年末A股市場節(jié)節(jié)攀升，滬指一度突破3300點(diǎn)，私募業(yè)績隨之回暖。今年以來華南區(qū)私募基金平均收益為-1.32%，其中47.36%產(chǎn)品錄得正收益。除了A股市場，不少嗅覺靈敏的私募已提早布局港股市場，備戰(zhàn)深港通。

　　逾四成私募獲得正收益

　　近期滬指繼續(xù)飆升，指數(shù)一度沖上3300點(diǎn)，成交量呈現(xiàn)放大趨勢，受壓于整數(shù)關(guān)口，指數(shù)30日出現(xiàn)回補(bǔ)缺口，并于10日均線附近獲得支撐。中債全價(jià)收于125.35點(diǎn)，債券價(jià)格繼續(xù)下行，較前期下跌0.40%。債券市場成交額約20.67萬億，較上期下降1.52%。商品市場成交量約1.15億手，較上期上升了19.54%；持倉量約1700萬手，較上期上升了9.68%；總成交額約6.29億元，較上期上升了21.51%。

　　截止發(fā)稿日，從近期有凈值數(shù)據(jù)披露的產(chǎn)品看，今年以來華南區(qū)私募基金平均收益為-1.32%，其中47.36%產(chǎn)品錄得正收益，52.54%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為104.52%，最大虧損為-68.37%，首尾相差172.89%。本期股票、相對價(jià)值兩大主力策略平均收益分別為-2.51%和2.78%，均有一定程度的回升，尤其是相對價(jià)值策略，本周運(yùn)作持續(xù)向好。在由投資快報(bào)、股市廣播主辦的私募先鋒榜（廣東）前十排行榜上，辰陽恒豐1號、深圳量華逆襲一號、上元1號分別以104.52%、72.75%、70.77%的收益率位居榜單前三位。

　　深港通下周一正式啟動，據(jù)了解，私募行業(yè)參與港股投資的熱情高漲。數(shù)據(jù)顯示，在協(xié)會備案的12356只證券類私募產(chǎn)品中，有3622只產(chǎn)品可投資港股，占比29.31%。今年以來發(fā)行的可投資港股的私募產(chǎn)品有2401只，較去年總體發(fā)行量增長102.1%，涉及1495家私募管理人。

　　為布局港股等海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，不少私募機(jī)構(gòu)今年以來開始在香港開設(shè)分公司，并積極獲取香港9號資管牌照，為其拓展海外產(chǎn)品線布局。在部分私募看來，港股目前仍屬于價(jià)值洼地，深港通的開放將進(jìn)一步擴(kuò)大港股中小市值公司投資標(biāo)的，因此對港股市場中長期依舊持樂觀態(tài)度。

　　私募先鋒榜（廣東）前十排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡稱 管理人 投資策略 基金

　　經(jīng)理 最新

　　凈值 凈值日期 今年以來

　　增長率

　　1 辰陽恒豐1號 辰陽投資 股票策略 朱威 2.3990 2016-11-25 104.52%

　　2 深圳量華

　　逆襲一號 量華資產(chǎn) 相對價(jià)值 李振、

　　連祥斌 1.7310 2016-11-28 72.75%

　　3 上元1號 上元資本 股票策略 杜晉鈞、雷志強(qiáng) 1.9773 2016-11-25 70.77%

　　4 大樹多策略

　　量化1號 大樹投資 管理期貨溫泉 1.7064 2016-11-25 69.34%

　　5 云夢澤-碧浪

　　股指期貨信普資產(chǎn) 管理期貨 毛君岳 1.7878 2016-11-29 65.61%

　　6 西域和諧3號 西域投資 事件驅(qū)動 張小玲 1.5530 2016-11-25 55.30%

　　7 明道致遠(yuǎn)2號 鼎鋒明道

　　資產(chǎn) 事件驅(qū)動 陳正旭 1.5280 2016-11-25 52.65%

　　8 一二資本一期 一二資本 股票策略 劉侃 1.5180 2016-11-18 51.80%

　　9 舍得之道資本-靜觀萬有F期

　　杰明對沖 舍得之道

　　資產(chǎn) 多策略 馮津 2.1807 2016-11-25 51.66%

　　10 中南資本-私募學(xué)院菁英88號 中南資本 股票策略 何春哲 1.4527 2016-11-25 49.84%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2016-12-01）

