【主題詳情】

　　滿足AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)緊迫性需求，海外SOFC滲透率或?qū)⑦M一步提升

　　SOFC(固態(tài)氧化物燃料電池)具有高發(fā)電效率、減碳潛力突出、可快速部署等優(yōu)勢，高度適配數(shù)據(jù)中心用電需求，在海外數(shù)據(jù)中心建設(shè)加速的大背景下，機構(gòu)測算未來三年SOFC在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的市場規(guī)模有望達到70億美元。

　　北美AI電力建設(shè)驅(qū)動SOFC放量。根據(jù)Alpha Engineer，AI發(fā)展導致數(shù)據(jù)中心電力需求激增，而美國電網(wǎng)擴容緩慢，形成了高達12GW的電力缺口。Bloom Energy通過模塊化設(shè)計，可以在90天完成MW級系統(tǒng)安裝的速度，對比電網(wǎng)擴容(5-7年)和燃氣輪機(2-3年)的建設(shè)周期，刷新了數(shù)據(jù)中心能源設(shè)施的建設(shè)邏輯，滿足了AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)緊迫性的問題。中信證券表示，中長期看SOFC在海外數(shù)據(jù)中心電源中的滲透率將進一步提升。

　　上市公司中，濰柴動力表示，SOFC方向，公司可提供技術(shù)領(lǐng)先、快速可靠的SOFC發(fā)電產(chǎn)品，并已實現(xiàn)多個示范項目配套，后續(xù)也將憑借完善供應鏈體系與服務(wù)體系加速推進產(chǎn)品批量商業(yè)化落地。公司大缸徑發(fā)動機和SOFC產(chǎn)品可廣泛應用于數(shù)據(jù)中心等細分市場。壹石通深度布局固體氧化物電池(SOC)系統(tǒng)， 推動固體氧化物燃料電池(SOFC)、固體氧化物電解池(SOEC)產(chǎn)品從研發(fā)中試逐步走向產(chǎn)業(yè)化。公司目前在SOC關(guān)鍵粉體材料、單電池、電堆關(guān)鍵部件等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，均可實現(xiàn)自主供應。

　　“千帆星座”通信在軌業(yè)務(wù)測試結(jié)果符合預期

　　據(jù)媒體報道，在2025衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)大會上，垣信衛(wèi)星CTO李國通透露了“千帆星座”的最新建設(shè)情況。他表示，千帆星座通信在軌業(yè)務(wù)測試結(jié)果符合預期，已全面開展國外應用場景測試，實測業(yè)務(wù)體驗良好。千帆星座已在馬來西亞、蒙古、哈薩克斯坦等國外應用場景開展測試，實測業(yè)務(wù)體驗良好。例如，與客戶在哈薩克斯坦完成4k視頻、網(wǎng)頁瀏覽、微信視頻通話等業(yè)務(wù)演示，業(yè)務(wù)穩(wěn)定流暢。

　　國泰海通證券分析師周天樂表示，太空資源競爭背景下，我國進入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速組網(wǎng)期。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)作為具備高技術(shù)、重資本、大應用場景等特點的行業(yè)，在國家研發(fā)實力、經(jīng)濟規(guī)模、市場需求等環(huán)節(jié)的推動下，未來基本只剩下中美具有競爭能力。中國依靠GW星座和千帆星座等組網(wǎng)計劃已規(guī)劃超2.5萬顆衛(wèi)星的發(fā)射目標，且商業(yè)航天作為國家重點培育的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，經(jīng)過數(shù)年的籌備和孕育，已經(jīng)逐步進入快速組網(wǎng)期。

　　公司方面，陜西華達給星網(wǎng)和千帆均有配套，商業(yè)航天訂單已按客戶要求正常交付。上海瀚訊是千帆星座通信分系統(tǒng)供應商及G60星座載荷核心承研單位，負責該星座通信分系統(tǒng)的保障與支撐，研制并供給相關(guān)衛(wèi)星通信載荷、信關(guān)站、衛(wèi)星通信終端等關(guān)鍵通信設(shè)備。

