對于嗅覺更強(qiáng)的私募基金來說，認(rèn)為現(xiàn)階段的市場具有一定的投資價值，逐漸布局調(diào)倉也是為接下來的市場行情做好準(zhǔn)備。

　　隨著上市公司中報的披露，百億私募的持倉情況愈發(fā)清晰。

　　中報信息顯示，百億私募的加倉意愿分化。有的機(jī)構(gòu)積極調(diào)倉，出現(xiàn)在十余家上市公司的前十大流通股股東名單上，如高毅資產(chǎn)、淡水泉投資等；有的機(jī)構(gòu)堅守已持有的股票，僅作小幅度調(diào)整，如拾貝投資、明達(dá)資產(chǎn)等。

　　從所屬行業(yè)上看，科技醫(yī)藥股較受青睞。淡水泉與高毅二季度同時新進(jìn)持有醫(yī)藥股“【健康元(600380)、股吧】(600380)”。而淡水泉還新進(jìn)持有網(wǎng)絡(luò)安全龍頭股啟明星辰(002439)，千合資本新進(jìn)持有【博創(chuàng)科技(300548)、股吧】等。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，私募持有股票，尤其是進(jìn)駐上市公司前十大流通股股東之列，一方面是看好上市公司的發(fā)展前景，另一方面是看好未來市場行情。但值得注意的是，根據(jù)中報所得的百億私募持倉情況，有一定滯后性，因此借鑒意義有限。

　　積極派：一口氣加倉十只股

　　高毅資產(chǎn)的明星基金經(jīng)理馮柳偏愛醫(yī)藥股。根據(jù)【東方財富(300059)、股吧】(300059)Choice數(shù)據(jù)，高毅資產(chǎn)有4只產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司的流通股東名單上。其中，馮柳所管理的產(chǎn)品二季度共持有18只個股，進(jìn)行加倉或新進(jìn)持有的個股有10只。

　　分類型來看，其中醫(yī)藥股有8只。除了健康元、健民集團(tuán)(600976)為新進(jìn)持有外，馮柳二季度還增持了金域醫(yī)學(xué)和辰欣藥業(yè)，減持了康緣藥業(yè)(600557)，而對羚銳制藥(600285)、馬應(yīng)龍(600993)、【奇正藏藥(002287)、股吧】(002287)，持股保持不變。

　　相比之下，高毅資產(chǎn)的首席投資官鄧曉峰稍顯謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示，其管理的產(chǎn)品二季度出現(xiàn)在6只個股的流通股東名單內(nèi)?！案咭?曉峰1號睿遠(yuǎn)”在增持光威復(fù)材的同時，減持了【福斯特(603806)、股吧】(603806)。而“高毅曉峰2號”同樣增持了光威復(fù)材，同時新進(jìn)持有海正藥業(yè)(600267)、合盛硅業(yè)兩只個股，減持了中環(huán)股份(002129)、福斯特、宏發(fā)股份(600885)。值得注意的是，該產(chǎn)品對中環(huán)股份減持近半，減持1349萬股后，二季度持有1673萬股，持有市值約為1.63億元。

　　以“逆向投資”著稱的淡水泉投資，二季度也積極入場。淡水泉旗下的兩只產(chǎn)品共持有15只個股，僅“淡水泉精選1期”，便現(xiàn)身13家上市公司的流通股東之列。值得注意的是，該產(chǎn)品與高毅二季度同時新進(jìn)持有醫(yī)藥股“健康元”，還新進(jìn)持有網(wǎng)絡(luò)安全龍頭股啟明星辰，以及醫(yī)藥、化工股麗珠集團(tuán)(000513)和濮陽惠成(300481)。

　　除新進(jìn)持有外，淡水泉投資的加倉意愿不高，多數(shù)保持不變。數(shù)據(jù)顯示，淡水泉旗下的兩只產(chǎn)品僅增持了夢百合、東軟集團(tuán)(600718)和新大陸，減持了環(huán)旭電子(601231)和招商輪船(601872)，而對歌爾股份、生益科技(600183)、水晶光電(002273)等10只個股的持股數(shù)量均保持不變。

　　淡定派：小幅變動謹(jǐn)慎加倉

　　景林資產(chǎn)二季度持倉變動較小。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，二季度景林資產(chǎn)繼續(xù)持有富安娜(002327)和大華股份(002236)，同時進(jìn)行小幅調(diào)整。與一季度相比，景林資產(chǎn)二季度增持了大華股份約681萬股，持倉市值為3.9億元。此外，對富安娜則進(jìn)行了減持操作，減持約97萬股，持倉市值約為0.59億元。

