廣東證監(jiān)局最新掛出一則處罰決定，責(zé)令萬聯(lián)證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交報告。

　　據(jù)了解，起因是萬聯(lián)證券旗下的私募基金子公司萬聯(lián)天澤，在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示之前就實際開展業(yè)務(wù)，其中有5只違規(guī)產(chǎn)品出現(xiàn)投資者首筆款項繳款的情況。

　　這可能是2017年9月證監(jiān)會強調(diào)相關(guān)規(guī)范要求之后，首例針對券商私募子公司的罰單。

　　萬聯(lián)證券被責(zé)令增加合規(guī)檢查

　　4月19日，廣東證監(jiān)局發(fā)了一則監(jiān)管措施決定，責(zé)令萬聯(lián)證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告。

　　處罰決定稱，萬聯(lián)證券的私募投資基金子公司萬聯(lián)天澤資本投資有限公司（簡稱“萬聯(lián)天澤”）在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示前實際開展業(yè)務(wù)，且在2017年9月證監(jiān)會強調(diào)相關(guān)規(guī)范要求后仍有5只違規(guī)產(chǎn)品出現(xiàn)投資者首筆款項繳款的情況。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會顯示，萬聯(lián)天澤旗下備案的私募基金產(chǎn)品共有10只，這10只產(chǎn)品的成立時間由4只是在2018年。

　　監(jiān)管認(rèn)為，萬聯(lián)天澤的上述行為違反了《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》第三十七條的規(guī)定，反映了對子公司經(jīng)營管理行為的合規(guī)性監(jiān)督檢查不到位。

　　具體而言，規(guī)范要求“發(fā)布之日起十二個月內(nèi)，證券公司及其私募基金子公司應(yīng)當(dāng)達到本規(guī)范的要求；規(guī)范發(fā)布實施前證券公司設(shè)立的直接投資業(yè)務(wù)子公司以自有資金直接進行股權(quán)投資或已設(shè)立的下設(shè)基金管理機構(gòu)及基金不符合相關(guān)要求的，不得新增業(yè)務(wù)，存量業(yè)務(wù)可以存續(xù)到項目到期，到期前不得開放申購或追加資金，不得續(xù)期?！?/p>

　　因此，廣東證監(jiān)局決定責(zé)令，萬聯(lián)證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告，要求自本監(jiān)管措施下發(fā)之日起6個月內(nèi)，每2個月對子公司經(jīng)營管理行為的合規(guī)性和組織架構(gòu)規(guī)范整改工作的落實情況開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，及時發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為和風(fēng)險隱患并予以改正消除，根據(jù)檢查情況切實完善管理制度和內(nèi)部控制措施，并在每次檢查后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)局報送合規(guī)檢查報告。

　　券商私募子公司規(guī)范進行時

　　實際上，2016年12月30日，中證協(xié)發(fā)布的《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》（簡稱“管理規(guī)范”）到2017年末，一年的整改期限就滿了。

　　但截至2017年末，已公布的四批券商私募子公司規(guī)范名單中，共計有51家券商私募子公司拿到準(zhǔn)生證，這51私募子公司來源于37家券商。

　　也就是說，當(dāng)時還有大部分券商的直投子公司未完成整改，監(jiān)管層的要求是“不得新增業(yè)務(wù)”和“存量到期前不得開放申購或追加資金、不得續(xù)期”。

　　直到今年，中國證券業(yè)協(xié)會還在陸陸續(xù)續(xù)公布整改方案經(jīng)認(rèn)可的名單，最新一批是2月1日公布規(guī)范平臺名單（第十一批），包括【中原證券(601375)、股吧】、首創(chuàng)證券、東方證券、中信建投、國都證券等券商及其私募基金子公司。

　　經(jīng)整改規(guī)范的券商及其私募基金子公司，主要滿足以下幾條規(guī)定：

　　1、證券公司應(yīng)當(dāng)以自有資金全資設(shè)立私募基金子公司，不得采用股份代持等其他方式變相與其他投資者共同出資。

　　2、私募基金子公司根據(jù)稅收、政策、監(jiān)管、合作方需求等需要下設(shè)基金管理機構(gòu)等特殊目的機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)持有該機構(gòu)35%以上的股權(quán)或出資，且擁有管理控制權(quán)。

　　3、私募基金子公司及其下設(shè)基金管理機構(gòu)將自有資金投資于本機構(gòu)設(shè)立的私募基金的，對單只基金的投資金額不得超過該只基金總額的20%。

　　4、私募基金子公司下設(shè)的基金管理機構(gòu)，只能管理與本機構(gòu)設(shè)立目的一致的私募股權(quán)基金，各下設(shè)基金管理機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)清晰明確，不得交叉重復(fù)。

　　不過有些規(guī)定存在彈性空間，比如“每家證券公司設(shè)立的私募基金子公司原則上不超過一家”，但實際上有中信、銀河、光大、【第一創(chuàng)業(yè)(002797)、股吧】、中金、海通、招商、中信建投等券商的私募基金子公司都不只一家，中信和中金甚至分別擁有5家。

　　本文首發(fā)于微信公眾號：券商中國。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表贏家財富網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。