數(shù)據(jù)管理部門(mén)；運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在不高于上限收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的范圍內(nèi)，確定具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

　　數(shù)據(jù)作為新型生產(chǎn)要素，是國(guó)家基礎(chǔ)性戰(zhàn)略資源，對(duì)土地、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素具有放大、疊加、倍增作用，正在推動(dòng)生產(chǎn)方式、生活方式和治理方式深刻變革。數(shù)據(jù)要素價(jià)值充分釋放能夠顯著提升全要素生產(chǎn)率，從而驅(qū)動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力實(shí)現(xiàn)躍遷。海通證券李明亮研報(bào)指出，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)供給、流通和需求層面的相關(guān)機(jī)構(gòu)均有望從中受益。大型的數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商和供應(yīng)服務(wù)商、為數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)安全提供服務(wù)的技術(shù)型數(shù)商和參與數(shù)據(jù)交易平臺(tái)建設(shè)方面的機(jī)構(gòu)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)應(yīng)用機(jī)構(gòu)受益最為明顯。

　　上市公司中，深桑達(dá)A旗下中國(guó)電子云堅(jiān)持“云數(shù)融合”，一是打造平臺(tái)類(lèi)數(shù)據(jù)產(chǎn)品，服務(wù)政府和行業(yè)企業(yè)的數(shù)據(jù)資源平臺(tái)建設(shè)；二是積極與地方政府合作，共同推進(jìn)公共數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。云賽智聯(lián)深入?yún)⑴c上海市大數(shù)據(jù)資源平臺(tái)的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，全力推進(jìn)上海市、區(qū)兩級(jí)部分“一網(wǎng)通辦、一網(wǎng)統(tǒng)管”的平臺(tái)建設(shè)，同時(shí)承接了各類(lèi)數(shù)據(jù)匯聚、數(shù)據(jù)治理、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)分析挖掘等項(xiàng)目。

　　PC市場(chǎng)或隨著AI PC的推出進(jìn)入新階段

　　市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)CounterPoint Research發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，在AI PC、年末促銷(xiāo)以及中國(guó)補(bǔ)貼政策等因素推動(dòng)下，2024年第四季度全球PC市場(chǎng)出貨量同比增長(zhǎng)3.7%。2024全年P(guān)C出貨量達(dá)2.53億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.6%，并表示PC市場(chǎng)已恢復(fù)到正常季節(jié)性波動(dòng)，并隨著AI PC的推出進(jìn)入新階段。

　　萬(wàn)聯(lián)證券夏清瑩分析指出，全球PC市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局較為穩(wěn)定，聯(lián)想等頭部品牌廠商積極引領(lǐng)AIPC產(chǎn)業(yè)發(fā)展。隨著軟硬件生態(tài)系統(tǒng)的日益成熟，AIPC產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透率在2024年第二季度顯著增長(zhǎng)。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，AIPC因其集成NPU，相對(duì)傳統(tǒng)PC具有10%至15%的溢價(jià)，且預(yù)計(jì)到2025年底，AIPC將在800美元以上的PC市場(chǎng)中占據(jù)過(guò)半份額，并在2028年超過(guò)80%，從而帶動(dòng)整個(gè)PC市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。

　　上市公司中，華勤技術(shù)是專(zhuān)業(yè)從事智能硬件產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造和運(yùn)營(yíng)服務(wù)的平臺(tái)型公司。公司在AIPC上有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，多款A(yù)IPC量產(chǎn)出貨。泰嘉股份已完成新客戶(hù)AIPC電源產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)工作，并已根據(jù)客戶(hù)訂單需求有序生產(chǎn)中。

　　通用機(jī)器人領(lǐng)域的ChatGPT時(shí)刻即將到來(lái)

　　近日，英偉達(dá)機(jī)器人技術(shù)業(yè)務(wù)副總裁Deepu Talla一行到訪國(guó)家地方共建具身智能機(jī)器人創(chuàng)新中心。Deepu Talla表示，將在2025年推動(dòng)雙方進(jìn)一步深化合作。在長(zhǎng)達(dá)兩小時(shí)的深度座談中，創(chuàng)新中心與英偉達(dá)就世界模型、數(shù)據(jù)生成、高精度先進(jìn)仿真器和機(jī)器人全身控制等方向進(jìn)行了深入討論，并規(guī)劃了相關(guān)合作事宜。

