隨著密集開(kāi)業(yè)來(lái)襲，銀行理財(cái)子公司旗下新發(fā)產(chǎn)品也備受市場(chǎng)關(guān)注。7月31日，交銀理財(cái)首只產(chǎn)品正式面世，1元起售。而此前，工銀理財(cái)、建信理財(cái)?shù)壤碡?cái)子公司也已相繼推出了自身的理財(cái)產(chǎn)品，且多為1元起售的產(chǎn)品。分析人士指出，伴隨理財(cái)子公司的紛紛開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，預(yù)計(jì)“1元起購(gòu)”產(chǎn)品數(shù)量會(huì)有所增加，且產(chǎn)品將逐步突破傳統(tǒng)固收領(lǐng)域，延伸至資本市場(chǎng)。

　　交銀理財(cái)首只產(chǎn)品面世

　　北京商報(bào)記者注意到，交銀理財(cái)推出的首只產(chǎn)品交銀理財(cái)穩(wěn)享一年定開(kāi)1號(hào)凈值型理財(cái)產(chǎn)品于7月31日發(fā)行，募集期為7月31日至8月7日，通過(guò)交行官網(wǎng)、手機(jī)銀行等渠道公開(kāi)銷售。該產(chǎn)品起售金額為1元，并以1元為單位遞增，0費(fèi)率申贖，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為2R級(jí)(低風(fēng)險(xiǎn)型)，屬于固定收益類產(chǎn)品，投資于符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.2%。

　　比交銀理財(cái)稍早開(kāi)業(yè)的工銀理財(cái)也在不斷發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品。在【工商銀行(601398)、股吧】官網(wǎng)理財(cái)頻道，工銀理財(cái)目前共有8款產(chǎn)品在發(fā)售，1元起售和1萬(wàn)元起售的理財(cái)產(chǎn)品各4只。其中，1元起售理財(cái)產(chǎn)品為“鑫得利”系列的固定收益類產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在4.5%-4.7%，期限從651天至1055天不等，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為PR2級(jí)(風(fēng)險(xiǎn)較低)。1萬(wàn)元起售主要為“全鑫權(quán)益”系列產(chǎn)品及“鑫得利”全球輪動(dòng)收益延續(xù)型1+4年產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%至5%不等，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為PR3級(jí)(風(fēng)險(xiǎn)適中)。

　　投資門(mén)檻同為1元的還有建信理財(cái)發(fā)售的產(chǎn)品。記者在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)查詢到，建信理財(cái)兩款產(chǎn)品正處于募集期，分別為“乾元”建信理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財(cái)產(chǎn)品(第01期)、建信理財(cái)“乾元-睿鑫”科技創(chuàng)新封閉式凈值型人民幣理財(cái)產(chǎn)品2019年第01期，募集期同為7月19日至8月19日，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為3R。

　　此外，中銀理財(cái)開(kāi)業(yè)當(dāng)日同步推出五大理財(cái)新品，分別是“全球配置”外幣系列、“穩(wěn)富-福祿壽禧”養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列以及指數(shù)系列。

　　對(duì)于理財(cái)子公司產(chǎn)品的銷售情況，一位國(guó)有大行客戶經(jīng)理稱，產(chǎn)品很火爆，購(gòu)買人數(shù)很多。

　　占領(lǐng)長(zhǎng)期資金配置領(lǐng)地

　　與之前動(dòng)輒萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)相比，理財(cái)子公司的產(chǎn)品門(mén)檻低至1元，且其投資標(biāo)的相較于傳統(tǒng)銀行理財(cái)更為豐富，可以滿足更多投資者的理財(cái)需求。

　　2018年12月2日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，在前期已允許銀行私募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票和公募理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步允許子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票。理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品將不再設(shè)置銷售起點(diǎn)，也為市場(chǎng)提供了更多增量資金。