　　商務(wù)部將加快推進消費新業(yè)態(tài)、新模式、新場景試點

　　據(jù)媒體報道，商務(wù)部發(fā)言人何亞東近日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會上表示，歲末年初是傳統(tǒng)的消費旺季，商務(wù)部將堅持惠民生和促消費緊密結(jié)合，擴大優(yōu)質(zhì)商品和服務(wù)供給，創(chuàng)新消費場景，更好地滿足人民美好生活需要。何亞東介紹，商務(wù)部將加快推進消費新業(yè)態(tài)、新模式、新場景試點和國際化消費環(huán)境建設(shè)工作，打造更加舒適便捷的消費環(huán)境。同時指導各地打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景，包括服務(wù)消費、數(shù)字消費、綠色消費、人工智能+消費等領(lǐng)域。

　　國盛證券表示，基于近期披露三季度業(yè)績的消費公司，從代表型企業(yè)的中國地區(qū)銷售趨勢中發(fā)現(xiàn)，高端消費和新零售龍頭均有環(huán)比改善。一方面或與部分同期低基數(shù)有關(guān)，另一方面也在一定程度上彰顯了細分賽道的消費韌性，同時隨著未來消費回流或進一步強化，有望進一步夯實國內(nèi)消費向好基礎(chǔ)?？春眯孪M優(yōu)成長、轉(zhuǎn)型改革困境反轉(zhuǎn)、出海相關(guān)、政策利好四條主線。

　　公司方面，【居然智家(000785)、股吧】作為家居零售龍頭，積極以AI創(chuàng)新技術(shù)賦能家居家裝行業(yè)。公司與高德達成戰(zhàn)略合作，雙方將結(jié)合公司覆蓋全國的產(chǎn)業(yè)資源、線下門店網(wǎng)絡(luò)與居然設(shè)計家的I能力，并依托高德在LBS的領(lǐng)先優(yōu)勢，共同打造“行前決策—行中導航—到店體驗”的全鏈路閉環(huán)，加速推動家居家裝行業(yè)的數(shù)智化升級。文峰股份深耕南通三十余年，百貨、超市、電器、購物中心四位一體，區(qū)域市占率領(lǐng)先，2025年上半年通過“一店一策”升級場景、直播帶貨及文峰云購數(shù)字化運營，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長。

　　突破性能極限！英諾賽科發(fā)布低壓GaN200A電機系統(tǒng)方案

　　根據(jù)英諾賽科公眾號，英諾賽科最新推出的INNDMD72V200A1低壓GaN電機驅(qū)動方案采用4顆并聯(lián)的InnoGaNINN100EBD018EAD，搭配INS2040QC驅(qū)動芯片，集高性能、高集成度與高可靠性于一體，充分釋放GaN器件在低壓大電流應用中的潛力，完美適配大功率伺服應用對高性能電機驅(qū)動的需求。并且，英諾賽科基于低壓GaNHEMT技術(shù)推出的低壓GaN驅(qū)動方案-INNDMD72V200A1，驗證了GaN在多管并聯(lián)結(jié)構(gòu)下的損耗與熱表現(xiàn)，搭載FOC無感算法，支持實時電機測試，為方案落地提供了充分的數(shù)據(jù)支撐。

　　隨著人形機器人需模擬人類肢體結(jié)構(gòu)，對關(guān)節(jié)空間緊湊度、續(xù)航能力及瞬間高扭矩輸出提出了極高要求，傳統(tǒng)硅基MOSFET在追求高效能與小體積時已顯乏力。國盛證券機械團隊指出，GaN(氮化鎵)器件具備高頻、高精度優(yōu)勢，能顯著提升運動平滑度與定位精度，有望成為人形機器人產(chǎn)業(yè)的“功率神經(jīng)”，為行業(yè)帶來革命性突破。廣發(fā)證券代川認為，當前頭部廠商智元、宇樹已經(jīng)開始使用氮化鎵方案，考考慮到氮化鎵方案對比傳統(tǒng)方案優(yōu)勢顯著，滿足目前人形機器人輕量化、散熱、高響應的需求，需重視氮化鎵方案在人形機器人電驅(qū)的應用。