　　股票策略榜榜首今年收益超1倍

　　截至本期榜單數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截止日，滬深300指數(shù)報(bào)收3538點(diǎn)，較年初下跌5.17%，股指大幅回暖。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)今年以來股票策略私募產(chǎn)品的平均收益為-2.51%，其中43.10%產(chǎn)品錄得正收益，56.90%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為104.52%，最大虧損為-63.09%，首尾相差為167.61%。

　　在私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜上，辰陽恒豐1號排在股票策略榜榜首，產(chǎn)品運(yùn)作1年半左右，其今年以來凈值增長率已超過1倍，確實(shí)可圈可點(diǎn)，產(chǎn)品操作相對激進(jìn)，尤其是近半年以來，凈值增長接近1倍，然而回撤也確實(shí)不小。上元1號排名有所下滑，本期排位下移至亞軍，產(chǎn)品凈值有所下滑，目前錄得最新凈值為1.9773，今年以來收益率為70.77%。

　　值得注意的是，一二資本一期凈值近期急速下滑，目前錄得最新累計(jì)凈值為1.518，較上一凈值披露日回撤達(dá)到29.10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及基準(zhǔn)指數(shù)。該基金今年以來增長率一度超過一倍，但其投資風(fēng)格偏激進(jìn)，在一些震蕩行情也會產(chǎn)生不小的回撤?！锻顿Y快報(bào)》特約評論員認(rèn)為，該產(chǎn)品管理人是今年在市場上暫露頭角的新銳投顧，其穩(wěn)定性與管理能力令人擔(dān)憂，偏平衡的投資者應(yīng)回避此類產(chǎn)品。

　　展望后市，《投資快報(bào)》特約評論員表示，近期股票市場活躍，投資者普遍偏樂觀，兩融規(guī)模也不斷上升沖擊萬億規(guī)模，滬股通資金大幅流入。然而滬指已經(jīng)漲到3300點(diǎn)附近，此處指數(shù)的壓力還是相當(dāng)大，相對權(quán)重股而言，中小板股的漲勢卻并不是那么樂觀，雖然指數(shù)在漲，但一些主要行業(yè)資金卻在高位套現(xiàn)流出，投資者不宜激進(jìn)。

　　私募先鋒榜（廣東）股票策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品名稱 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 今年以來增長率

　　1 辰陽恒豐1號 辰陽投資 2015-06-17 朱威 2.3990 2016-11-25 104.52%

　　2 上元1號 上元資本 2015-11-03 杜晉鈞、雷志強(qiáng) 1.9773 2016-11-25 70.77%

　　3 一二資本一期 一二資本 2016-01-13 劉侃 1.5180 2016-11-18 51.80%

　　4 中南資本-私募學(xué)院菁英88號 中南資本 2015-11-09 何春哲 1.4527 2016-11-25 49.84%

　　5 鈺融一期 鈺融資產(chǎn) 2015-05-22 賴春林 0.7310 2016-11-25 40.58%

　　6 新里程藏寶圖京都1號 新里程

　　資產(chǎn) 2016-01-13 熊超超 1.3728 2016-11-25 37.28%

　　7 乾圖價(jià)值

　　趨勢1號 乾圖投資 2015-08-12 黃立圖 1.7560 2016-11-18 36.57%

　　8 伙伴一期 海富凌

　　資本 2015-11-23 陳凌 1.3070 2016-11-24 33.10%

　　9 恒信盈創(chuàng)

　　成長三期 恒信盈創(chuàng) 2014-07-30 鐘錕 1.5090 2016-11-25 31.91%

　　10 昭圖5期 昭圖投資 2016-01-11 朱合偉 1.3140 2016-11-11 31.40%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2016-12-01）

