臨近年末，公募基金的業(yè)績(jī)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分領(lǐng)跑基金的獨(dú)門重倉股正在成為“關(guān)鍵先生”。反觀私募，四季度以來，A股市場(chǎng)依舊維持震蕩走勢(shì)，百億級(jí)私募倉位也處于低位，連續(xù)七周低于八成。而近期，A股市場(chǎng)主題板塊持續(xù)走高，近期私募市場(chǎng)主旋律或系“主題投資”。隨著近兩年財(cái)富管理市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，私募基金迎來大發(fā)展時(shí)代，外資私募也開始“跑馬圈地”，外資私募數(shù)量增至33家，然而八成管理規(guī)模不足5億元，陷入“二八分化”窘境。

　　11月已接近尾聲，新基發(fā)行仍在繼續(xù)。11月29日，長(zhǎng)城基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城基金(博客,微博)”）與招商基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商基金”）均分別發(fā)行了一只混合型基金，富榮基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富榮基金”）推出了一只債券型基金。

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　　基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

　　1、公募基金競(jìng)爭(zhēng)激烈，獨(dú)門股將成“關(guān)鍵先生”

　　臨近年末，公募基金的業(yè)績(jī)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。截至11月26日，全行業(yè)有2只今年“翻倍”基，其余幾只績(jī)優(yōu)基金則在90%的收益率附近“你追我趕”。部分領(lǐng)跑基金的獨(dú)門重倉股正在成為“關(guān)鍵先生”，將左右最終的年終排名。公募基金年度業(yè)績(jī)歷來是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月26日，今年以來收益率暫居前五名的主動(dòng)權(quán)益類基金分別是前海開源新經(jīng)濟(jì)A、前海開源公用事業(yè)、寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)A、金鷹民族新興，上述基金今年以來的收益率分別為115.63%、110.66%、94.8%、94.53%、87.76%。

　　得益于東方日升(300118,股吧)等重倉股近期的表現(xiàn)，崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟(jì)A、前海開源公用事業(yè)在收益率上拉開了與其他基金的差距，成為目前“唯二”的“翻倍基”。東方日升是崔宸龍的獨(dú)門重倉股，截至三季度末，前海開源公用事業(yè)、前海開源新經(jīng)濟(jì)分別持有東方日升2,270.16萬股和2,061.89萬股。該公司的機(jī)構(gòu)投資者名單中，主動(dòng)權(quán)益類基金也只有崔宸龍管理的這兩只基金。截至11月29日，東方日升股價(jià)四季度以來的累計(jì)漲幅達(dá)86.82%。

　　2、四季度以來A股市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，百億級(jí)私募倉位連續(xù)七周低于八成

　　四季度以來，A股市場(chǎng)依舊維持震蕩走勢(shì)，行情主線不明朗，百億級(jí)私募倉位也處于低位。最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，百億級(jí)股票私募倉位指數(shù)為75.22%。至此，百億級(jí)私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)七周低于八成。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，頭部私募的倉位處于謹(jǐn)慎區(qū)間的主要原因在于市場(chǎng)環(huán)境，四季度以來市場(chǎng)主線不清晰，大級(jí)別的行業(yè)性機(jī)會(huì)較少，優(yōu)質(zhì)個(gè)股的上漲節(jié)奏也比較快，因此部分頭部私募可能由于尚未尋找到性價(jià)比、確定性較高的標(biāo)的而小幅降低了倉位，后續(xù)會(huì)加強(qiáng)個(gè)股調(diào)研深度，挖掘更多“灰馬”。

　　3、A股市場(chǎng)主題板塊持續(xù)走高，“主題投資”系近期私募市場(chǎng)主旋律

　　近期A股市場(chǎng)中，數(shù)字貨幣、新能源電池、氫能源、量子通信、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)母機(jī)等眾多主題板塊持續(xù)走高。在外圍市場(chǎng)震蕩、A股市場(chǎng)個(gè)股活躍度持續(xù)處于高位的背景下，多家私募表示，現(xiàn)階段的資金面、產(chǎn)業(yè)政策面仍然有利于主題投資風(fēng)格，需求驅(qū)動(dòng)、高景氣度、行業(yè)成長(zhǎng)前景廣闊等變量，均可作為當(dāng)前掘金“主題概念強(qiáng)勢(shì)個(gè)股”的關(guān)鍵因素。

