本文首發(fā)于微信公眾號：私募工廠。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。

　　廠長的話 　　財政部、國家稅負總局近日下發(fā)的“140號文”，明確“資管產(chǎn)品運營過程中發(fā)生的增值稅應稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人?！?/p>

　　“140號文”下發(fā)，資管圈要炸鍋

　　文件具體內(nèi)容如下：

　　財政部 國家稅務總局關于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務等增值稅政策的通知

　　財稅〔2016〕140號

　　各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、國家稅務局，地方稅務局，新疆生產(chǎn)建設兵團財務局：

　　現(xiàn)將營改增試點期間有關金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務等政策補充通知如下：

　　一、《銷售服務、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第1點所稱“保本收益、報酬、資金占用費、補償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

　　二、納稅人購入基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第4點所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。

　　三、證券公司、保險公司、金融租賃公司、證券基金管理公司、證券投資基金以及其他經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會批準成立且經(jīng)營金融保險業(yè)務的機構(gòu)發(fā)放貸款后,自結(jié)息日起90天內(nèi)發(fā)生的應收未收利息按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅，自結(jié)息日起90天后發(fā)生的應收未收利息暫不繳納增值稅，待實際收到利息時按規(guī)定繳納增值稅。

　　四、資管產(chǎn)品運營過程中發(fā)生的增值稅應稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。

　　五、納稅人2016年1-4月份轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的負差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期，與2016年5-12月份轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵。

　　六、《財政部 國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）所稱“人民銀行、銀監(jiān)會或者商務部批準”、“商務部授權的省級商務主管部門和國家經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)批準”從事融資租賃業(yè)務（含融資性售后回租業(yè)務）的試點納稅人（含試點納稅人中的一般納稅人），包括經(jīng)上述部門備案從事融資租賃業(yè)務的試點納稅人。

　　七、《營業(yè)稅改征增值稅試點有關事項的規(guī)定》（財稅〔2016〕36號）第一條第（三）項第 10點中“向政府部門支付的土地價款”，包括土地受讓人向政府部門支付的征地和拆遷補償費用、土地前期開發(fā)費用和土地出讓收益等。

　　房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)中的一般納稅人銷售其開發(fā)的房地產(chǎn)項目（選擇簡易計稅方法的房地產(chǎn)老項目除外），在取得土地時向其他單位或個人支付的拆遷補償費用也允許在計算銷售額時扣除。納稅人按上述規(guī)定扣除拆遷補償費用時，應提供拆遷協(xié)議、拆遷雙方支付和取得拆遷補償費用憑證等能夠證明拆遷補償費用真實性的材料。

　　八、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)（包括多個房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)組成的聯(lián)合體）受讓土地向政府部門支付土地價款后，設立項目公司對該受讓土地進行開發(fā)，同時符合下列條件的，可由項目公司按規(guī)定扣除房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)向政府部門支付的土地價款。

　?。ㄒ唬┓康禺a(chǎn)開發(fā)企業(yè)、項目公司、政府部門三方簽訂變更協(xié)議或補充合同，將土地受讓人變更為項目公司;

　?。ǘ┱块T出讓土地的用途、規(guī)劃等條件不變的情況下，簽署變更協(xié)議或補充合同時，土地價款總額不變；

　?。ㄈ╉椖抗镜娜抗蓹嘤墒茏屚恋氐姆康禺a(chǎn)開發(fā)企業(yè)持有。

　　九、提供餐飲服務的納稅人銷售的外賣食品，按照“餐飲服務”繳納增值稅。

　　十、賓館、旅館、旅社、度假村和其他經(jīng)營性住宿場所提供會議場地及配套服務的活動，按照“會議展覽服務”繳納增值稅。

　　十一、納稅人在游覽場所經(jīng)營索道、擺渡車、電瓶車、游船等取得的收入，按照“文化體育服務”繳納增值稅。

　　十二、非企業(yè)性單位中的一般納稅人提供的研發(fā)和技術服務、信息技術服務、鑒證咨詢服務，以及銷售技術、著作權等無形資產(chǎn)，可以選擇簡易計稅方法按照3%征收率計算繳納增值稅。

　　非企業(yè)性單位中的一般納稅人提供《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》（財稅〔2016〕36號）第一條第（二十六）項中的“技術轉(zhuǎn)讓、技術開發(fā)和與之相關的技術咨詢、技術服務”，可以參照上述規(guī)定，選擇簡易計稅方法按照3%征收率計算繳納增值稅。

