1月17日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（簡稱“協(xié)會(huì)”）發(fā)布消息稱，自2020年2月7日起，對(duì)持續(xù)合規(guī)運(yùn)行、信用狀況良好的私募基金管理人，試行采取“分道制+抽查制”方式辦理私募基金產(chǎn)品備案?！皟?yōu)等生”走快速通道，一日完成備案。

　　來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公眾號(hào)

　　根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2019年12月，我國私募基金管理規(guī)模約為13.74萬億元。

　　啥是“分道制+抽查制”

　　分道制：根據(jù)私募基金管理人和信用狀況，“優(yōu)等生”備案走快速通道，一天完成備案。

　　符合條件的私募基金管理人通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)（簡稱“AMBERS系統(tǒng)”）提交私募基金備案申請(qǐng)后，將于次日在協(xié)會(huì)官網(wǎng)以公示該私募基金基本情況的方式完成該基金備案。

　　抽查制：快速通道放行之后，私募基金仍然不能懈怠，因?yàn)閰f(xié)會(huì)會(huì)抽查合規(guī)情況。

　　若抽查中發(fā)現(xiàn)該基金存在不符合法律法規(guī)和自律規(guī)則的情形，協(xié)會(huì)將要求管理人進(jìn)行整改。針對(duì)未達(dá)到適用指標(biāo)基準(zhǔn)和相關(guān)條件的私募基金管理人提交的私募基金備案申請(qǐng)仍維持現(xiàn)有人工辦理方式。

　　誰是“優(yōu)等生”

　　誰是“優(yōu)等生”，私募管理人的信用信息報(bào)告說了算。

　　《私募證券/股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告》體現(xiàn)管理人“合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度”等維度方面的表現(xiàn)。協(xié)會(huì)根據(jù)信用信息報(bào)告，先提出合規(guī)類指標(biāo)存在問題的管理人；然后以管理人每項(xiàng)指標(biāo)的60分位作為指標(biāo)基準(zhǔn)，篩選出非合規(guī)指標(biāo)中80%的指標(biāo)在基準(zhǔn)線以上的管理人?！皟?yōu)等生”是合規(guī)指標(biāo)沒有問題，并且其他方面指標(biāo)全面發(fā)展的私募管理人。

　　私募證券投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告結(jié)果展示方案（附樣本案例）

　　來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

　　上圖以私募證券管理人為例，展示了該管理人在“合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度”等四個(gè)維度、15個(gè)指標(biāo)上的表現(xiàn)?！皟?yōu)等生”就是，1-5項(xiàng)指標(biāo)沒有出問題，6-15項(xiàng)指標(biāo)中，80%在行業(yè)60分位以上。

　　中證君提醒廣大投資者：信用信息報(bào)告中信息多多。協(xié)會(huì)表示，目前信用信息報(bào)告已經(jīng)分別提供給私募證券管理人和私募股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資管理人的會(huì)員單位。投資者在購買基金前可向相關(guān)管理人索要信用信息報(bào)告，了解私募管理人的信用狀況。

　　700家管理人有望嘗鮮“快速通道”

　　據(jù)協(xié)會(huì)初步測算，可篩選出約700家私募基金管理人嘗鮮“快速通道”，其中證券類管理人可覆蓋私募證券投資基金在管規(guī)模的57.2%；股權(quán)、創(chuàng)投類管理人可覆蓋私募股權(quán)、創(chuàng)投基金在管規(guī)模的14.6%。

　　恒都律師事務(wù)所高級(jí)合伙人陸雅表示，首先，信用狀況良好的私募管理人備案一只產(chǎn)品的時(shí)間可以縮短至一天，這將為部分機(jī)構(gòu)節(jié)省時(shí)間。其次，這將提升私募機(jī)構(gòu)資金利用效率。根據(jù)《私募投資基金備案須知》（2019年版），私募管理人應(yīng)當(dāng)在募資完畢后的20個(gè)工作日內(nèi)通過AMBERS系統(tǒng)申請(qǐng)私募投資基金備案。備案時(shí)間縮短，可減少資金積淀時(shí)間，提升資金利用效率，降低私募機(jī)構(gòu)投資的不確定性，降低“由于沒有完成備案而投不進(jìn)某個(gè)項(xiàng)目”的概率。第三，協(xié)會(huì)節(jié)省下來的備案資源，可用于備案后的自律監(jiān)管，優(yōu)化自律監(jiān)管流程。

　　陸雅補(bǔ)充說，信用狀況好的管理人也可以提升效率。一旦由于合規(guī)問題，私募管理人的信用資質(zhì)被破壞，也將反映在其備案效率上，由此形成反饋，促進(jìn)私募行業(yè)信用體系建設(shè)。

　　協(xié)會(huì)公告表示，在試行私募基金產(chǎn)品備案“分道制+抽查制”期間，將及時(shí)監(jiān)測評(píng)估實(shí)施效果，定期測算并更新私募基金管理人適用指標(biāo)基準(zhǔn)和條件，動(dòng)態(tài)調(diào)入或調(diào)出適用“分道制+抽查制”私募基金管理人。在此基礎(chǔ)上，擬于2020年下半年正式發(fā)布適用“分道制+抽查制”私募基金管理人的指標(biāo)基準(zhǔn)和條件。