北京時間8月10日上午消息，美美證券（Nasdaq：MTC）宣布將發(fā)行總計1.2億美元的可轉(zhuǎn)換債券，發(fā)行價格為8.5美元每股，到期日為2025年4月10日。仔細分析不難發(fā)現(xiàn)，美美證券發(fā)行1.2億美元可轉(zhuǎn)債向市場傳遞著多重積極信號。

　　在業(yè)內(nèi)看來，常見的企業(yè)融資方式有債務(wù)融資和股權(quán)融資，和股權(quán)融資相比，債權(quán)人的權(quán)利受到債務(wù)契約的明確保護，當(dāng)企業(yè)違反契約或資不抵債時，債權(quán)人通過處理抵押資產(chǎn)和迫使企業(yè)破產(chǎn)等制約性方式行使權(quán)力，這將對公司產(chǎn)生一種強制性約束。

　　因此，從某種程度上來看，美美證券發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券意味著公司向市場和投資者們傳遞了公司質(zhì)量高的信息。根據(jù)美美證券8月10日的收盤價，公司市值約1.07億美金，而此次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模就高達1.2億美元，超過了公司總市值。從這個融資規(guī)模上就不難看出，公司高管對公司未來發(fā)展充滿了信心。

　　那么，高管們對公司向好發(fā)展的信心從何而來？

　　根據(jù)公司公告，公司所獲得的款項將用于收購清算銀行及中國新經(jīng)濟公司，不會用于公司的運營及研發(fā)，所獲得的所有資金將以設(shè)立一個開曼投資基金的形式存在以進行投資和并購，并在到期日進行基金清算。在基金運行中，公司將聘請審計對基金做獨立審計，當(dāng)基金凈值低于85%的價值時，債券持有人有權(quán)以票面利率要求公司贖回債券或者轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　值得注意的是，該筆可轉(zhuǎn)債結(jié)構(gòu)與普通的可轉(zhuǎn)債結(jié)構(gòu)不同，創(chuàng)新提出以一個基金的形式運營可轉(zhuǎn)債所獲資金并用于投資。在基金運行中，公司每年將獲得高達240萬美元的管理費用。

　　最新財報顯示，2018年美美證券營業(yè)收入2.69萬美元，凈利潤為虧損234.90萬美元，較過去兩年繼續(xù)擴大。因此，在不增加成本的情況下，這240萬美元收入將使得公司有機會達到盈虧平衡。

　　而另外一方面，該筆可轉(zhuǎn)換債券在到期后，如果投資人將債券轉(zhuǎn)換為股票，則美美證券將會獲得一筆可觀的融資，并與持有人分享50%的額外投資收益。如果投資人現(xiàn)金贖回，公司可分享高達80%的額外投資收益。

　　更重要的是，該基金的投資方向為中國的新經(jīng)濟公司。時至今日，新經(jīng)濟在中國已不再是一個初步設(shè)想的概念，隨著新能源、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，中國經(jīng)濟體系由傳統(tǒng)經(jīng)濟占主導(dǎo)向新經(jīng)濟占主導(dǎo)的趨勢正在愈演愈烈。業(yè)內(nèi)普遍認為，以新興產(chǎn)業(yè)為代表的新經(jīng)濟是中國未來中長期發(fā)展的核心推動因素和核心投資機會。

　　美美證券首席執(zhí)行官樊震表示，由于新能源、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域在中國的快速發(fā)展，中國經(jīng)濟體系正在由傳統(tǒng)經(jīng)濟占主導(dǎo)轉(zhuǎn)向新經(jīng)濟占主導(dǎo)，此次募集資金的投向展現(xiàn)了公司管理層對中國新經(jīng)濟的未來價值的期待。

　　據(jù)悉，美美證券對新經(jīng)濟戰(zhàn)略布局已經(jīng)開始。今年7月美美證券作為互聯(lián)網(wǎng)券商戰(zhàn)略入股了Xchain Fintech基于區(qū)塊鏈技術(shù)的公司49%的股權(quán)，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術(shù)的雙輪驅(qū)動，給平臺客戶的資金和投資進行更加先進的保護。

　　可以預(yù)見，擁有更大的潛力，增速保持相對較快且可持續(xù)的新經(jīng)濟領(lǐng)域?qū)⒔o投資帶來豐厚的回報。