2019年9月19日，諾亞香港職場將再次喬遷擴(kuò)大。作為諾亞財富全球配置不可替代的支點，諾亞香港記錄著中國獨立財富管理行業(yè)沖出國門、走向世界的開創(chuàng)性步履，也向全球投資人展示了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的魅力和蘊(yùn)藏的投資機(jī)會。

　　在今天這篇文章中，我們想與您分享，作為諾亞財富海外布局的發(fā)動機(jī)的諾亞香港，是如何推進(jìn)全球化的產(chǎn)品配置的？

　　一、五大類別產(chǎn)品，滿足投資者多樣化需求

　　諾亞控股(香港)有限公司(下稱“諾亞香港”)是諾亞控股旗下全資控股子公司，于2012年1月4日獲得香港證監(jiān)會發(fā)牌，合法提供證券交易(第1類受規(guī)管活動)、就證券提供意見(第4類受規(guī)管活動)和提供資產(chǎn)管理(第9類受規(guī)管活動)服務(wù)，除此之外，諾亞香港還持有信托或公司服務(wù)提供商、保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、放債人等三大牌照。

　　成立至今，其產(chǎn)品已覆蓋全球多個區(qū)域。在完善的產(chǎn)品管理流程下，諾亞香港至今對逾2,300家不同類別的產(chǎn)品供貨商進(jìn)行盡職調(diào)查，分析及跟蹤過千個金融產(chǎn)品，為客戶篩選最佳的理財工具。

　　據(jù)了解，諾亞香港的海外產(chǎn)品線主要分為五大類︰私募股權(quán)基金、房地產(chǎn)基金、信貸基金、二級市場基金和類固定收益類基金。不同的產(chǎn)品類別所應(yīng)對的不同需求如下：

　　私募股權(quán)基金/信貸基金：提供長期穩(wěn)定的增長，幫助資產(chǎn)穩(wěn)健增值；

　　房地產(chǎn)基金：提供中期的資本增長，進(jìn)行跨周期的資產(chǎn)對沖；

　　二級市場基金：提供可變現(xiàn)的現(xiàn)金流，適合追求較高增長的投資者；

　　類固定收益類基金：提供可規(guī)劃的現(xiàn)金流，滿足日常支出(教育、消費)。

　　諾亞香港根據(jù)客戶對境外投資的不同需求，設(shè)計與配置合適的投資產(chǎn)品，同時透過與國際頂尖基金管理人合作，按照客戶的目標(biāo)實行國際化資產(chǎn)配置，力求把資產(chǎn)集中性風(fēng)險降至最低。

　　二、業(yè)務(wù)存續(xù)情況表現(xiàn)良好

　　截至2019年6月30日，諾亞香港已有會員數(shù)逾5600人，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)逾120支，海外總資產(chǎn)累計募集量逾66億美元(450億人民幣)，海外總資產(chǎn)累計存量逾50億美元(340億人民幣)，年資產(chǎn)規(guī)模同比增長率超過17.9%。

　　在海外私募股權(quán)存續(xù)方面，諾亞香港該類產(chǎn)品整體情況表現(xiàn)較好，并具備多渠道退出的優(yōu)勢：

　　首先，產(chǎn)品估值整體較大幅度超對標(biāo)市場中位數(shù)。諾亞海外發(fā)行的PE類產(chǎn)品，存續(xù)期間相應(yīng)估值整體均較大幅度超過對標(biāo)市場中位數(shù)，在此基礎(chǔ)上呈現(xiàn)出明顯的J曲線特征【PE的回報率通常呈現(xiàn)J曲線效應(yīng)，正回報通常出現(xiàn)在基金壽命的后幾年，在這之前，即基金存續(xù)的早期階段，私募股權(quán)基金有價值下降的趨勢，這一階段通常稱作“眼淚的山谷(vally of tears)”】

　　其次，產(chǎn)品整體存續(xù)情況優(yōu)異，全部海外PE類存續(xù)產(chǎn)品相應(yīng)估值較大幅度超過對標(biāo)市場中位數(shù)(如圖)。

　　數(shù)據(jù)來源于基金管理人報告、preqin、諾亞研究工作坊，為截止2018年12月31日可得的最新數(shù)據(jù)

　　再次，海外私募股權(quán)存續(xù)存在多層次、多市場和多渠道的退出優(yōu)勢。在諾亞香港此前成功推動上市退出的產(chǎn)品中，在A股市場上市的公司有：藥明康德（603259）、【康龍化成(300759)、股吧】（300759）、基石藥業(yè)、邁瑞等；在港股市場上市的公司有：華興資本、美團(tuán)點評、NIO、威高、三生制藥、平安好醫(yī)生、華領(lǐng)醫(yī)藥、江南布衣等；在美股市場上市的公司有：拼多多、精銳教育、ACM、陌陌、愛奇藝、房天下、bilibili、51Talk、云米等；在其他市場上市的公司有：AXIS BANK、NEWGEN、HUGEL等。

　　隨著中國高凈值客戶對海外資產(chǎn)配置的需求與日俱增，諾亞的海外業(yè)務(wù)亦茁壯成長。展望未來，諾亞將繼續(xù)朝著國際化的方向邁進(jìn)，在為國內(nèi)客戶提供更多元化投資機(jī)遇的同時,也擔(dān)當(dāng)海外投資者投資國內(nèi)的橋梁,致力為客戶尋找更多能分散風(fēng)險、靈活配置資產(chǎn)的投資機(jī)會，進(jìn)一步鞏固在中國財富管理行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者地位。

　　加在文末：本文所提及的所有數(shù)據(jù)、收益、產(chǎn)品等均僅供參考，諾亞香港及其關(guān)聯(lián)方不保證其準(zhǔn)確性。請您特別注意，過往業(yè)績無法代表未來收益或表現(xiàn)，文中內(nèi)容也不應(yīng)在任何情況下被理解為投資建議或其他傾向性意見。