12月8日上周五市場(chǎng)探底回升，滬深兩市成交額1.73萬(wàn)億，較上一個(gè)交易日放量1768億。板塊方面，保險(xiǎn)、貴金屬、福建、商業(yè)航天等板塊漲幅居前，銀行、中藥、影視院線(xiàn)等板塊跌幅居前。截至上周五收盤(pán)，滬指漲0.7%，深成指漲1.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.36%。

　　在今天的券商晨會(huì)上，中信建投指出，資源“超級(jí)周期”，三重利好共振；中金公司認(rèn)為，2026年機(jī)械行業(yè)中科技板塊仍具備最大投資機(jī)會(huì)；華泰證券發(fā)布電子行業(yè)2026年度展望：持續(xù)看好AI鏈，關(guān)注存儲(chǔ)周期影響。

　　中信建投：資源“超級(jí)周期”，三重利好共振

　　中信建投認(rèn)為，四季度以來(lái)，全球宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治不確定性加劇，凸顯了戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源在安全保障與價(jià)格彈性方面的投資價(jià)值。基于當(dāng)前供需格局、政策導(dǎo)向及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，銅、鋁、黃金三大品種的中長(zhǎng)期配置邏輯清晰銅受益于礦端供應(yīng)緊張與綠色經(jīng)濟(jì)需求拉動(dòng)；鋁受限于國(guó)內(nèi)產(chǎn)能天花板，并受益于輕量化及綠電需求；黃金則具備對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)及通脹的獨(dú)特屬性投資應(yīng)圍繞三大主線(xiàn)：一是供給剛性，關(guān)注受資源約束和產(chǎn)能政策限制顯著的品種；二是綠色需求，把握能源轉(zhuǎn)型在新能源汽車(chē)、光伏風(fēng)電等領(lǐng)域帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)；三是金融屬性，利用流動(dòng)性預(yù)期變化配置避險(xiǎn)資產(chǎn)。

　　中金公司：2026年機(jī)械行業(yè)中科技板塊仍具備最大投資機(jī)會(huì)

　　中金公司表示，2026年看好科技成長(zhǎng)投資主線(xiàn)，關(guān)注國(guó)內(nèi)需求修復(fù)及出口高景氣帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。判斷2026年機(jī)械行業(yè)中科技板塊仍具備最大投資機(jī)會(huì)，看好科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的新基建與應(yīng)用。國(guó)內(nèi)需求筑底修復(fù)，國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力且盈利能力提升的出口鏈企業(yè)，及具備景氣拐點(diǎn)和技術(shù)變革的子賽道。

　　華泰證券電子行業(yè)2026年度展望：持續(xù)看好AI鏈 關(guān)注存儲(chǔ)周期影響

　　華泰證券發(fā)布電子行業(yè)2026年度展望指出，2025年電子行業(yè)在AI鏈引領(lǐng)創(chuàng)新以及下游終端需求整體持續(xù)復(fù)蘇的帶動(dòng)下持續(xù)上行，同時(shí)2025年下半年開(kāi)始存儲(chǔ)板塊也在大幅供需差下開(kāi)啟漲價(jià)周期，展望2026年，建議關(guān)注幾個(gè)方向：1)繼續(xù)看好存儲(chǔ)周期，漲價(jià)在AI數(shù)據(jù)中心的拉動(dòng)下或具備一定持續(xù)性，國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片及配套環(huán)節(jié)均有望受益；2)看好全球頭部CSP廠ASIC加速落地，帶動(dòng)PCB等算力產(chǎn)業(yè)鏈向高端化持續(xù)演進(jìn)；3)國(guó)內(nèi)代工廠以及存儲(chǔ)IDM擴(kuò)產(chǎn)有望在2026年開(kāi)始加速，同時(shí)技術(shù)節(jié)點(diǎn)向先進(jìn)制程以及3D堆疊等方向邁進(jìn)，上游國(guó)產(chǎn)設(shè)備商同步受益；4)消費(fèi)電子端側(cè)AI產(chǎn)品創(chuàng)新或加速換機(jī)周期帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?/p>