春節(jié)長(zhǎng)假期間，港股、美股等外圍股市一路上揚(yáng)，A股能否在兔年首個(gè)交易日（1月30日）迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)開(kāi)局？

　　多家一線私募表示，港股和在新加坡交易所上市的富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨在春節(jié)期間連續(xù)上漲，預(yù)計(jì)節(jié)后首個(gè)交易日A股將大概率迎來(lái)“開(kāi)門紅”。從投資機(jī)會(huì)看，疫后修復(fù)受益行業(yè)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)主線，以及新能源、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)等人氣板塊成為節(jié)后主要看好的投資方向。

　　“開(kāi)門紅”有望

　　春節(jié)長(zhǎng)假期間，外圍股市普漲，美股納斯達(dá)克指數(shù)、港股恒生科技指數(shù)等更出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。此外，原油、鐵礦石、銅、大豆等國(guó)際大宗商品價(jià)格漲跌互現(xiàn)；人民幣對(duì)美元離岸匯率溫和走升。從國(guó)內(nèi)出行、旅游、電影等泛消費(fèi)領(lǐng)域的節(jié)日表現(xiàn)來(lái)看，疫后修復(fù)勢(shì)頭強(qiáng)勁。

　　明澤投資創(chuàng)始人、董事總經(jīng)理馬科偉認(rèn)為，春節(jié)期間，人民幣匯率依然表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)、多地疫情過(guò)峰、春節(jié)出行旺盛。外圍市場(chǎng)方面，隨著美國(guó)通脹緩和的預(yù)期增強(qiáng)，美股顯著走高，尤其半導(dǎo)體行業(yè)上市公司股價(jià)回升，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）恢復(fù)到2022年8月以來(lái)的高位，主要原因正是市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)回暖的期待。此外，一些在中國(guó)市場(chǎng)銷售額占比高的全球消費(fèi)股表現(xiàn)較好，也反映對(duì)中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇的預(yù)期。港股和在新加坡交易所上市的富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)期貨在春節(jié)期間連續(xù)上漲，預(yù)計(jì)節(jié)后A股將迎來(lái)“開(kāi)門紅”。

　　紫閣投資總經(jīng)理兼投資總監(jiān)徐爽表示，今年春節(jié)期間，港股、美股等海外股市均有不錯(cuò)表現(xiàn)，各地的旅游、消費(fèi)市場(chǎng)也陸續(xù)恢復(fù)，疫后消費(fèi)體現(xiàn)了一定程度的韌性，有利于投資者信心的恢復(fù)?？紤]到今年股票市場(chǎng)的核心關(guān)注點(diǎn)就是疫后復(fù)蘇的幅度，良好數(shù)據(jù)有利于股市開(kāi)門紅行情的展開(kāi)。

　　這些主線被看好

　　從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)來(lái)看，世誠(chéng)投資合伙人彭希曦表示，春節(jié)期間，旅游多業(yè)態(tài)回升速度較快。春節(jié)檔電影票房超60億元且有望進(jìn)一步提升，復(fù)蘇勢(shì)頭良好。世誠(chéng)投資判斷，節(jié)后A股市場(chǎng)的做多主線將延續(xù)“春節(jié)前市場(chǎng)修復(fù)的基本路徑”。

　　就具體方向而言，該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好四個(gè)方面。一是2023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要抓手——泛消費(fèi)領(lǐng)域。二是泛醫(yī)藥板塊，雖然節(jié)前醫(yī)藥板塊股價(jià)已略有反彈，但交易熱度仍屬溫和，泛醫(yī)藥領(lǐng)域有望接棒消費(fèi)成為2023年的“新市場(chǎng)明星”。三是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)相關(guān)個(gè)股在節(jié)后可能延續(xù)春節(jié)前的出色表現(xiàn)。四是以新能源為代表的先進(jìn)制造業(yè)。

　　馬科偉表示，從兔年全年的維度來(lái)看，重點(diǎn)看好享受全面注冊(cè)制紅利的券商板塊，基礎(chǔ)能源與糧食安全的投資主題，碳中和引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)（環(huán)保節(jié)能、光伏、能源金屬、儲(chǔ)能等），消費(fèi)復(fù)蘇下的美護(hù)、紡織服裝和出行產(chǎn)業(yè)鏈，高端制造中的空間裝備、信創(chuàng)、汽車零部件等，以及中國(guó)食品品牌。在春節(jié)期間外圍市場(chǎng)及國(guó)內(nèi)基本面同步向好的背景下，馬科偉預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)節(jié)后的做多主線依然會(huì)圍繞以上主題展開(kāi)，尤其是消費(fèi)、券商等行業(yè)。

　　徐爽稱，節(jié)后該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好醫(yī)藥、消費(fèi)、高端制造等板塊。一方面，隨著醫(yī)院常態(tài)化診療逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)有20%左右的診療量復(fù)蘇，且確定性較強(qiáng)。另一方面，過(guò)去三年國(guó)內(nèi)人流、物流、商流效率受到擾動(dòng)的行業(yè)，兔年的復(fù)蘇勢(shì)頭也會(huì)較為明顯，其中大消費(fèi)將是典型的代表，具體包括旅游、影視、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。

　　多數(shù)私募看好“春季攻勢(shì)”

　　在兔年A股大概率迎來(lái)“開(kāi)門紅”的背景下，目前部分私募機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)“春季攻勢(shì)”乃至全年上漲的預(yù)期，也明顯較強(qiáng)。不過(guò)，整體來(lái)看，相關(guān)樂(lè)觀判斷在私募業(yè)內(nèi)仍存有一定分歧，相對(duì)而言，“結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”仍然是私募業(yè)內(nèi)在A股兔年開(kāi)市前的應(yīng)對(duì)重點(diǎn)。

　　彭希曦表示，1月以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的展開(kāi)、海外流動(dòng)性和國(guó)際環(huán)境的改善預(yù)期，顯著提升了境內(nèi)外資金對(duì)于A股資產(chǎn)的配置需求。從中期的時(shí)間維度，該機(jī)構(gòu)判斷節(jié)后A股有望延續(xù)“春季攻勢(shì)”。但從全年的角度，該機(jī)構(gòu)“并不過(guò)分期待市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)大牛市”。世誠(chéng)投資將2023年的宏觀經(jīng)濟(jì)、股票市場(chǎng)定義為一個(gè)“過(guò)渡年”，或者說(shuō)是“休養(yǎng)生息的年份”。只要整個(gè)市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，投資者就應(yīng)當(dāng)把關(guān)注的重點(diǎn)放在“結(jié)構(gòu)性行情”。

　　徐爽則相對(duì)謹(jǐn)慎，他表示，第一季度往往是“憧憬的季度”，也是看清全年走向的時(shí)段，隨著春節(jié)之后開(kāi)工季的來(lái)臨，經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)計(jì)會(huì)展示出更多復(fù)蘇證據(jù)。整體而言，該機(jī)構(gòu)對(duì)全年宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的“向上走向”有信心，但最終春季和全年的“向上成績(jī)”如何，仍然需要進(jìn)一步觀察。