　　在外圍市場(chǎng)震蕩加劇的背景下，11月29日A股市場(chǎng)韌性顯現(xiàn)。在上周數(shù)字貨幣、智能電網(wǎng)、氫能源、量子通信、數(shù)據(jù)中心等主題板塊輪番接力走高后，當(dāng)日特斯拉、固態(tài)電池等題材和熱點(diǎn)主題表現(xiàn)活躍，相關(guān)板塊內(nèi)的多只龍頭股，普遍走出一輪升浪。

　　4、外資私募數(shù)量增至33家，八成管理規(guī)模不足5億元

　　隨著近兩年財(cái)富管理市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，私募基金迎來大發(fā)展時(shí)代，尤其是證券類私募在管理規(guī)模和管理人數(shù)量方面均有新突破。在此期間，外資私募也開始“跑馬圈地”。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，有登記備案記錄的外資私募管理人數(shù)量已增至33家，合計(jì)在管產(chǎn)品達(dá)140只；與此同時(shí)，“二八分化”同樣適用于外資私募，除元?jiǎng)偻顿Y管理規(guī)模在50億元-100億元之間外，有八成外資私募管理規(guī)模不足5億元。

　　5、公募基金界再添“一員”個(gè)人系公募申報(bào)，尚有34家基金公司等批文

　　11月26日，證監(jiān)會(huì)公布了最新一期基金管理公司設(shè)立審批報(bào)告，其中，至誠(chéng)啟航（上海）基金管理有限公司申報(bào)材料已于11月25日獲證監(jiān)會(huì)受理。

　　另據(jù)證監(jiān)會(huì)審批進(jìn)度統(tǒng)計(jì)，在11月25日接受受理材料中，僅有石偉報(bào)送了《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》，并被接收材料，至此，公募基金界再添一家個(gè)人系公募申報(bào)案例。同時(shí)，等候批文的基金公司數(shù)量上升至34家，其中10家中止審核。

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　　基金公司動(dòng)態(tài)

　　1、景順長(zhǎng)城景泰鼎利純債基金成立，“老將”毛從容出任基金經(jīng)理

　　11月30日，景順長(zhǎng)城景泰鼎利一年定期開放純債債券型證券投資基金發(fā)布公告稱，該基金于11月29日成立，首募規(guī)模34.5億元。

　　該基金投資債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80％，不投資于股票，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券，在保證流動(dòng)性基礎(chǔ)上，采取利率預(yù)期策略、信用債投資策略和時(shí)機(jī)策略相結(jié)合的積極性投資方法，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲取穩(wěn)定收益。該基金由景順長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理毛從容擔(dān)任基金經(jīng)理，毛從容自2003年3月加入景順長(zhǎng)城基金，擔(dān)任研究部研究員，自2005年6月起擔(dān)任基金經(jīng)理，具有21年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

　　2、中保融信基金正式成立，18家股東入股

　　11月29日，據(jù)公開數(shù)據(jù)，中保融信私募基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中保融信”）于11月29日正式成立，公司注冊(cè)資本148億元，注冊(cè)地位于上海，法定代表人為賈飆，經(jīng)營(yíng)范圍包括以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

　　具體來看，中保融信共有18家股東，其中壽險(xiǎn)公司13家，包括中國(guó)人壽(601628,股吧)、平安人壽、陽光人壽等；財(cái)險(xiǎn)公司2家，包括人保財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)；其余三家股東分別是人保健康、華泰資產(chǎn)以及中保投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中保投資”）。

