一家機構的投資管理水平有多高，決定了基金獲得高額回報的可能性；而一家機構的合規(guī)風控能力有多強，則決定了機構未來能走多遠。

　　由于私募爆雷事件的頻繁發(fā)生，對私募機構的監(jiān)管正在逐步趨嚴。記者注意到，監(jiān)管和自律機構組織的基金管理人自查及檢查正逐漸成為常態(tài)，自查及檢查頻率有所提高，涉及項目也在逐步增加。

　　比如在2019年7月9日，北京證監(jiān)局通過中國證監(jiān)會北京局網(wǎng)站向轄區(qū)內私募發(fā)布《關于開展2019年北京轄區(qū)私募基金管理人自查工作的通知》。

　　通知要求轄區(qū)內的4000多家私募管理人8月31日前完成自查，向北京證監(jiān)局報送加蓋公章的誠信合規(guī)經(jīng)營承諾書、私募基金業(yè)務自查專項報告、自查情況表、私募基金產品明細表。其中，自查情況表包括六大方面56小項。重點核查內容包括，業(yè)務合規(guī)、信息披露、內控機制、沖突業(yè)務等四方面內容。

　　而在不久之前，江蘇、浙江、湖北等地證監(jiān)局也均發(fā)布了私募自查文件。為什么私募監(jiān)管逐漸趨嚴？私募管理人該如何開展自查工作和規(guī)范運營？

　　行業(yè)自查梳理

　　據(jù)了解，在私募基金的監(jiān)管體系中，目前對基金實施監(jiān)管的包括證監(jiān)會、各地證監(jiān)局以及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱中基協(xié)）。私募基金自查是監(jiān)管鏈條的一個環(huán)節(jié)，也是管理人可以主動降低自身合規(guī)風險的一個最重要環(huán)節(jié)。除了自查之外，監(jiān)管機構的監(jiān)管手段還包括個案檢查、專項檢查。

　　值得注意的是，如果自查報告在以下情形均有可能觸發(fā)監(jiān)管層對管理人的個案檢查或者專項檢查：一是，未提交自查報告；二是，自查報告流于形式；三是，自查報告中有違規(guī)、前后表述矛盾或者其他異常情形。

　　據(jù)記者了解，除了各地的證監(jiān)局，中基協(xié)每年也會組織私募機構進行自查。北京天馳君泰律師事務所合伙人原森泰對表示，中基協(xié)屬于行業(yè)自律組織，此前已經(jīng)推動過好幾輪自查。證監(jiān)局屬于行政監(jiān)管機構，其組織的自查相對來說力度更大一些。

　　其實從去年開始，證監(jiān)局對私募領域的監(jiān)管力度加大，私募自查逐漸常態(tài)化。原森泰表示，監(jiān)管趨嚴首先跟最近頻繁發(fā)生的私募機構爆雷有關。一些原來看起來十分高大上的機構，通過集團化方式運作，它們有上市公司或者國資背景背書，容易獲得投資者的信賴，但爆雷情況也時有發(fā)生。在爆雷之后對相關私募基金進行調查時，監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)，其實基金在募資方式、投資標的等方面都存在不規(guī)范的地方。

　　原森泰認為，對還未出現(xiàn)爆雷情況的基金來說，組織自查十分必要。

　　另外，目前行業(yè)中的私募機構數(shù)量眾多，質量參差不齊。中基協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，已登記私募基金管理人24304家，管理基金規(guī)模13.28萬億元。僅在北京地區(qū)，已登記的私募基金管理人就有4338家，管理基金規(guī)模超過3萬億元。

　　機構自查是一種有效、可行的監(jiān)管方式，同時，這也能幫助私募機構進行梳理，防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生。“對私募機構來說，自查過程中還是要實事求是把問題查出來，并提出整改方案進行整改。如果自查時隱瞞，后續(xù)出了問題，監(jiān)管處罰的力度可能會更大。”原森泰說。

　　合規(guī)風控與投資能力同等重要

　　記者采訪了解，不少北京私募機構目前仍在自查過程中，尚未提交相關材料。一家私募機構的中后臺人員對表示，自查的工作量還比較大，公司現(xiàn)在有3人在做這塊工作。從8月初開始準備材料，大約需要一個月的時間完成整個自查。雖然其中有些自查項目比較瑣碎，但為了進行風險防控也有存在意義。

　　“監(jiān)管層組織自查，也是希望私募基金管理人能夠更加專業(yè)的應對現(xiàn)在市場上的風險。”8月13日，在北京基金小鎮(zhèn)組織的一場分享會上，中國人民大學財政金融學院副教授胡波說。

　　他表示，從已經(jīng)發(fā)生的風險事件來看，大多跟關聯(lián)交易、自融資等相關。因此，這些現(xiàn)象也是私募自查和檢查的重點。有些基金管理人募資后，主要或者全部投向關聯(lián)方的項目，這在房地產基金領域尤其明顯。

　　“但關聯(lián)交易并不是說要禁止，而是在做的過程中要把握合規(guī)?！焙◤娬{。首先，要程序完備，基金管理公司要有關聯(lián)交易的管理規(guī)定，設定做關聯(lián)交易要經(jīng)過怎樣的投資決策程序。二是，要交易條件公允，防止利益輸送的發(fā)生。三是，要按照有關規(guī)定向投資者做充分信息披露。第四，對私募基金來說，如果在發(fā)行基金時就知道將來主要做關聯(lián)交易，私募基金的風險揭示書里邊要把它作為特殊風險明確揭示出來。

　　“對機構來說，投資能力與合規(guī)風控能力都是十分重要的?！焙ㄕf。如果一家機構的投資管理水平高，它可能投到賺百倍、千倍的項目，這決定了基金獲得高額回報的可能性。而如果一家機構的合規(guī)風控能力強，這將在另一個維度起作用，決定了機構未來能走多遠。

　　作為基金的合規(guī)風控部門人員，首先應確?；疬\營的合規(guī)，涉及基金的募集、信息披露等各環(huán)節(jié)。第二，除了外部規(guī)則，很多基金管理機構還有自己的內部規(guī)則，要保證基金運營符合內部規(guī)則的要求。第三，要把握合規(guī)管理和業(yè)務發(fā)展間的平衡，既懂規(guī)則也懂專業(yè)投資。