　　在今年1月剛剛結(jié)束的2025 CES上，英偉達(dá)發(fā)布了生成式世界基礎(chǔ)模型平臺(tái)Cosmos，旨在為具身智能、自動(dòng)駕駛等在物理世界中運(yùn)行的AI生成大量照片級(jí)真實(shí)、基于物理的合成數(shù)據(jù)，以解決數(shù)據(jù)不足的行業(yè)性問(wèn)題。在CES 2025開(kāi)幕演講中，黃仁勛宣布“通用機(jī)器人領(lǐng)域的ChatGPT時(shí)刻即將到來(lái)”，英偉達(dá)正在積極推動(dòng)機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展，致力于打造全方位的機(jī)器人生態(tài)系統(tǒng)。天風(fēng)證券認(rèn)為，Cosmos平臺(tái)的發(fā)布給未來(lái)AI智能開(kāi)發(fā)提供了一個(gè)更加簡(jiǎn)便高效的開(kāi)發(fā)工具，有望加速AI行業(yè)技術(shù)發(fā)展。

　　上市公司中，奧比中光表示，作為英偉達(dá)全球產(chǎn)業(yè)數(shù)字化生態(tài)布局的合作伙伴之一，未來(lái)公司將與英偉達(dá)生態(tài)持續(xù)深入融合，助力更多機(jī)器人及元宇宙創(chuàng)新應(yīng)用開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化落地。天準(zhǔn)科技AI邊緣計(jì)算控制器基于英偉達(dá)Jetson芯片構(gòu)建，已經(jīng)落地到無(wú)人物流車(chē)、智能網(wǎng)聯(lián)、低空經(jīng)濟(jì)、具身智能等多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景。九號(hào)公司表示，在與英偉達(dá)的合作方面，公司通過(guò)與英偉達(dá)合作，共同推動(dòng)機(jī)器人行業(yè)的發(fā)展。公司在機(jī)器人移動(dòng)能力方面的優(yōu)勢(shì)與英偉達(dá)的技術(shù)形成了互補(bǔ)。

　　豆包重要更新，實(shí)時(shí)語(yǔ)音大模型正式推出

　　近日，豆包實(shí)時(shí)語(yǔ)音大模型上線豆包App。這是一款語(yǔ)音理解和生成一體化的模型，實(shí)現(xiàn)了端到端語(yǔ)音對(duì)話。相比傳統(tǒng)級(jí)聯(lián)模式，這款模型在語(yǔ)音表現(xiàn)力、控制力、情緒承接方面有較好表現(xiàn)，并具備低時(shí)延、對(duì)話中可隨時(shí)打斷等特性，呈現(xiàn)出接近真人的語(yǔ)音表達(dá)水準(zhǔn)。

　　浙商證券馮翠婷表示，2024年字節(jié)跳動(dòng)的資本開(kāi)支達(dá)到800億元，接近百度、阿里巴巴、騰訊三家的總和，2025年，更是有望達(dá)到1600億元。在資金和人力的高投入下，豆包大模型全面對(duì)齊GPT-4o，且成本極有競(jìng)爭(zhēng)力。馮翠婷認(rèn)為字節(jié)跳動(dòng)在AI投入上決心較大，2025年相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)受益，在算力的驅(qū)動(dòng)下引領(lǐng)端側(cè)AI及AI應(yīng)用的快速發(fā)展。

　　上市公司中，中科藍(lán)訊與豆包大模型的合作，將分多階段進(jìn)行，現(xiàn)階段已經(jīng)適配了實(shí)時(shí)翻譯、會(huì)議紀(jì)要、實(shí)時(shí)對(duì)話等功能，后續(xù)雙方將會(huì)面對(duì)不同的使用場(chǎng)景推出更多的AI功能。恒玄科技是國(guó)內(nèi)可穿戴SoC領(lǐng)先廠商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能藍(lán)牙耳機(jī)、智能手表、Wi-F芯片等低功耗智能音視頻終端產(chǎn)品。公司客戶(hù)包括，阿里、百度、字節(jié)跳動(dòng)、谷歌等互聯(lián)網(wǎng)公司。天鍵股份已與字節(jié)跳動(dòng)建立合作關(guān)系。公司目前正積極布局智能眼鏡產(chǎn)品，除了已經(jīng)量產(chǎn)的AR眼鏡產(chǎn)品外，公司也在關(guān)注、規(guī)劃和研發(fā)AR眼鏡的新技術(shù)以及智能音頻眼鏡、AI眼鏡等新產(chǎn)品。