　　重陽投資二季度也表現(xiàn)為謹(jǐn)慎加倉。中報顯示，重陽投資二季度繼續(xù)現(xiàn)身上海家化(600315)、新和成(002001)、國投電力(600886)的前十大流通股東名列。其中，對上海家化、新和成的持股數(shù)量保持不變，而對國投電力小幅加倉，增持4245萬股，持倉市值約為3.3億元。

　　相比之下，拾貝投資更為“佛系”。Choice數(shù)據(jù)顯示，其僅出現(xiàn)在開山股份(300257)一只個股的前十大流通股股東名單內(nèi)，位列第九大流通股東。此外，自一季度新進(jìn)持有該股后，拾貝投資二季度對該股的持有數(shù)量保持不變，仍持有488.5萬股，持倉市值約為5413萬元，比上期減少約1480萬元。

　　千合資本已連續(xù)三個季度減持三聚環(huán)保(300072)?；ヂ?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自去年四季度開始，千合資本旗下產(chǎn)品便對三聚環(huán)保進(jìn)行減持操作，近三個季度分別減持90萬股、20萬股和540萬股。此外，千合資本還新進(jìn)持有理工光科、江蘇索普(600746)、鳳凰光學(xué)和博創(chuàng)科技4家上市公司，對易聯(lián)眾(300096)持股不變，并退出了科遠(yuǎn)智慧和淮北礦業(yè)的前十大流通股東名列。

　　明達(dá)資產(chǎn)仍堅守醫(yī)藥、科技股。數(shù)據(jù)顯示，明達(dá)資產(chǎn)二季度繼續(xù)持有東陽光和銀之杰(300085)，并進(jìn)行小幅加倉。官網(wǎng)資料顯示，東陽光是一家高科技大型股份制企業(yè)，主要從事生物醫(yī)藥、電子材料和健康養(yǎng)生三大產(chǎn)業(yè)。而銀之杰的核心業(yè)務(wù)是金融科技服務(wù)，包括為金融行業(yè)提供軟件產(chǎn)品、軟件開發(fā)、數(shù)字金融解決方案、金融專用設(shè)備和技術(shù)服務(wù)等。

　　對未來市場看好

　　從股票角度來看，截至8月30日披露的中報信息，私募共持有741家上市公司（包括未進(jìn)入前十大流通股東的被持股票）。其中，最受私募青睞的前五只個股分別為貴州茅臺(600519)、中國平安(601318)、興業(yè)銀行(601166)、希努爾(002485)和泛?？毓?000046)。如貴州茅臺(600519)，被世誠投資、鳳翔投資等9家私募所管理的產(chǎn)品持有，中國平安被朱雀投資、東方港灣等8家私募持有。

　　那么，對于投資者來說，百億私募的持倉情況有何借鑒意義？

　　“我覺得沒有太大的借鑒意義，尤其是對個人投資人來說?！鼻湓仆顿Y總經(jīng)理楊振寧在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“因為百億規(guī)模的私募基金，其投資方法、投資策略跟公募非常相似，在二級市場的進(jìn)出也比較頻繁。如果根據(jù)半年報或者季報去觀察百億私募的持倉變動情況的話，得到的信息往往非常滯后。比如我們8月份才可能會看到某個股票截至6月30日被某只私募基金持有的情況，這個時間差就有將近兩個月。那么在這段時間內(nèi)，他們持倉情況有變動的話，是沒辦法跟蹤的?！?/p>

　　但從股票質(zhì)地來說，或可關(guān)注。“只能說這些股票，如果能吸引到百億級的私募，進(jìn)入到該股比較靠前的流通股東名單的話，就說明這只股票的基本面應(yīng)該相對會好一些，比較容易吸引規(guī)模比較大的機(jī)構(gòu)投資人的青睞，從這一點上來說有一定意義。”楊振寧指出。

　　此外，還表明私募對未來市場看好。獨立財經(jīng)評論員郭施亮對《國際金融報》記者表示：“私募進(jìn)駐上市公司前十大流通股股東之列，有看好上市公司發(fā)展前景的因素，同時更多表現(xiàn)出其看好未來市場發(fā)展前景的一面。在2800點、2900點附近，私募基金頻繁調(diào)倉，也是為接下來的市場行情做好準(zhǔn)備?；蛟S，對于嗅覺更強(qiáng)的私募基金來說，認(rèn)為現(xiàn)階段的市場具有一定的投資價值，逐漸布局調(diào)倉也是為接下來的市場行情做好準(zhǔn)備。”