中國基金報記者南深

　　重大重組涉鋰電資產(chǎn)的【新力金融(600318)、股吧】，停牌前兩周離奇暴漲近40%，復(fù)牌后一舉迎來四個漲停，引來市場廣泛質(zhì)疑和監(jiān)管問詢。12月10日晚，公司回復(fù)了問詢函。

　　回復(fù)公告顯示，通怡投資旗下兩只私募產(chǎn)品，在停牌前的2021年10月21日至29日7個交易日快速完成建倉，雙雙成為公司前十大股東，成功吃到5個漲停。通怡投資旗下的另外兩支產(chǎn)品，分別為交易對方【中利集團(tuán)(002309)、股吧】的第七、第八大股東。

　　此外，籌劃交易事項敏感期的2021年10月14日至11日11日(公告停牌日)，公司財務(wù)負(fù)責(zé)人董飛及控股股東關(guān)聯(lián)方監(jiān)事的配偶存在買賣公司股票的行為。

　　但公司方面表示，因核查手段有限，上市公司、獨立財務(wù)顧問無法確定內(nèi)幕信息是否外泄，也無法核查相關(guān)人員出具的說明是否有不實陳述，“本次交易相關(guān)方存在因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查的風(fēng)險”。

　　停牌前離奇暴漲

　　監(jiān)管急發(fā)問詢函

　　新力金融從10月26日開始，在沒有任何利好的情況下持續(xù)上漲，11月10日更是突然漲停，當(dāng)日晚間公司公告籌劃重大資產(chǎn)重組停牌，于11月11日開市起停牌。至此，重組停牌前半個月時間，新力金融股價從6.58元漲到9.15元，暴漲39%。

　　停牌兩周后，新力金融在11月24日晚發(fā)布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，擬將其持有的主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)和融資租賃等類金融業(yè)務(wù)的公司股權(quán)置出上市公司，同時置入鋰電池公司比克動力75.62%股權(quán)，差額部分由新力金融以發(fā)行股份的方式購買，同時募集配套資金。11月25日公司股票隨即復(fù)牌，至11月30日，連續(xù)四個交易日漲停。

　　與重組預(yù)案一同發(fā)布的，還有新力金融截至停牌前一個交易日十大股東和十大流通股東情況。

　　對比三季報披露的截至9月30日的股東情況來看，截至11月10日，新力金融前十大股東中新增兩位神秘股東——通怡麒麟5號私募證券投資基金、通怡麒麟6號私募證券投資基金，持股數(shù)量分別為300.14萬股、287.29萬股。公開信息顯示，兩只私募產(chǎn)品均屬上海通怡投資管理有限公司旗下。

　　停牌前離奇暴漲，神秘私募精準(zhǔn)潛伏，引來市場廣泛質(zhì)疑，上交所也在11月29日下發(fā)了監(jiān)管問詢函。延遲一周后，公司在12月10日晚間回復(fù)了監(jiān)管問詢。

　　私募7天火速建倉

　　半個月吃到五個漲停

　　從回復(fù)公告來看，公司于2021年10月14日簽署本次交易事項的首次交易進(jìn)程備忘錄，10月25日重組相關(guān)方溝通了初步合作方案，形成了初步意向。第二天也就是10月26日，公司股價開漲，直至11月11日公告停牌。

　　而通怡投資是在什么時候進(jìn)入的呢？公告顯示為：2021年10月21日至10月29日，中間只有7個交易日。

　　中國基金報記者注意到，在10月25日之前，新力金融每天的成交量只有幾十萬股，通怡投資要在短短7個交易日完成近600萬股的建倉，股價出現(xiàn)暴漲也就不足為奇。

　　而通怡投資10月29日完成建倉后至11月11日停牌，新力金融股價繼續(xù)暴漲，停牌前一日更是漲停，復(fù)牌后則錄得四個漲停，其中三個是一字漲停板。也就是說，通怡投資如果中途沒有賣出，將至少吃到五個漲停。

