9月1日上周五A股8月收官，8月市場總體呈現(xiàn)單邊震蕩上行態(tài)勢，三大指數(shù)月線均大漲，其中創(chuàng)業(yè)板指8月累計漲超24%，滬指站上3800點創(chuàng)10年新高，科創(chuàng)50指數(shù)8月大漲28%。從板塊來看，8月市場熱點主要集中在算力和芯片方向，算力板塊中，新易盛等多股創(chuàng)歷史新高，工業(yè)富聯(lián)總市值超萬億；芯片股中，寒武紀(jì)本月股價翻倍，超越貴州茅臺成為A股“股王”。

　　在今天的券商晨會上，華泰證券認(rèn)為，9月產(chǎn)業(yè)催化密集下科技或仍有表現(xiàn)；中信建投指出，長期趨勢仍未改變，最優(yōu)策略是切入低估值消費與周期板塊；廣發(fā)證券表示，各地供應(yīng)趨緊，預(yù)計煤價下行有限。

　　華泰證券：9月產(chǎn)業(yè)催化密集下科技或仍有表現(xiàn)

　　華泰證券表示，短期關(guān)稅豁免期延長和聯(lián)儲降息預(yù)期下風(fēng)險偏好有望延續(xù)改善，中期行情或逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動，盡管半年報全A非金融業(yè)績增速小幅回落，但宏觀和中觀數(shù)據(jù)顯示景氣回升。全A估值分化系數(shù)升至高位，TMT成交額占比突破40%，上周后半段板塊調(diào)整反映短期快速上漲后資金有高低切換需求，歷史上強產(chǎn)業(yè)趨勢行情中成交額占比中樞往往上臺階，9月產(chǎn)業(yè)催化密集下科技或仍有表現(xiàn)。

　　配置上，繼續(xù)在AI鏈、醫(yī)藥、反內(nèi)卷、軍工等強勢方向內(nèi)部高切低，并左側(cè)布局受益于人民幣升值、估值和籌碼處于相對低位的消費、非銀、電新等。

　　中信建投：長期趨勢仍未改變，最優(yōu)策略是切入低估值消費與周期板塊

　　中信建投表示，總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預(yù)警線，消費、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價比。市場資金從避險逐步轉(zhuǎn)向攻守兼?zhèn)?，青睞穩(wěn)健型與成長性資產(chǎn)。長期趨勢仍未改變，最優(yōu)的策略是切入低估值消費與周期板塊，如大消費、有色、新能源等。重點關(guān)注：大消費、新能源、非銀、創(chuàng)新藥、TMT、有色、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。

　　廣發(fā)證券：各地供應(yīng)趨緊 預(yù)計煤價下行有限

　　廣發(fā)證券表示，7月以來各煤種價格上漲明顯，主要由于供需面已從寬松區(qū)域平衡略偏緊。近期價格雖有松動，但受安監(jiān)趨嚴(yán)及查超產(chǎn)影響，預(yù)計供應(yīng)難有增加，煤價有望逐步企穩(wěn)回升，四季度延續(xù)穩(wěn)中偏強走勢。公司方面，二季度煤價處于底部區(qū)間，但龍頭公司成本費用控制較好，盈利韌性總體較強，下半年量價雙升，估值和利潤向上彈性可期，板塊估值和股息率優(yōu)勢明顯。