期權(quán)交易與期貨交易不僅存在區(qū)別也有一定聯(lián)系。首先合期權(quán)的選擇權(quán)不同，期貨處理的是標(biāo)準(zhǔn)化合同。其次與期權(quán)到期后選擇是否履行合同的期權(quán)不同，期貨交易必須在到期時(shí)交付，除非事先進(jìn)行了套期保值和清算。兩者在交易規(guī)則和交易方式上也有很多不同。然而期貨交易是期權(quán)交易的基礎(chǔ)，期貨價(jià)格對(duì)期權(quán)的最終價(jià)格和溢價(jià)的確定有影響。期權(quán)也可以在做空，做多進(jìn)行交易買(mǎi)方不一定要實(shí)際行使這一權(quán)利，但只要是有利的，也可以轉(zhuǎn)讓這一權(quán)利，賣(mài)方不必履行，但他也可以在行使權(quán)利之前通過(guò)購(gòu)買(mǎi)相同的期權(quán)來(lái)解除買(mǎi)方的期權(quán)。你知道股票期權(quán)和股指期貨之間的區(qū)別在哪里嗎？點(diǎn)擊文章內(nèi)容進(jìn)行閱讀吧。

　　簡(jiǎn)單的說(shuō)期權(quán)也是源于期貨的金融產(chǎn)品，在期貨交易時(shí)為了避免價(jià)格波動(dòng)給自己造成的利潤(rùn)損失持倉(cāng)，提前支付特許權(quán)使用費(fèi)購(gòu)買(mǎi)看漲或者是看跌期權(quán)，使自己在一段時(shí)間內(nèi)享有以原價(jià)買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利，當(dāng)市場(chǎng)朝著預(yù)期方向發(fā)展時(shí)他們可以以原價(jià)買(mǎi)入從而獲得價(jià)格波動(dòng)的價(jià)差利潤(rùn)。當(dāng)市場(chǎng)朝著不利的方向發(fā)展買(mǎi)入或者賣(mài)出都會(huì)意味著虧損。那么可以選擇不買(mǎi)或不賣(mài)權(quán)利這樣損失的就是原來(lái)的少量權(quán)利金。具體來(lái)說(shuō)選項(xiàng)和期貨之間的差異主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

　　1.交易標(biāo)的包含不同的內(nèi)容。期貨合同是買(mǎi)方和賣(mài)方之間的合同。交付期間一方需要支付合同價(jià)值的資金，另一方面需要交付相應(yīng)的標(biāo)的，除非之前已經(jīng)選擇了套期保值和清算。期權(quán)是一種單向合同，期權(quán)的買(mǎi)方在支付特許權(quán)使用費(fèi)后可以選擇購(gòu)買(mǎi)或者放棄。

　　2.資金的形式是不同的。在期貨交易中買(mǎi)賣(mài)雙方都必須支付一定比例的定金，但在期權(quán)交易中買(mǎi)方支付特許權(quán)使用費(fèi)但不需要支付定金，期權(quán)賣(mài)方有交付義務(wù)但需要支付定金。同時(shí)買(mǎi)方要向賣(mài)方支付相當(dāng)于期權(quán)價(jià)格的特許權(quán)使用費(fèi)，期權(quán)合同可以流通，價(jià)格根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化而變化。

　　3.期權(quán)不同于期貨的盈利形式。期權(quán)的利潤(rùn)因波動(dòng)率，目標(biāo)價(jià)格，剩余期限等的變化而波動(dòng)。買(mǎi)方的損失僅限于購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的成本。然而賣(mài)方的收入只是出售期權(quán)的特許權(quán)使用費(fèi)，其損失隨著市場(chǎng)的發(fā)展而波動(dòng)。期貨交易雙方的損益隨著市場(chǎng)變化不斷波動(dòng)，沒(méi)有固定的損益值。

　　4.套期保值的效果和作用是不同的。期貨套期保值可以達(dá)到保護(hù)現(xiàn)貨價(jià)格和邊際利潤(rùn)的效果。期權(quán)也可以對(duì)沖效果，這就相對(duì)比較復(fù)雜。因?yàn)閷?duì)于期權(quán)來(lái)說(shuō)買(mǎi)的只是期權(quán)，還沒(méi)有進(jìn)入實(shí)物交易階段，充其量只是預(yù)期利潤(rùn)的保全。

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