　　據(jù)悉，中保投資是銀保監(jiān)會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)的中長(zhǎng)期資金戰(zhàn)略性、主動(dòng)性、綜合性投資平臺(tái)，旨在集中行業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，對(duì)接國(guó)家重大戰(zhàn)略中市場(chǎng)化需求，帶動(dòng)社會(huì)有效投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　3、鵬華沃鑫新混合基正式發(fā)售，以實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增值為目標(biāo)

　　為布局跨年行情，擬由鵬華基金績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理孟昊管理的新基金鵬華沃鑫混合基金（013534）于11月29日起正式發(fā)售。孟昊表示，他將從中觀產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)，立足于產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展大方向，尋找長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的優(yōu)質(zhì)公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

　　鵬華沃鑫混合基金投資的股票資產(chǎn)及存托憑證占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。孟昊表示，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展大方向來看，接下來會(huì)看好軍工和消費(fèi)品板塊。他認(rèn)為，軍工概念相比其他成長(zhǎng)板塊，目前估值處于合理區(qū)間，2022年行情值得期待。消費(fèi)品方面，孟昊表示，國(guó)內(nèi)14億人口的大市場(chǎng)，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下依然存在很多新興消費(fèi)投資機(jī)會(huì)。雖然短期看，消費(fèi)品行業(yè)動(dòng)銷比較乏力，但創(chuàng)新產(chǎn)品賽道仍然具備結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　4、工銀穩(wěn)健瑞盈一年持有債券開放申購(gòu)，“雙優(yōu)基金經(jīng)理”護(hù)航“固收+”基金

　　低風(fēng)險(xiǎn)且收益有彈性的“固收+”基金近年來異軍突起。為了更好地滿足市場(chǎng)對(duì)“固收+”精品的投資需求，工銀瑞信基金旗下的工銀穩(wěn)健瑞盈一年持有債券基金自11月29日起開放日常申贖及定投業(yè)務(wù)。

　　值得關(guān)注的是，該基金在原有績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理何秀紅的基礎(chǔ)上，增聘了工銀瑞信基金投研領(lǐng)軍人物、工銀瑞信基金副總經(jīng)理杜海濤共同管理，成為市場(chǎng)上少見的“雙優(yōu)基金經(jīng)理”管理的“固收+”基金。

　　5、香港最大ETF計(jì)劃更換管理人，目前管理人全球資產(chǎn)管理規(guī)模逾萬億美元

　　年初經(jīng)歷了“停買受制裁個(gè)股”風(fēng)波的香港盈富基金，正計(jì)劃更換基金管理人。盈富基金是香港首個(gè)ETF基金，也是市場(chǎng)關(guān)注度最高的一只ETF基金，被市場(chǎng)認(rèn)可為追蹤恒生指數(shù)（“恒指”）表現(xiàn)的最佳選擇。

　　據(jù)相關(guān)消息，盈富基金監(jiān)督管理委員會(huì)將向內(nèi)地、香港特區(qū)以及美資機(jī)構(gòu)等具備ETF營(yíng)運(yùn)經(jīng)驗(yàn)和具有一定規(guī)模的資產(chǎn)管理公司發(fā)出邀約，通過競(jìng)標(biāo)方式為盈富基金挑選新的基金管理人。盈富基金目前的基金管理人為美資資產(chǎn)管理公司道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司（“道富環(huán)球”），全球資產(chǎn)管理規(guī)模逾萬億美元。同屬一個(gè)集團(tuán)的美國(guó)道富銀行則被委任為信托人。這兩家服務(wù)機(jī)構(gòu)給盈富基金提供包括投資組合的管理、保管、基金行政以及合規(guī)監(jiān)察服務(wù)在內(nèi)的全面服務(wù)。

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　　新基金發(fā)行

　　1、長(zhǎng)城基金新混基登場(chǎng)，譚小兵名下2只產(chǎn)品近6月漲幅跑輸同類平均

　　11月29日，長(zhǎng)城基金推出了一只混合型基金，為長(zhǎng)城大健康混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)城大健康混合A”），基金經(jīng)理為譚小兵。

