導(dǎo)讀：①上周五市場(chǎng)分化整理，個(gè)股炒作也呈現(xiàn)高低切換，后續(xù)大概率以結(jié)構(gòu)性行情為主，關(guān)注板塊輪動(dòng)；②科技風(fēng)格回暖，AI 需求推動(dòng)硬件需求穩(wěn)定推動(dòng)多只算力硬件方向核心標(biāo)的創(chuàng)新高，后續(xù)仍可關(guān)注科技股炒作向國產(chǎn)算力延伸；③大金融是本周關(guān)鍵，周中助指數(shù)突破后現(xiàn)承接乏力，若指數(shù)續(xù)強(qiáng)需其支撐，量能不足時(shí)留意前排核心標(biāo)的。

　　上周五市場(chǎng)整體以分化整理為主，其中滬指受到銀行下跌的拖累延續(xù)調(diào)整。另一方面，雖然個(gè)股仍是漲多跌少，但就炒作風(fēng)格呈現(xiàn)出明顯的高低切態(tài)勢(shì)，高位題材以及人氣標(biāo)的相繼分歧整理，可見增量資金不足的大前提下，市場(chǎng)的追高意愿有限，后續(xù)大概率還是以結(jié)構(gòu)性行情為主，重點(diǎn)關(guān)注板塊間輪動(dòng)節(jié)奏或是關(guān)鍵。

　　從盤面上來看，科技風(fēng)格持續(xù)回暖。上周五，CPO 為代表的AI算力硬件方向再度走強(qiáng)，創(chuàng)益通、聯(lián)特科技、華天科技等漲停。新易盛、勝宏科技兩大核心標(biāo)的也雙雙刷新了歷史新高。從行業(yè)面來看，當(dāng)前AI大模型的訓(xùn)練、推理需求持續(xù)旺盛發(fā)展，scalinglaw在后訓(xùn)練、在線推理等方向上持續(xù)演進(jìn)，底層基礎(chǔ)設(shè)施朝著更大集群的方向發(fā)展，解決互連、網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)存墻等問題成為AI算力發(fā)展的重要方向，因此相關(guān)的硬件的需求依舊確定。

　　大金融方向仍是本周所需關(guān)注重點(diǎn)，正是受益于其在周中的爆發(fā)幫助指數(shù)完成了向上突破，不過在連續(xù)兩日的放量拉升后，也出現(xiàn)了承接無力的局面，因此上周五分化整理為主。與之聯(lián)動(dòng)性較高的穩(wěn)定幣方向，也呈現(xiàn)較為明顯的沖高回落走勢(shì)，資金追高的負(fù)反饋開始顯現(xiàn)。指數(shù)若要延續(xù)強(qiáng)勢(shì)的話，大金融板塊仍是不可或缺的重要力量，其后續(xù)的走勢(shì)仍值得密切關(guān)注。如量能仍無法進(jìn)一步放大的話，預(yù)計(jì)在經(jīng)歷短線整理后，對(duì)于大金融方向的賺錢效應(yīng)可能會(huì)縮容聚焦的模式，重點(diǎn)留意那些趨勢(shì)保持完好的前排核心標(biāo)的。