一大波增量資金即將到來(lái)！

　　記者獲悉，今日合遠(yuǎn)私募基金管華雨的新產(chǎn)品在中信銀行和中信證券正式發(fā)售，全天募資金額超20億元，火爆程度可見一斑，后續(xù)新產(chǎn)品還將陸續(xù)在招商證券、銀河證券、中金、好買等渠道開始發(fā)售，二季度以來(lái)的首只“爆款”私募產(chǎn)品有望誕生。

　　近日，管華雨在一次交流會(huì)上表示，下半年部分消費(fèi)品行業(yè)和企業(yè)會(huì)面臨需求和利潤(rùn)率的同時(shí)改善，當(dāng)前是布局部分消費(fèi)子行業(yè)的好時(shí)機(jī)。值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，5月私募整體加倉(cāng)了消費(fèi)板塊，多家頭部私募也“力挺”消費(fèi)，可見該行業(yè)的關(guān)注度正逐步提升。

　　“爆款”產(chǎn)品有望誕生

　　6月21日，私募大佬合遠(yuǎn)私募基金管華雨的新產(chǎn)品在中信銀行和中信證券正式發(fā)售。據(jù)渠道人士透露，今天銷售額已突破20億元。接下來(lái)，新產(chǎn)品還將陸續(xù)在招商證券、銀河證券、中金、好買等渠道開始發(fā)售，二季度以來(lái)首只爆款私募產(chǎn)品有望誕生。

　　資料顯示，管華雨在彤源投資擔(dān)任基金經(jīng)理期間管理規(guī)模超過(guò)百億元，其管理產(chǎn)品5年期間年化收益率超過(guò)28%。2022年管華雨“自立門戶”創(chuàng)辦上海合遠(yuǎn)私募基金，雖然他在業(yè)內(nèi)一直較為低調(diào)，但由于業(yè)績(jī)突出，其市場(chǎng)觀點(diǎn)和動(dòng)向備受投資人關(guān)注。

　　相關(guān)人士透露：“去年7月，管華雨要退出彤源投資時(shí)，很多客戶便要求贖回，等待其新私募成立后再度買入，此次發(fā)行大概率會(huì)誕生爆款?！?/p>

　　部分消費(fèi)子行業(yè)出現(xiàn)布局良機(jī)

　　管華雨募資結(jié)束后，資金會(huì)投向哪些機(jī)會(huì)？近期其在交流會(huì)上的發(fā)聲，透露了答案。

　　近日，管華雨在一次線上交流中上表示，依然高度關(guān)注先進(jìn)制造業(yè)和科技創(chuàng)新領(lǐng)域，與此同時(shí)，下半年部分消費(fèi)品的行業(yè)和企業(yè)，會(huì)迎來(lái)需求和利潤(rùn)率同時(shí)改善的良好環(huán)境，當(dāng)前是較好的投資時(shí)機(jī)。

　　他具體分析稱，在今后10年到20年的時(shí)間中，新能源概念是需要戰(zhàn)略性關(guān)注的板塊，值得花很大的時(shí)間精力和資源去研究和投資，后續(xù)隨著供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)和重整，新能源車的終端銷量改善值得期待。另外，光伏大概率會(huì)成為未來(lái)第一大能源供應(yīng)來(lái)源，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的裝機(jī)，在成本持續(xù)下降、發(fā)電成本優(yōu)勢(shì)凸顯的背景下，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

　　“以光伏、新能源車為代表的中國(guó)制造業(yè)龍頭企業(yè)，未來(lái)能夠引領(lǐng)上下游企業(yè)以產(chǎn)業(yè)集群的方式進(jìn)入到全球競(jìng)爭(zhēng)，這一過(guò)程中將會(huì)涌現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，因此先進(jìn)制造和科技創(chuàng)新方向，以及提供裝備企業(yè)，尤其是裝備自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化相關(guān)領(lǐng)域，我們非常看好?！惫苋A雨坦言。

　　另外，管華雨對(duì)于消費(fèi)板塊較關(guān)注。他表示，去年以來(lái)，消費(fèi)板塊由于宏觀環(huán)境變化、成本壓力等，出現(xiàn)了明顯的估值回調(diào)，但是中長(zhǎng)期來(lái)看，整個(gè)板塊能夠提供穩(wěn)健收益的機(jī)會(huì)，也具備結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。后續(xù)隨著疫情得到控制，成本壓力逐漸舒緩，消費(fèi)品行業(yè)和企業(yè)會(huì)迎來(lái)需求和利潤(rùn)率同時(shí)改善的良好環(huán)境，現(xiàn)在這一時(shí)間點(diǎn)是布局部分子行業(yè)的較好時(shí)機(jī)。

　　消費(fèi)板塊關(guān)注度提升

　　無(wú)獨(dú)有偶，除了管華雨，多家頭部私募近期也表達(dá)了對(duì)消費(fèi)板塊的關(guān)注，私募行業(yè)還小幅加倉(cāng)。

　　華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）最新月報(bào)顯示，5月CREFI指數(shù)成分基金持倉(cāng)增幅最大的三個(gè)行業(yè)為“半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備”、“食品、飲料與煙草”和“運(yùn)輸”，加倉(cāng)幅度分別為0.77%、0.66%和0.57%，減幅最大的三個(gè)行業(yè)為銀行、房地產(chǎn)Ⅱ和多元金融”，減倉(cāng)幅度分別為2.02%、1.29%和0.97%。

　　石鋒資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼基金經(jīng)理郭鋒坦言，消費(fèi)企業(yè)是配置的底倉(cāng)，它們具有品牌或口味的長(zhǎng)期壁壘，以及規(guī)模效應(yīng)所產(chǎn)生的不斷提高盈利的能力。比如中高端白酒行業(yè)，雖然疫情對(duì)二季度的動(dòng)銷有影響，但一季報(bào)的營(yíng)收增速普遍好于預(yù)期。結(jié)合當(dāng)前市值和盈利預(yù)測(cè)看，白酒公司目前靜態(tài)估值處于合理水平，動(dòng)態(tài)估值處于相對(duì)較低水平，因此受益于通脹的持續(xù)性消費(fèi)的企業(yè)，中長(zhǎng)期的投資邏輯沒有明顯改變。

　　郭鋒還表示，去年四季度開始的社會(huì)消費(fèi)品零售總額的疲軟，在今年4-5月份期間到達(dá)了底部，隨著疫情防控的常態(tài)化，各地各項(xiàng)針對(duì)刺激消費(fèi)的政策出臺(tái)，包括汽車、家電、電子產(chǎn)品等的消費(fèi)扶持，優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)品公司有望率先走出估值修復(fù)行情。

　　星石投資首席研究官方磊也認(rèn)為，目前消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度高的行業(yè)和公司反彈明顯落后，估值和盈利預(yù)期都處于歷史低位，預(yù)計(jì)當(dāng)盈利接棒估值帶動(dòng)股市上行后，這些板塊的彈性可能更高。