北京商報訊 （記者 王晗）繼2017年各地證監(jiān)部門對私募基金行業(yè)開展核查后，新一輪稽查風暴在今年再度上演。有消息稱，寧夏、廣東證監(jiān)局率先向管轄區(qū)域私募機構(gòu)發(fā)布自查通知，其中，是否涉足結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、資金池業(yè)務(wù)成監(jiān)管重點。

　　北京商報記者從廣東證監(jiān)局下發(fā)的私募機構(gòu)2018年自查工作底稿相關(guān)文件中獲悉，資金募集方面，監(jiān)管要求私募機構(gòu)自查內(nèi)容包括，股票類、混合類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過1倍，固定收益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過3倍，其他類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿倍數(shù)是否超過2倍；結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例是否超過140%，非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的總資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例是否超過200%。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品名稱中應(yīng)當包括“結(jié)構(gòu)化”或“分級”字樣。

　　在基金投資方面，需要明確是否直接或者間接對優(yōu)先級份額認購者提供保本保收益安排，包括但不限于是否在基金合同中約定計提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或者第三方機構(gòu)差額補足優(yōu)先級收益、計提風險保證金補足優(yōu)先級收益等；是否穿透核查結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品投資標的，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是否嵌套投資其他結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品劣后級份額。另外，在私募基金產(chǎn)品方面，監(jiān)管方要求私募注明底層資產(chǎn)名稱、投資金額、投資期限，甚至結(jié)構(gòu)化和分級情況。要求注明分級杠桿比例。

　　資金池也成為監(jiān)管關(guān)注的重點。根據(jù)要求，私募機構(gòu)須向監(jiān)管明確，是否開展或參與資金池業(yè)務(wù)，是否存在不同基金資產(chǎn)混同運作、資金與資產(chǎn)無法證明對應(yīng)的情況；基金產(chǎn)品是否未單獨建賬、獨立核算，單獨編制估值表，基金產(chǎn)品在開放申購、贖回或滾動發(fā)行時是否按照規(guī)定進行合理估值，對應(yīng)標的資產(chǎn)的實際收益率是否進行分離定價等。

　　北京商報記者注意到，監(jiān)管此次清查工作主要集中在私募機構(gòu)宣傳推介、資金募集、投資管理業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否合規(guī)，登記備案、信息報送、信息披露是否真實、準確、完整等方面。

　　私募排排網(wǎng)合規(guī)部總監(jiān)溫志飛向北京商報記者表示，“此次地方證監(jiān)局對轄區(qū)內(nèi)私募摸排主要是對《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作管理暫行規(guī)定》（又稱新八條）的落實，目前來看，私募行業(yè)資金池業(yè)務(wù)更可能的是存在于股權(quán)類私募機構(gòu)中，相較于股票二級市場較好的流動性，股權(quán)類私募基金鎖定期更長，底層流動性相對較差，需要通過資金錯配的模式保證資金流動性”。

　　事實上，由于此前監(jiān)管的空白，私募機構(gòu)違規(guī)操作之風愈演愈烈，近年來，監(jiān)管部門出臺一系列政策“打補丁”。2017年各證監(jiān)部門已進行過一輪私募基金行業(yè)自查工作，主要是通過證券業(yè)協(xié)會和證監(jiān)會以及各地的分局進行雙抽檢，采取自查與現(xiàn)場檢查相結(jié)合的方式，自查覆蓋所有的基金管理人，僅2017年上半年，證監(jiān)會組織對328家私募機構(gòu)開展了專項檢查，共涉及基金2651只，管理規(guī)模1.27萬億元，占行業(yè)總規(guī)模的14.8%。

　　“監(jiān)管摸排私募機構(gòu)只是常規(guī)性工作，私募牌照放開后在2015年牛市中進入高速發(fā)展期，由于監(jiān)管相對寬松，杠桿化產(chǎn)品、保本產(chǎn)品發(fā)行盛行，近年來，在監(jiān)管打破剛兌以及去杠桿的政策指導下，相關(guān)基金受到政策阻礙，同時證監(jiān)會也在信披以及私募機構(gòu)內(nèi)控管理方面加強了監(jiān)管，在監(jiān)管高壓下，一批沒有展業(yè)的失聯(lián)私募紛紛被拉入黑名單?！?/p>

　　北京商報記者注意到，截至1月10日，基金業(yè)協(xié)會公示了十八批失聯(lián)私募機構(gòu)，累計319家機構(gòu)列入失聯(lián)公告名單，其中有92家機構(gòu)已被注銷登記；有9家機構(gòu)已自行申請注銷登記。