4月17日丨模塑科技(000700,股吧)(000700.SZ)公布，公司于2017年6月發(fā)行了“模塑轉(zhuǎn)債”，發(fā)行金額為8.1366億元，期限為6年，由中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司(“中誠(chéng)信證評(píng)”)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)工作。2019年6月26日，中誠(chéng)信證評(píng)將模塑科技AA的主體信用等級(jí)、“模塑轉(zhuǎn)債”AA的債項(xiàng)信用等級(jí)列入可能降級(jí)的信用評(píng)級(jí)觀察名單。2020年2月27日，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司(“中誠(chéng)信國(guó)際”)發(fā)布《關(guān)于中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司承繼中誠(chéng)信證券評(píng)估有限公司評(píng)級(jí)客戶/項(xiàng)目的公告》，模塑科技及“模塑轉(zhuǎn)債”的后續(xù)評(píng)級(jí)工作由中誠(chéng)信國(guó)際承繼。

　　根據(jù)公司2019年度業(yè)績(jī)快報(bào)，受益于業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)、降本增效、北美工廠減虧及持有金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)收益等因素，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.84億元，同比增長(zhǎng)10.44%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)1.01億元，同比上升821.08%，其中金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)收益影響本期歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約5300萬元。此外，公司全資孫公司MingHua de Mexico, S.A. DE C.V.成為特斯拉北美市場(chǎng)供應(yīng)商并于2019年11月22日正式生成訂單，預(yù)計(jì)可為公司帶來年訂單銷售額約3億元人民幣。同時(shí)“模塑轉(zhuǎn)債”陸續(xù)轉(zhuǎn)股，截至公告出具日，“模塑轉(zhuǎn)債”債券余額為13156.13萬元，未轉(zhuǎn)股比例為16.17%，公司公開債務(wù)償付壓力有所降低。但中誠(chéng)信國(guó)際同時(shí)關(guān)注到，根據(jù)公司2020年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，受新冠肺炎疫情影響，2020年一季度汽車市場(chǎng)銷售較上年同期大幅下降，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-1.7億元至-1.6億元，虧損幅度較大，且海外疫情對(duì)公司北美工廠后續(xù)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)的影響有待進(jìn)一步觀察。償債方面，公司短期償債壓力仍未得到明顯緩解，截至2019年9月末，公司債務(wù)規(guī)模較年初增長(zhǎng)15.81%至38.74億元，其中短期債務(wù)為28.27億元，而同期末非受限貨幣資金及可動(dòng)用銀行授信規(guī)模較少，公司仍面臨較大的短期償債壓力。此外，截至公告出具日，實(shí)控人持有公司的股權(quán)比例為38.38%，其中股票質(zhì)押占其持有公司股票的比例為61.66%。

　　綜上所述，中誠(chéng)信國(guó)際決定維持江南模塑科技股份有限公司的主體信用等級(jí)AA，維持“模塑轉(zhuǎn)債”的債項(xiàng)信用等級(jí)AA；并將江南模塑科技股份有限公司主體及債項(xiàng)信用等級(jí)繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單。同時(shí)，中誠(chéng)信國(guó)際將對(duì)公司未來業(yè)績(jī)的變化、海外工廠的復(fù)工以及到期債務(wù)償付情況保持持續(xù)關(guān)注。