　　相對價(jià)值策略表現(xiàn)持續(xù)好轉(zhuǎn)

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，從公開披露的數(shù)據(jù)來看，華南區(qū)今年以來相對價(jià)值策略私募產(chǎn)品的平均收益為2.78%，其中69.35%產(chǎn)品錄得正收益，30.65%的產(chǎn)品錄得負(fù)收益。最高收益為72.75%，最大虧損為-23.38%，首尾相差96.13%。受益于前期期貨市場的強(qiáng)勢與股票市場的回暖，本期相對價(jià)值策略平均表現(xiàn)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，然而后續(xù)是否還會面臨其它的黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)沖擊，我們需持續(xù)觀察。

　　本周私募先鋒榜（廣東）相對價(jià)值策略排行榜的前三甲位置基本未發(fā)生變動，深圳量華逆襲一號繼續(xù)保持本期榜單的冠軍位置，該產(chǎn)品是一只期貨對沖產(chǎn)品，今年以來表現(xiàn)優(yōu)異，曾多次進(jìn)入相對價(jià)值榜單前十，今年以來期貨市場部分品種趨勢明顯，或是該產(chǎn)品凈值大幅飆漲的主要原因。該產(chǎn)品前期出現(xiàn)過較大的波動，然而在近期的期貨市場震蕩行情下，產(chǎn)品凈值下行控制做得相當(dāng)不錯，我們確實(shí)可以看到該投顧在投資上有了長足的改進(jìn)。

　　益灃成鉅瑞對沖1號排在第二名，該產(chǎn)品成立以來運(yùn)作穩(wěn)健，在風(fēng)險(xiǎn)控制上做得不錯。同為市場中性策略的微觀世界量化對沖一號排在第三名，股市廣播基金觀察員指出，該產(chǎn)品今年以來大致穩(wěn)健，但產(chǎn)品初期出現(xiàn)過不小的回撤，投資者可持續(xù)觀察。

　　私募先鋒榜（廣東）相對價(jià)值策略排行榜（制表：投資快報(bào)股市廣播）

　　排名 產(chǎn)品簡稱 管理人 成立時(shí)間 基金經(jīng)理 最新凈值 凈值日期 今年以來

　　增長率

　　1 深圳量華

　　逆襲一號 量華資產(chǎn) 2015-09-15 李振、

　　連祥斌 1.7310 2016-11-28 72.75%

　　2 益灃成鉅瑞對沖1號 益灃成資產(chǎn) 2015-12-25 馬忠軍、 張愛軍、 張大輝 1.3030 2016-11-22 32.69%

　　3 微觀世界量化對沖一號 微觀世界

　　基金 2015-06-10 江婉平 1.2960 2016-11-25 24.98%

　　4 第二基金

　　天府3號 領(lǐng)新投資 2015-03-23 劉東明 1.5216 2016-11-25 19.84%

　　5 鑫鼎-隆盛1號期權(quán)對沖 鑫鼎基金 2015-08-20 舒青松 1.2560 2016-11-11 15.65%

　　6 翔云粵大

　　金融一號 翔云資產(chǎn) 2015-11-04 邱茂川、許振琰 1.2223 2016-11-25 15.39%

　　7 領(lǐng)新元成6號 領(lǐng)新投資 2014-10-21 劉東明 1.3590 2016-11-25 13.25%

　　8 中投星火-量化進(jìn)取型2號 中投星火

　　資本 2016-01-20 徐劍 1.1030 2016-11-21 10.30%

　　9 正前方合盈量化對沖3號 正前方金融 2015-11-23 禹榮剛 1.0733 2016-11-18 9.40%

　　10 壹財(cái)富

　　量化1號 壹財(cái)富投資 2015-05-07 唐文杰 1.0710 2016-11-18 8.29%

　　數(shù)據(jù)來源：玄甲資管研究院（數(shù)據(jù)截止日：2016-12-01）

　　《投資快報(bào)》發(fā)自廣州