　　值得一提的是，1元起售的銀行理財(cái)產(chǎn)品在流動(dòng)性上有所欠缺，且較普通銀行理財(cái)產(chǎn)品略長(zhǎng)。從產(chǎn)品特點(diǎn)來(lái)看，工銀理財(cái)和交銀理財(cái)發(fā)布的固收類產(chǎn)品投資期限都較長(zhǎng)，最短封閉期為1年，最長(zhǎng)的產(chǎn)品期限為5年，在分析人士看來(lái)，投資期限有所拉長(zhǎng)，可為投資者實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員趙璐表示，理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不再設(shè)置銷售起點(diǎn)，使得理財(cái)子公司可服務(wù)客群拓展。理財(cái)子公司利用這一政策紅利，積極拓展理財(cái)客戶數(shù)量，并利用長(zhǎng)尾效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)規(guī)模提升。未來(lái)，伴隨理財(cái)子公司數(shù)量的拓展與跨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，銀行產(chǎn)品線將逐步優(yōu)化，預(yù)計(jì)“1元起購(gòu)”產(chǎn)品數(shù)量會(huì)有所增加，并逐步形成理財(cái)子公司間、理財(cái)子公司與公募基金間的低門(mén)檻產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)。

　　不過(guò)，也有專家認(rèn)為，理財(cái)子公司的投資門(mén)檻一旦下調(diào)至1元，勢(shì)必能吸引更多長(zhǎng)尾客戶。但是，由于這些客戶本身占有的財(cái)富相對(duì)有限，客戶數(shù)量的增加不太可能帶來(lái)理財(cái)規(guī)模的大幅上升。

　　理財(cái)子公司難題

　　在理財(cái)新規(guī)正式發(fā)布后，理財(cái)子公司的資質(zhì)成為眾多銀行爭(zhēng)搶的香餑餑，目前已有30多家銀行發(fā)布了成立理財(cái)子公司的計(jì)劃，其中建行、工行、交行、中行已經(jīng)開(kāi)業(yè)且陸續(xù)上線新產(chǎn)品，農(nóng)行日前也已獲批開(kāi)業(yè)。分析人士指出，隨著理財(cái)子公司紛紛開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，理財(cái)市場(chǎng)將迎來(lái)新格局，不過(guò)在制度、風(fēng)控、監(jiān)管等方面也面臨著挑戰(zhàn)。

　　理財(cái)子公司是順應(yīng)資管行業(yè)發(fā)展的新產(chǎn)物，銀行需在實(shí)踐探索中，逐步完善理財(cái)子公司機(jī)制體制。蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智表示，首先是人才需求的挑戰(zhàn)，理財(cái)子公司作為獨(dú)立法人進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，隨著業(yè)務(wù)的開(kāi)展必然需要更多樣化的人才。其次是運(yùn)營(yíng)方面的挑戰(zhàn)，理財(cái)子公司的投資范圍更廣，而傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品長(zhǎng)于固收類產(chǎn)品的投資，如何打造實(shí)力強(qiáng)勁的投研團(tuán)隊(duì)，是一大挑戰(zhàn)。同時(shí)，在與母行的協(xié)同運(yùn)營(yíng)上、產(chǎn)品設(shè)計(jì)上、渠道管理上各個(gè)方面也面臨挑戰(zhàn)。此外，對(duì)于多數(shù)理財(cái)投資者已經(jīng)習(xí)慣傳統(tǒng)銀行的理財(cái)產(chǎn)品形式，如何讓投資者轉(zhuǎn)向接受新型理財(cái)產(chǎn)品也是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。

　　對(duì)于投資者，趙璐建議道，理財(cái)子公司投資范圍有所拓展，投資端的延伸使得理財(cái)子公司產(chǎn)品線逐步豐富，一方面，產(chǎn)品類型不再局限于固定收益類，未來(lái)，將出現(xiàn)更多的混合類、權(quán)益類產(chǎn)品，甚至金融衍生品類產(chǎn)品；另一方面，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，理財(cái)子公司作為專業(yè)化代客理財(cái)機(jī)構(gòu)，不對(duì)投資兜底，投資者需自行承擔(dān)投資損失。因此，投資者需提升自身投資理財(cái)知識(shí)儲(chǔ)備，明確投資需求與投資目的，充分調(diào)研并選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、意向投資類型相匹配的產(chǎn)品，結(jié)合流動(dòng)性、安全性、盈利性需求進(jìn)行投資，減少非預(yù)期損失。

　　北京商報(bào)記者孟凡霞吳限