■本報記者 張歆 姜楠

　　為貫徹落實黨中央、國務院《關于金融服務民營企業(yè)的若干意見》政策要求，進一步發(fā)揮交易所債券市場服務實體經濟的積極作用，根據(jù)中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，上交所和深交所分別與全國股轉公司、中國結算共同制定并發(fā)布了《非上市公司非公開發(fā)行可轉換公司債券業(yè)務實施辦法》（以下簡稱《實施辦法》），將非公開發(fā)行可轉換公司債券（以下簡稱可轉換債券）發(fā)行主體范圍由創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司擴展至非上市公司。

　　《實施辦法》的主要內容包括四個方面：一是擴大了發(fā)行主體及適用范圍。可轉換債券的發(fā)行主體為股票未在證券交易所上市的股份有限公司，有限責任公司可參照執(zhí)行。二是明確發(fā)行方式?？赊D換債券采取非公開方式發(fā)行，可轉換債券發(fā)行之前及轉股后，股份有限公司股東人數(shù)不得超過200人，有限責任公司股東人數(shù)不得超過50人。三是明確各方機構的職責分工。發(fā)行人為全國股轉系統(tǒng)掛牌公司的，交易所確認其是否符合掛牌條件時，向全國股轉公司征詢意見。發(fā)行人為全國股轉系統(tǒng)掛牌公司的，投資者在申請轉股時還應當符合全國股轉公司投資者適當性管理相關規(guī)定。四是明確轉股流程?！秾嵤┺k法》就全國股轉系統(tǒng)掛牌公司和非掛牌公司兩類不同的發(fā)行主體分別規(guī)定了相應的轉股操作流程。五是明確信息披露要求。根據(jù)可轉債的特殊性，明確各方在債券發(fā)行及存續(xù)期內的差異化信息披露要求及持續(xù)性義務。六是明確與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)可轉換債券試點銜接事項。

　　滬深交易所表示，非公開發(fā)行可轉換公司債券推出是資本市場支持實體經濟，緩解民營企業(yè)、中小企業(yè)融資難、融資貴的重要舉措，有利于拓寬企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本。后續(xù)，交易所將在中國證監(jiān)會領導下，繼續(xù)落實深化投融資體制改革的要求，不斷總結服務民營企業(yè)的經驗優(yōu)勢，探索債券市場服務支持新模式，發(fā)揮交易所債券市場服務實體經濟的積極作用，更好地服務于供給側結構性改革。