　　上市公司中，立昂微6英寸碳化硅基氮化鎵產(chǎn)品通過客戶驗證，下半年將實現(xiàn)出貨。三安光電持續(xù)布局功率氮化鎵產(chǎn)品，依據(jù)客戶在人形機器人關(guān)節(jié)及靈巧手電機領(lǐng)域的應用反饋，繼續(xù)優(yōu)化第一代中低壓高速開關(guān)、低導通電阻GaN器件的性能參數(shù)。

　　BOPET價格穩(wěn)中上漲，機構(gòu)看好該行業(yè)自律助力格局優(yōu)化

　　卓創(chuàng)資訊報道，12月4日，BOPET市場價格穩(wěn)中上漲。據(jù)悉，BOPET在11月低位反彈后持續(xù)上漲，主要受原料價格上漲和訂單增多推動。

　　雙向拉伸聚酯薄膜(BOPET)性能優(yōu)良，廣泛應用包裝印刷、光學顯示、電力電氣、光伏新能源等領(lǐng)域。開源證券研報指出，2022年以來BOPET行業(yè)盈利持續(xù)承壓，或?qū)е乱?guī)劃產(chǎn)能進度放緩或?qū)嶋H落地可能性降低，行業(yè)自律助力格局優(yōu)化，企業(yè)盈利有望改善；中長期來看，市場資源向具有成本和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)逐步集中，看好國內(nèi)高端聚酯薄膜產(chǎn)品研發(fā)能力快速提升，BOPET行業(yè)邁向高端化、綠色化發(fā)展。

　　上市公司中，恒力石化主營業(yè)務(wù)之一為聚酯新材料相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。主要產(chǎn)品涵蓋PET、POY、FDY、DTY、BOPET、PBT、PBS/PBAT等聚酯與化工新材料產(chǎn)品等。公司民用長絲產(chǎn)能位列全國前五，工業(yè)長絲產(chǎn)能位列全國第二，是國內(nèi)規(guī)模最大，技術(shù)最先進的滌綸民用絲、工業(yè)絲制造商之一。和順科技作為深耕BOPET薄膜行業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)，成功打破日韓企業(yè)在有色膜領(lǐng)域的壟斷格局，旗下有色光電基膜國內(nèi)市場占有率穩(wěn)居前三。產(chǎn)能與產(chǎn)品布局方面，公司11.5萬噸/年的產(chǎn)能規(guī)模，支撐起覆蓋多應用領(lǐng)域的多元產(chǎn)品矩陣。

　　AI眼鏡或?qū)⒄嬲_啟AI時代人機交互革命

　　行業(yè)媒體報道，谷歌官宣，將于太平洋時間12月8日上午10點(北京時間12月9日凌晨2點)舉行AndroidXR特別發(fā)布會。根據(jù)發(fā)布會直播簡介，收看者將了解有關(guān)XR的所有內(nèi)容，包括眼鏡、頭戴式設(shè)備以及所有中間設(shè)備。在Gemini的陪伴下，用戶將能夠擁有更加對話式、情境化且有幫助的體驗。

　　在夸克AI眼鏡發(fā)布會上，阿里巴巴集團副總裁、阿里智能信息事業(yè)部總裁吳嘉表示，AI眼鏡會真正開啟AI時代的人機交互革命，AI眼鏡+AI創(chuàng)作會成為未來創(chuàng)作的主流形態(tài)。銀河證券指出，隨著大廠陸續(xù)進入，AI智能眼鏡行業(yè)發(fā)展進入加速階段?；邶嫶蟮挠脩羧后w基礎(chǔ)，智能眼鏡有望成為下一個僅次于智能手機的消費電子大品類。建議持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。

　　上市公司中，佰維存儲表示，公司ePOP系列產(chǎn)品目前已應用于阿里夸克AI眼鏡中。此外，公司ePOP系列產(chǎn)品目前已被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等國內(nèi)外知名企業(yè)應用于其AI/AR眼鏡、智能手表等智能穿戴設(shè)備上。長盈精密表示，AI眼鏡類的產(chǎn)品市場需求增長較快，公司也拓展了應用在此類終端上的產(chǎn)品種類，上半年除了供應結(jié)構(gòu)件外，還為北美AI眼鏡客戶提供電池鋼殼、塑膠橡膠類產(chǎn)品。