　　公開信息顯示，長(zhǎng)城大健康混合A以“圍繞大健康投資方向，篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行組合投資，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。

　　譚小兵，2014年2月進(jìn)入長(zhǎng)城基金，曾任行業(yè)研究員、長(zhǎng)城安心回報(bào)(200007)混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任長(zhǎng)城醫(yī)療保健型證券投資基金、長(zhǎng)城中國(guó)智造靈活配置混合型證券投資基金、長(zhǎng)城創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合型證券投資基金、長(zhǎng)城健康生活靈活配置混合型證券投資基金以及長(zhǎng)城醫(yī)藥科技六個(gè)月持有期混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

　　自2021年11月22日，譚小兵開始任職長(zhǎng)城大健康混合A的基金經(jīng)理。截至2021年11月30日，譚小兵共任職6只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年11月29日，長(zhǎng)城醫(yī)療保健混合、長(zhǎng)城創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)混合近6月階段漲幅為-0.2%、-0.72%，均不及同期同類平均漲幅4.91%。

　　2、富榮基金推出新債基，王丹任職一只債基回報(bào)率告負(fù)

　　11月29日，富榮基金推出了一只債券型基金，為富榮中短債債券型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“富榮中短債債券A”），基金經(jīng)理為王丹。

　　公開信息顯示，富榮中短債債券A以“在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，主要投資中短期債券，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券（包括國(guó)債、地方政府債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券（含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券）、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、國(guó)債期貨、信用衍生品、銀行存款（包括協(xié)議存款、通知存款以及定期存款等其它銀行存款）、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具等法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。該基金不投資于股票。

　　王丹，曾任寰富投資咨詢上海有限公司金融衍生品交易員、長(zhǎng)盛基金管理有限公司債券交易員、嘉實(shí)基金管理有限公司投資經(jīng)理、華融證券股份有限公司固收研究、交易主管。而后王丹加入富榮基金，曾任富榮價(jià)值精選靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理，2020年5月12日起擔(dān)任富榮福鑫靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　自2021年11月23日，王丹開始任職富榮中短債債券A的基金經(jīng)理。截至2021年11月30日，王丹共任職1只貨幣型基金、3只債券型基金、1只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，富榮富乾債券A任職回報(bào)率為-4.34%。

　　3、招商基金發(fā)售“雙人管理”新混基，余芽芳與王垠出任基金經(jīng)理

　　11月29日，招商基金推出了一只混合型基金，為招商瑞泰1年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“招商瑞泰1年持有混合A”），基金經(jīng)理為余芽芳、王垠。

　　公開信息顯示，招商瑞泰1年持有混合A以“追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證（包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票和存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

　　余芽芳，2016年4月加入招商基金，曾任固定收益投資部高級(jí)研究員，現(xiàn)任招商瑞慶靈活配置混合型證券投資基金、招商豐茂靈活配置混合型發(fā)起式證券投資基金、招商瑞文混合型證券投資基金、招商瑞恒一年持有期混合型證券投資基金、招商瑞信穩(wěn)健配置混合型證券投資基金、招商瑞安1年持有期混合型證券投資基金、招商瑞樂6個(gè)月持有期混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

　　王垠，曾任華夏基金管理有限公司機(jī)構(gòu)投資部研究員、投資經(jīng)理助理、投資經(jīng)理，2017年3月加入招商基金管理有限公司投資管理一部，現(xiàn)任招商瑞慶靈活配置混合型證券投資基金、招商瑞恒一年持有期混合型證券投資基金、招商瑞信穩(wěn)健配置混合型證券投資基金、招商瑞安1年持有期混合型證券投資基金、招商瑞樂6個(gè)月持有期混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

　　自2021年10月27日，余芽芳與王垠開始任職招商瑞泰1年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2021年11月30日，余芽芳任職9只混合型基金的基金經(jīng)理，王垠共任職8只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年11月30日，余芽芳與王垠共同任職的招商瑞慶A近6月階段漲幅為3.73%，不及同類平均6.46%。

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　　往期精彩回顧

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