中國【農(nóng)業(yè)銀行(601288)、股吧】（601288）全資設(shè)立的理財子公司——農(nóng)銀理財有限責(zé)任公司8月8日正式開業(yè)運營。目前，農(nóng)行理財規(guī)模1.7萬億元，新規(guī)頒布后發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品已突破3000億元。對整個理財市場而言，農(nóng)銀理財?shù)某闪⑹怯忠粋€“巨無霸”誕生，農(nóng)銀理財?shù)陌l(fā)展戰(zhàn)略、運營策略、業(yè)務(wù)方向深受整個市場關(guān)注。在農(nóng)銀理財正式開業(yè)之際，就市場關(guān)注的熱點問題，農(nóng)銀理財董事長馬曙光接受了《金融時報》記者的專訪。

　　記者：理財業(yè)務(wù)一直是銀行機構(gòu)競爭最白熱化的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。目前，多家銀行已經(jīng)或擬設(shè)立理財子公司，隨著進入者越來越多，您如何看待未來理財市場的競合格局？

　　馬曙光：國際銀行系資管的發(fā)展經(jīng)驗表明，銀行理財市場既是一個充分競爭市場，也是一個頭部效應(yīng)明顯的市場，我國銀行理財?shù)陌l(fā)展歷程也證明了這一點。理財子公司化后，預(yù)計業(yè)務(wù)資源將逐步向頭部集中，形成“一超多強”格局。

　　未來各家理財機構(gòu)既要積極面對市場競爭，又要積極拓展合作空間。由于各家機構(gòu)在客戶群體、資金體量、渠道資源方面不盡相同，因此，可以在產(chǎn)品研發(fā)、流動性管理、產(chǎn)品銷售方面加強合作，提高資源利用效率，更好、更全面地滿足客戶投資理財需求。

　　農(nóng)行作為大型國有商業(yè)銀行，理財子公司具有客戶優(yōu)勢、資金優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢。農(nóng)銀理財在業(yè)務(wù)上不追求大而全，在投資上不追求短平快，在市場競爭中積極尋求合作共贏，走特色化發(fā)展道路。

　　記者：農(nóng)銀理財對未來的發(fā)展戰(zhàn)略有什么考慮？

　　馬曙光：農(nóng)銀理財作為農(nóng)行集團控股的綜合化經(jīng)營子公司，將堅持以客戶為中心，堅持穩(wěn)健的經(jīng)營理念，致力于建設(shè)最佳客戶體驗的一流資產(chǎn)管理機構(gòu)。

　　客戶需求是農(nóng)銀理財不斷發(fā)展的動力，是經(jīng)營各項業(yè)務(wù)的出發(fā)點和落腳點。農(nóng)銀理財?shù)钠髽I(yè)文化、制度流程、產(chǎn)品體系、投研架構(gòu)等均以客戶需求為中心，以客戶滿意度作為農(nóng)銀理財服務(wù)質(zhì)量的終極評判標(biāo)準(zhǔn)。

　　要在不斷變幻的金融市場中長久生存必須堅持穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格。農(nóng)銀理財將持續(xù)秉承價值投資理念，以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險管控體系和完善的資產(chǎn)配置框架，追求穩(wěn)健可持續(xù)的投資回報，力爭為客戶提供貼心、安心、放心的財富管理服務(wù)。

　　農(nóng)銀理財將注重客戶投前、投后服務(wù)，全流程跟蹤客戶投資體驗。

　　記者：理財子公司的成立，旨在推動理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，請問農(nóng)銀理財將從哪些方面推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型？

　　馬曙光：農(nóng)銀理財將嚴(yán)格按照資管新規(guī)系列監(jiān)管政策要求，對標(biāo)對表推進理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　一是推進產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。農(nóng)銀理財將打破傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式，回歸“受人之托，代人理財”的資管業(yè)務(wù)本源，以客戶需求為中心，以公募產(chǎn)品為主，私募產(chǎn)品為輔；以固收類產(chǎn)品為主，非固收產(chǎn)品為輔，逐步搭建涵蓋固收、混合、權(quán)益等類別的凈值型產(chǎn)品體系，豐富產(chǎn)品功能，提升客戶體驗。

　　二是完善客戶分層。加強投資者適當(dāng)性管理，按照穿透識別原則，甄別、區(qū)分不特定社會公眾與合格投資者兩大類客戶，在此基礎(chǔ)上進一步細(xì)化客戶分層，向投資者銷售與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。

