2月14日市場昨日沖高回落，三大指數(shù)小幅下跌。滬深兩市成交額1.82萬億，較上個(gè)交易日放量1426億。盤面上，市場熱點(diǎn)偏向防御類板塊，個(gè)股跌多漲少，全市場超4100只個(gè)股下跌。板塊方面，影視、白酒、豬肉、算力等板塊漲幅居前，人形機(jī)器人、半導(dǎo)體、AI眼鏡、銅纜高速連接等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指跌0.42%，深成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.71%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，國金證券認(rèn)為，機(jī)器人iphone時(shí)代來臨，有望持續(xù)帶來新的市場催化；中泰證券表示，石油焦供不應(yīng)求格局重現(xiàn)；天風(fēng)證券提出，看好順周期復(fù)蘇、工控出海及人形機(jī)器人。

　　國金證券：機(jī)器人iphone時(shí)代來臨 有望持續(xù)帶來新的市場催化

　　國金證券表示，生態(tài)形成良性循環(huán)，機(jī)器人升級(jí)迭代具備持續(xù)性。從上游資本開支提升、硬件降本，中游技術(shù)力提升到下游的實(shí)用性提升，機(jī)器人行業(yè)的生態(tài)逐步形成良性循環(huán)，當(dāng)前人形機(jī)器人正處于0-1變化的iphone時(shí)代，有望持續(xù)帶來新的市場催化(已確定Tesla、figure等要更新機(jī)器人突破性進(jìn)展)，具備較強(qiáng)的持續(xù)性。

　　中泰證券：石油焦供不應(yīng)求格局重現(xiàn)

　　中泰證券表示，2024年9月至今，石油焦上漲行情持續(xù)，近期呈加速跡象。原因在于：(1)石油焦需求結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷重塑，泛新能源占比達(dá)到15%以上。(2)供給端2025年國內(nèi)本就無計(jì)劃新增延遲焦化裝置，疊加由于燃料油關(guān)稅/退稅調(diào)整等引發(fā)剛性減產(chǎn)，石油焦供不應(yīng)求格局前置。中泰證券判斷，供需格局扭轉(zhuǎn)下，石油焦及預(yù)焙陽極等產(chǎn)業(yè)鏈品種價(jià)格有望持續(xù)上行，并有可能再次改變電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間的供需格局。

　　天風(fēng)證券：看好順周期復(fù)蘇、工控出海及人形機(jī)器人

　　天風(fēng)證券表示，首先，內(nèi)需&消費(fèi)政策刺激下，25年內(nèi)需消費(fèi)為主下游企業(yè)有望率先受益。24年國家刺激消費(fèi)、投資的政策極大促進(jìn)了工控市場下游企業(yè)新增需求及存量市場設(shè)備智能化更新需求的增長，以內(nèi)需消費(fèi)為主下游企業(yè)有望于25年收益。

　　其次，AI服務(wù)器電源&人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展催生廣闊增長契機(jī)。AI服務(wù)器對(duì)穩(wěn)定性和效率的要求使AI數(shù)據(jù)中心耗電量顯著增長，AI服務(wù)器電源作為關(guān)鍵解決方案將為相關(guān)公司帶來廣闊增量機(jī)遇；人形機(jī)器人全球共振，特斯拉、英偉達(dá)以及以華為有望從中獲利。

　　另外，出海打開增量機(jī)遇的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。歐洲加大進(jìn)口，同時(shí)我國加強(qiáng)新興市場合作，我國工控企業(yè)出海明顯加速。海外收入占比持續(xù)提升。