　　值得關(guān)注的是，回復(fù)公告顯示，截至2021年9月末，通怡投資旗下另外兩只產(chǎn)品麒麟2號、海川15號分別為此次重組交易對方中利集團(tuán)的第七和第八大股東。

　　高管及關(guān)聯(lián)人也有買賣

　　相關(guān)方存被立案調(diào)查風(fēng)險

　　公告顯示，2021年11月11日停牌后，公司還對董事、監(jiān)事、高級管理人員、公司控股股東、實際控制人，參與停牌前籌劃過程的主要交易對方及相關(guān)內(nèi)幕信息知情人進(jìn)行了核實，要求上述主體對公司籌劃本次交易事項的首次交易進(jìn)程備忘錄簽署日(2021年10月14日)至公告停牌日(2021年11日11日)期間，其買賣新力金融股票的情況進(jìn)行自查。

　　根據(jù)上述主體提供的自查報告，公司稱“除公司高級管理人員董飛在不知情的情況下因履行此前增持承諾買入公司股票，及供銷集團(tuán)監(jiān)事黃繼華配偶金清出于個人判斷賣出公司股票外，其余人員及其直系親屬在自查期間均未買賣新力金融股票”。

　　但公司指出，因核查手段有限，上市公司、獨立財務(wù)顧問無法確定內(nèi)幕信息知情人是否有對外泄露給其他無關(guān)人員或指使他人買賣新力金融股票的情形，無法保證內(nèi)幕信息知情人登記范圍的完整性。

　　同時公司稱，基于核查手段有限，無法核查相關(guān)人員出具的說明是否有不實陳述，“本次交易相關(guān)方存在因涉嫌內(nèi)幕交易被立案調(diào)查的風(fēng)險”。

　　擬注入資產(chǎn)問題較多

　　“水泥茅”宣布減持

　　新力金融此次重組引來資金追捧，主要是涉鋰電這個今年最強(qiáng)風(fēng)口，實際上擬注入資產(chǎn)比克動力的質(zhì)量并不佳。

　　比克動力主要從事鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池，主要應(yīng)用于消費類產(chǎn)品、新能源汽車及后備儲能等領(lǐng)域。受部分客戶【*ST眾泰(000980)、股吧】(000980.SZ，原眾泰汽車)、華泰汽車等自身經(jīng)營困局影響，比克動力應(yīng)收賬款回款受阻，導(dǎo)致拖欠部分供應(yīng)商貨款、無法及時歸還銀行借款，資金壓力極大。

　　首先，比克動力存在大量未決訴訟，涉及銀行、客戶、供應(yīng)商等，主要包括起訴客戶，因買賣合同糾紛、融資租賃合同糾紛、金融借款合同糾紛等被起訴，涉訴金額較大。上述起訴客戶相關(guān)訴訟多因客戶經(jīng)營惡化甚至破產(chǎn)，存在勝訴后相關(guān)款項仍難以追償?shù)娘L(fēng)險。一旦上述重大未決訴訟導(dǎo)致比克動力擔(dān)責(zé)，將會對比克動力經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。

　　其次，比克動力目前尚有大額未清償債務(wù)，且部分債務(wù)已經(jīng)逾期，存在銀行賬戶被凍結(jié)情形，面臨重大償債風(fēng)險。公告稱，比克動力擬通過融資并提升持續(xù)經(jīng)營能力來償還借款。但是，比克動力經(jīng)營情況如未能持續(xù)轉(zhuǎn)好，無法合理安排處理已有債務(wù)，其重大償債風(fēng)險將進(jìn)一步惡化。

　　重組預(yù)案顯示，比克動力最近兩年及一期凈利潤連續(xù)虧損，虧損額分別為-7.7億元、0億元、-736.28萬元。

　　值得一提的是，12月8日晚間新力金融公告，公司持股6.08%的第二大股東海螺水泥宣布減持。海螺水泥稱，為實現(xiàn)投資收益，計劃自公告之日起15個交易日后的3個月內(nèi)，通過上海證券交易所集中競價交易方式減持公司股票數(shù)量不超過512萬股，即不超過公司總股本的1%。