　　三是加強渠道建設(shè)。首先，依托母行集團建立渠道銷售體系；一方面依托母行分支機構(gòu)實現(xiàn)線下渠道觸達；另一方面依托母行線上渠道實現(xiàn)營銷信息精準(zhǔn)推送，以提升獲客、活客能力。其次，加強與外部機構(gòu)在產(chǎn)品代銷、生態(tài)圈共建等方面的合作，不斷拓展銷售渠道的深度和寬度。再次，整合母行和外部機構(gòu)的數(shù)據(jù)資源，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技，界定核心客群、分析交易習(xí)慣、評價銷售隊伍，為產(chǎn)品研發(fā)、智能投顧、精準(zhǔn)營銷提供支持。

　　四是提升投研能力。農(nóng)銀理財將對標(biāo)市場化資管機構(gòu)，逐步建立多資產(chǎn)、跨市場、多策略的投研體系。著力打造投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的、以投資業(yè)績?yōu)閷?dǎo)向的投資經(jīng)理隊伍。成立專門研究團隊，打造涵蓋宏觀、策略、行業(yè)、具體標(biāo)的的全方位研究能力，完善投研一體化運作機制，提高研究成果向投資決策的轉(zhuǎn)化水平，構(gòu)建理財產(chǎn)品的凈值化運作能力、跨市場運作能力和多策略運作能力。加強與外部機構(gòu)的投研合作，通過“自主+委外”兩條腿走路的方式，提升理財業(yè)務(wù)的整體投研能力。

　　五是提高風(fēng)控水平。首先，完善公司治理，進一步強化風(fēng)控團隊建設(shè)。農(nóng)銀理財董事會、高管層設(shè)置了專門委員會統(tǒng)籌、落實風(fēng)控工作，強化與母行的風(fēng)險隔離，同時，根據(jù)子公司三道防線風(fēng)險管理需求增設(shè)內(nèi)控合規(guī)、內(nèi)部審計等相關(guān)職能部門，加強專業(yè)隊伍建設(shè)。其次，進一步強化風(fēng)控能力建設(shè)。建立完善符合未來理財業(yè)務(wù)特點的風(fēng)控制度并嚴(yán)格落實。全面提高對合規(guī)風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的管理水平，實現(xiàn)理財業(yè)務(wù)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　六是強化IT系統(tǒng)建設(shè)。在當(dāng)前理財IT系統(tǒng)獨立部署的基礎(chǔ)上，推進新一代資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)平臺建設(shè)，打造農(nóng)銀理財數(shù)據(jù)集市。逐步建立包括智能營銷、智能投顧和智能客服的智能營銷體系，加強對投研一體化、量化交易、風(fēng)險管理的系統(tǒng)支撐。

　　記者：在內(nèi)部協(xié)作方面，農(nóng)銀理財如何與母行及母行其他子公司協(xié)同發(fā)展？此外，農(nóng)行在縣域和農(nóng)村有較多客戶，農(nóng)銀理財如何針對這些客戶做好理財服務(wù)？

　　馬曙光：農(nóng)銀理財作為脫胎于農(nóng)行集團的綜合化經(jīng)營子公司，與母行各業(yè)務(wù)板塊、各級經(jīng)營機構(gòu)有著天然的聯(lián)系。未來要在與母行及其他子公司風(fēng)險隔離的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

　　農(nóng)銀理財將與母行在客戶拓展、聯(lián)合營銷、資源互薦、產(chǎn)品研發(fā)等方面保持協(xié)同，滿足母行客戶的投資理財需求，助力母行的客戶維護與業(yè)務(wù)拓展。充分利用母行其他子公司在證券市場、私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資、跨境投資、長期限資金供給等方面的比較優(yōu)勢，通過委外合作、客戶互薦等方式實現(xiàn)共贏。

　　在服務(wù)縣域、“三農(nóng)”客戶方面，農(nóng)銀理財會加強理財知識宣傳普及，提高縣域、“三農(nóng)”客戶對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)知度；做好投資者教育與風(fēng)險提示工作，引導(dǎo)客戶科學(xué)理財。加強對縣域、“三農(nóng)”客戶的風(fēng)險偏好研究，針對該類客戶特點研發(fā)推出適銷對路的產(chǎn)品。農(nóng)銀理財成立后，將按照監(jiān)管政策降低理財產(chǎn)品銷售起點金額，滿足縣域和“三農(nóng)”客戶小額、零散資金的理財需求。