今年二季度，上證綜指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指則趨勢(shì)下行，在震蕩行情下，百億級(jí)私募基金是如何應(yīng)對(duì)的？根據(jù)上市公司半年報(bào)披露的流通股東名單，可以一窺其應(yīng)對(duì)之道。

　　數(shù)據(jù)顯示，高毅資產(chǎn)鄧曉峰適度減倉(cāng)，馮柳則逆勢(shì)加倉(cāng)業(yè)績(jī)飆漲股，淡水泉繼續(xù)逆勢(shì)布局成長(zhǎng)股，葛衛(wèi)東則依然大舉加倉(cāng)科創(chuàng)概念。

　　適時(shí)減倉(cāng)避險(xiǎn)為上

　　三十六計(jì)，走為上。

　　在管理資金規(guī)模數(shù)百億的基金經(jīng)理中，高毅資產(chǎn)鄧曉峰一向以操作靈活著稱。從二季度操作情況看，鄧曉峰旗下產(chǎn)品減持【平安銀行(000001)、股吧】（000001）近千萬股，少量減持宏發(fā)股份（600885），對(duì)于低估值的承德露露（000848）依然持有。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，中信信托銳進(jìn)43期高毅曉峰投資計(jì)劃持有平安銀行5641萬股，比一季度減少了993萬股；持有【承德露露(000848)、股吧】872萬股，持有宏發(fā)股份1084萬股。

　　根據(jù)平安銀行一季報(bào)，鄧曉峰管理的兩只產(chǎn)品今年一季度新買入了平安銀行，其中中信信托銳進(jìn)43期買入了6635萬股，高毅曉峰2號(hào)致信基金買入了4922萬股。

　　考慮到鄧曉峰管理資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)數(shù)百億元，大多采用產(chǎn)品復(fù)制策略，上述兩只產(chǎn)品的重倉(cāng)持股也大多重合，高毅曉峰3號(hào)致信基金二季度或同樣進(jìn)行了賣出操作。從鄧曉峰在平安銀行上的操作情況看，其獲利頗豐。

　　據(jù)近期披露的半年報(bào)情況看，今年上半年，平安銀行營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)大幅增加，不良率環(huán)比大幅下降，不少券商強(qiáng)烈看好，研報(bào)標(biāo)題中出現(xiàn)諸如“業(yè)績(jī)超預(yù)期，息差表現(xiàn)搶眼”、“核心指標(biāo)全面向好，未來持續(xù)超預(yù)期”、“零售業(yè)務(wù)步入提質(zhì)階段，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化”等評(píng)語(yǔ)。

　　而在半年報(bào)披露后，平安銀行在過去幾個(gè)交易日漲幅超過11%，股價(jià)創(chuàng)出歷史新高。

　　從宏發(fā)股份半年報(bào)披露情況看，券商認(rèn)為其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)符合預(yù)期，公司通用領(lǐng)域業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，多項(xiàng)業(yè)務(wù)市占率全球居前，高壓直流、低壓電器等新業(yè)務(wù)已具有一定的全球競(jìng)爭(zhēng)力，正在成為新的增長(zhǎng)力量。

　　逆勢(shì)布局業(yè)績(jī)主導(dǎo)

　　上市公司業(yè)績(jī)是收益的源泉，即使市場(chǎng)震蕩下行，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期的公司，依然會(huì)吸引機(jī)構(gòu)大舉加倉(cāng)。

　　金域醫(yī)學(xué)（603882）半年報(bào)顯示，今年二季度，高毅資產(chǎn)馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金加倉(cāng)了700萬股，占總股本的4.8%。

　　進(jìn)入三季度以來，金域醫(yī)學(xué)股價(jià)表現(xiàn)搶眼，如果上述基金沒減持的話，所持股份的當(dāng)前市值已經(jīng)高達(dá)11億元。

　　根據(jù)金域醫(yī)學(xué)半年報(bào)，今年上半年，公司營(yíng)收25.43億元，同比增長(zhǎng)20.26%；歸母凈利潤(rùn)1.72億元，同比增長(zhǎng)78.92%；扣非歸母凈利潤(rùn)1.62億元，同比增長(zhǎng)114.99%。在申萬宏源（000166）看來，公司業(yè)績(jī)超預(yù)期，增長(zhǎng)質(zhì)量保持良好，凈利潤(rùn)率大幅提升是業(yè)績(jī)超預(yù)期的主要原因。

　　在小盤股震蕩下行中，一些私募基金開始逐步買入。

　　艾比森（300389）公告顯示，截至7月19日，源樂晟精選定開基金持有200萬股。從該公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)走勢(shì)看，從7月20日至8月13日，其股價(jià)下跌超過10%。

　　根據(jù)源樂晟的投資理念，主要是通過獨(dú)立且深入的研究去尋找投資機(jī)會(huì)，愿意為成長(zhǎng)支付合適的價(jià)格。從其買入邏輯看，這表明源樂晟認(rèn)可艾比森價(jià)值。

　　意在長(zhǎng)遠(yuǎn)加倉(cāng)科創(chuàng)

　　知名期貨大佬葛衛(wèi)東近幾年發(fā)力A股市場(chǎng)，在用友網(wǎng)絡(luò)（600588）、科大訊飛（002230）、中科曙光（603019）等公司上重倉(cāng)布局。

　　根據(jù)近期披露的上市公司公告，在今年二季度的震蕩行情中，葛衛(wèi)東依然在大舉加倉(cāng)。

　　根據(jù)科大訊飛近期的增發(fā)公告，截至7月17日，葛衛(wèi)東持有科大訊飛5015萬股，比今年一季度末增加了1477萬股。

　　而根據(jù)科大訊飛定期公告，2017年四季度，葛衛(wèi)東首次現(xiàn)身流通股東名單，持有2358萬股；2018年上半年，其大舉加倉(cāng)至3537萬股，并維持到今年一季度末。

　　兆易創(chuàng)新（603986）的增發(fā)公告顯示，截至8月7日，葛衛(wèi)東持有兆易創(chuàng)新770萬股。其中葛衛(wèi)東參與增發(fā)股份為504萬股，增發(fā)價(jià)格為75.47元。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，葛衛(wèi)東持有兆易創(chuàng)新265萬股。

　　根據(jù)最新股價(jià)，葛衛(wèi)東持有科大訊飛的市值超過15億元，持有兆易創(chuàng)新近7億元。

　　不過，這遠(yuǎn)不是葛衛(wèi)東持有的全部A股。

　　根據(jù)上市公司2019年一季報(bào)，葛衛(wèi)東持有用友網(wǎng)絡(luò)、中科曙光、國(guó)新健康（000503）、北方華創(chuàng)（002371）、西藏藥業(yè)（600211）等公司，如果今年二季度沒有賣出，當(dāng)前市值合計(jì)高達(dá)35億元。加上持有的科大訊飛和兆易創(chuàng)新的市值，葛衛(wèi)東持有A股上市公司總市值，或接近60億元。

　　從葛衛(wèi)東持有的用友網(wǎng)絡(luò)、科大訊飛、中科曙光、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新等公司看，這些均是科創(chuàng)核心標(biāo)的，涉及云計(jì)算、半導(dǎo)體、自主可控等多個(gè)方面，表明葛衛(wèi)東加倉(cāng)科創(chuàng)公司意在長(zhǎng)遠(yuǎn)。

　　編輯：張亦文