財聯(lián)社（北京，記者 黎旅嘉）近日，西藏證監(jiān)局對某私募機構(gòu)出具警示函，其中提到的問題之一就是該公司“工作人員僅有一名財務(wù)人員”。

　　根據(jù)6月9日中基協(xié)通過AMBERS系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于加強私募基金管理機構(gòu)從業(yè)人員資格注冊有關(guān)事項的通知》，明確規(guī)定申請私募基金管理人登記的機構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，從業(yè)人員的增加必然會增加一些小規(guī)模的存量管理人以及一些業(yè)績運營不是特別好的管理人的經(jīng)營成本。此前幾年時間，得益于政策與市場雙重催化，私募基金在國內(nèi)得以快速成長，各地也積極推動轄區(qū)內(nèi)合格機構(gòu)向中基協(xié)備案，不過，大干快上之下，不少先天不足的私募管理人也混跡其中，通過這個方法也是扶優(yōu)限劣的一種體現(xiàn)。

　　新規(guī)首例處罰落地

　　近日，西藏證監(jiān)局對某私募機構(gòu)出具警示函，其中提到的問題之一就是該公司“工作人員僅有一名財務(wù)人員”。私募從業(yè)人員不足5人，首次成為證監(jiān)局處罰要點。

　　警示函中表示：

　　1、你公司法定代表人、合規(guī)風控負責人均已離職，且至今未到位。

　　2、你公司公章、財務(wù)章、法人章、相關(guān)材料均由公司股東代為負責管理。

　　3、你公司目前無實際經(jīng)營地，工作人員僅有一名財務(wù)人員。你公司作為私募基金管理人從事私募基金服務(wù)活動中未履行恪盡職守、謹慎勤勉的義務(wù)。上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第四條的相關(guān)規(guī)定。

　　根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第四條，私募基金管理人和從事私募基金托管業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金托管人）管理、運用私募基金財產(chǎn)，從事私募基金銷售業(yè)務(wù)的機構(gòu)（以下簡稱私募基金銷售機構(gòu)）及其他私募服務(wù)機構(gòu)從事私募基金服務(wù)活動，應(yīng)當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務(wù)。

　　而依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條，私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機構(gòu)及其他私募服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責等行政監(jiān)管措施。

　　此外，6月9日中基協(xié)通過AMBERS系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于加強私募基金管理機構(gòu)從業(yè)人員資格注冊有關(guān)事項的通知》，明確規(guī)定申請私募基金管理人登記的機構(gòu)員工總?cè)藬?shù)不應(yīng)低于5人，且一般員工不得兼職。通知要求，對于不符合員工人數(shù)要求的私募管理人，需在3個月內(nèi)完成整改。整改期后，中基協(xié)將對仍不符合要求的管理人采取進一步自律措施。

　　此前，在2018年12月更新的《私募基金管理人登記須知》中就已有相關(guān)規(guī)定：根據(jù)《私募基金管理人內(nèi)部控制指引》的規(guī)定，申請機構(gòu)員工總數(shù)不得少于5人，申請機構(gòu)的普通員工不得兼職。

　　行業(yè)馬太效應(yīng)加劇

　　私募行業(yè)歷來分化嚴重，行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，資源快速向頭部私募機構(gòu)聚集。

　　一方面，私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)就顯示，11月，私募行業(yè)正式進入百家百億的“雙百時代”。國內(nèi)百億私募的數(shù)量已達100家，其中百億量化機構(gòu)25家。

　　另一方面，中基協(xié)的數(shù)據(jù)也顯示，截至2020年末，百億規(guī)模以上機構(gòu)管理規(guī)模達到2.23萬億元，占全行業(yè)管理規(guī)模(4.32萬億元)的一半以上；在7904家有實際管理規(guī)模的私募中，4800家規(guī)模在5000萬元以下。

　　這意味著不少私募都運營困難，甚至在生死線上苦苦掙扎。可以想見，隨著新規(guī)首例處罰的落地，勢必將引發(fā)私募行業(yè)新一輪洗牌。

　　此前幾年間，得益于政策與市場雙重催化，私募基金在國內(nèi)得以快速成長，各地也積極推動轄區(qū)內(nèi)合格機構(gòu)向中基協(xié)備案，不過，大干快上之下，不少先天不足的私募管理人也混跡其中。

　　但近年來監(jiān)管力度逐步加大。早在此前出臺的資管新規(guī)以及2019年底出臺的私募基金備案須知等文件，明確對私募基金的募集、開放安排、投資方向、信息披露提出了更嚴格和清晰的要求。2021年初，證監(jiān)會又發(fā)布了《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，這標志著行業(yè)關(guān)注已久的私募監(jiān)管新規(guī)自今年開始正式實施。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年度中基協(xié)辦理通過的私募基金管理人共1148家，較2019年增加66家；注銷登記1058家，即全年新增私募數(shù)量僅90家。隨著監(jiān)管力度的不斷加強，去年下半年以來，注銷的私募管理人數(shù)量明顯增多。

　　有業(yè)內(nèi)分析就表示，隨著權(quán)益類資產(chǎn)在居民財富配置中的占比呈現(xiàn)出不斷提升，私募基金行業(yè)也會呈現(xiàn)出持續(xù)壯大的趨勢。長期來看，能夠始終將投資者長期利益放在首位，為投資者創(chuàng)造長期優(yōu)異業(yè)績的管理人，管理規(guī)模勢必也會有所提升，這并不會受限于策略屬性。