　　十三、一般納稅人提供教育輔助服務，可以選擇簡易計稅方法按照3%征收率計算繳納增值稅。

　　十四、納稅人提供武裝守護押運服務，按照“安全保護服務”繳納增值稅。

　　十五、物業(yè)服務企業(yè)為業(yè)主提供的裝修服務，按照“建筑服務”繳納增值稅。

　　十六、納稅人將建筑施工設備出租給他人使用并配備操作人員的，按照“建筑服務”繳納增值稅。

　　十七、自2017年1月1日起，生產(chǎn)企業(yè)銷售自產(chǎn)的海洋工程結(jié)構(gòu)物，或者融資租賃企業(yè)及其設立的項目子公司、金融租賃公司及其設立的項目子公司購買并以融資租賃方式出租的國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)的海洋工程結(jié)構(gòu)物，應按規(guī)定繳納增值稅，不再適用《財政部國家稅務總局關于出口貨物勞務增值稅和消費稅政策的通知》（財稅〔2012〕39號）或者《財政部國家稅務總局關于在全國開展融資租賃貨物出口退稅政策試點的通知》（財稅〔2014〕62號）規(guī)定的增值稅出口退稅政策，但購買方或者承租方為按實物征收增值稅的中外合作油（氣）田開采企業(yè)的除外。

　　2017年1月1日前簽訂的海洋工程結(jié)構(gòu)物銷售合同或者融資租賃合同,在合同到期前,可繼續(xù)按現(xiàn)行相關出口退稅政策執(zhí)行。

　　十八、本通知除第十七條規(guī)定的政策外，其他均自2016年5月1日起執(zhí)行。此前已征的應予免征或不征的增值稅，可抵減納稅人以后月份應繳納的增值稅。

　　財政部 國家稅務總局

　　2016年12月21日

　　整條通知的核心意思包含以下幾層：

　　第一，資管產(chǎn)品要繳納增值稅了。一直以來，資管產(chǎn)品的運作都處在稅收監(jiān)管的盲區(qū)地帶，極少有資管、信托產(chǎn)品交稅的記錄。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會副主席李超的說法，截至2016年6月底，剔除重復計算因素，我國資管業(yè)務規(guī)模約為60萬億元，大體接近上年GDP總量。其中銀行理財26.3萬億元，信托計劃15.3萬億元，公募基金8.4萬億元，基金專戶16.5萬億元，券商資管計劃14.8萬億元，私募基金5.6萬億元，保險資管2萬億元，簡單相加后的規(guī)?？傆嬘?8萬億元，由于在實際運作中，部分資管產(chǎn)品互相借用“通道”，產(chǎn)品互相嵌套、交叉持有等，因此，剔除這些重復計算因素，我國資管業(yè)務規(guī)模約為60萬億元。

　　換句話說，這60萬億元資管產(chǎn)品都在可征稅范圍之內(nèi)。實際上以上數(shù)據(jù)僅是今年上半年的數(shù)據(jù)，考慮到今年下半年私募行業(yè)飛速發(fā)展，最新數(shù)據(jù)肯定超過60億。

　　第二，參考《通知》第18條，該規(guī)定從自2016年5月1日起執(zhí)行。現(xiàn)在已經(jīng)是年底12月份了，也就是說，前面7個月的增值稅可能要補繳。這稅到底怎么算，資管產(chǎn)品的合同該如何界定，這還真是個不容易說清楚的問題。

　　所以《通知》下來后，資管圈真是要炸鍋了！

　　私募投資者暫時免疫

　　現(xiàn)在我們來討論一個關系到私募投資者切身利益的問題了，就是對于目前的私募投資者來說，所持有的私募基金到底是否要繳稅？

　　首先根據(jù)《通知》第一條：“保本收益、報酬、資金占用費、補償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。

　　也就是說，只要不是承諾收益部分，都不用征稅。參考目前的私募基金，實際上在2014年的時候，已經(jīng)有規(guī)定私募基金不得承諾保本，因此就此條而言，所有合法合規(guī)的私募基金已經(jīng)全部免疫，無需征稅。

　　另外我們再看《通知》第二條：納稅人購入基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有至到期，不屬于《銷售服務、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第4點所稱的金融商品轉(zhuǎn)讓。

　　也就是說，所有資管產(chǎn)品持有到期就不征稅，非持有至到期類征稅。所以對于那些沒有持續(xù)期的私募基金，將來或者存在繳納增值稅的可能，但目前請先參考第一條，所以你們還是不用交稅滴！

　　所以各位，這個震驚資管圈的事情，暫時還輪不到私募投資者頭疼。

　　文章來源：微信公眾號私募工廠