“私募股權(quán)”的投資騙局

　　一名年輕的創(chuàng)投企業(yè)發(fā)起人、私募股權(quán)基金(PE)管理者，一群以退休職工為主的投資人，融資的別有用心、投資的盲目輕率，充分暴露出目前草根PE界的混亂現(xiàn)狀。

　　【案情簡介】當創(chuàng)投企業(yè)受熱捧時，“80后”的黃某與李某某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收社會公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某某、王某某等人先后注冊成立上海匯樂投資管理有限公司、上海匯義投資管理有限公司等九家投資管理公司，以投資者參與公司發(fā)起設(shè)立可得到無風險的高額回報為誘餌，向社會公眾非法募集資金共計1.3億余元。

　　在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對其吸引資金的方式進行了“升級”。2008年4月至2009年4月間，黃某糾集張某某在上海成立德浩企業(yè)，在天津注冊設(shè)立德厚基金公司，以招募基金的名義，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會公眾募集資金4800余萬元。至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億余元款項除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、提現(xiàn)、出借及購置房產(chǎn)和個人消費，并揮霍殆盡，造成參與者經(jīng)濟損失8500余萬元。

　　在未經(jīng)主管部門批準的情況下，2003年7月至2006年1月間，黃某等人利用租借的辦公地點招攬客戶，采用低吸高拋的方法，非法買賣、轉(zhuǎn)讓三家非上市公司的股權(quán)，收取客戶資金1944萬元，從中非法獲利838萬元。

　　【作案手段】夸大宣傳、利益誘惑。公司設(shè)立過程中，黃某、李某某培訓公司人員采用隨機撥打電話、向親友介紹其設(shè)立的創(chuàng)投企業(yè)等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設(shè)立多個招募投資經(jīng)營點，以開講座、推介會等形式進行虛假宣傳，承諾支付8%~10%的回報收益及許諾分紅、超額回購等招攬投資人。對能招來投資的人員給予不同比例的提成，誘使投資人再向他人進行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

　　分紅派息，拋磚引玉。在明知公司并無盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會決定”的名義，在上海、安徽等地設(shè)立多家無投資價值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過借新還舊或挪用本金等方式向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購，制造公司機構(gòu)龐大、實力雄厚、業(yè)績良好的假象，以獲取投資人的信任。

　　虛假增資，居心叵測。為達到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某某先后采取支付高額中介費、提供相關(guān)股份投資比例資料和通過向他人借資及關(guān)聯(lián)企業(yè)來回劃款增資、驗資等方法，為其中兩家公司虛報增資，欺騙公司登記主管部門，取得公司增資注冊和股權(quán)變更登記，成為公司實際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動創(chuàng)造條件。

　　【案件查處】根據(jù)舉報線索，證券監(jiān)管部門對黃某等人以創(chuàng)投、基金為名進行非法集資的行為開展了調(diào)查，并移送公安機關(guān)。2009年5月10日，黃某被刑事拘留。法院審理認為：黃某作為匯樂公司等公司企業(yè)的實際控制人，以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額特別巨大，應依法予以處罰。黃某在未經(jīng)國家主管部門批準、無證券經(jīng)營資格的情況下，經(jīng)營非上市公司股份，從中非法獲利，情節(jié)特別嚴重，其行為構(gòu)成非法經(jīng)營罪，也應依法予以處罰。黃某犯兩罪，依法予以兩罪并罰。

　　【案件警示】創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資屬高風險行業(yè)，廣大投資者應正確認識要謹慎參與私募基金的投資，不要被高額回報蒙住了雙眼。