?。櫫趾?記者 馬嘉悅）在私募整體減倉的背景下，手握重金的百億級私募卻開始逆勢“掃貨”。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，百億級私募股票倉位增至81%，連續(xù)3周站上80%大關(guān)。從加倉方向來看，多家頭部私募較為看好港股投資機(jī)會。多位業(yè)內(nèi)人士表示，今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢確定，美聯(lián)儲加息已接近尾聲，目前市場整體估值仍處于較低位置，向下風(fēng)險可控，因此倉位把控上可適當(dāng)樂觀。從投資機(jī)會來看，2月以來港股持續(xù)回調(diào)，性價比逐步凸顯，優(yōu)質(zhì)央國企和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)值得關(guān)注。

　　百億級私募倉位逆勢上漲

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，股票私募的倉位指數(shù)為79.5%，較上一周環(huán)比下跌0.83個百分點，倉位指數(shù)連續(xù)兩周回調(diào)。不過，從不同規(guī)模的股票私募倉位變化情況來看，百億級私募更為樂觀。

　　據(jù)統(tǒng)計，管理規(guī)模在50-100億元區(qū)間、20-50億元區(qū)間、10-20億元區(qū)間和5-10億元區(qū)間的私募倉位指數(shù)分別為70.88%、77.57%、76.74%和80.07%，環(huán)比均有所下降。而同期百億私募股票倉位升至81%，環(huán)比提高了0.13個百分點，而且百億級私募倉位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)3周站上80%大關(guān)。

　　具體來看，截至5月12日，倉位在80%以上的百億級私募占比為60.86%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）百億級私募占比為33.33%。

　　逆勢加倉背后，是頭部私募對后續(xù)市場的謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。汐泰投資執(zhí)行董事朱紀(jì)剛分析稱，中國經(jīng)濟(jì)的逐步恢復(fù)是確定性趨勢，美聯(lián)儲年底或明年進(jìn)入降息通道也是大概率事件，因此當(dāng)前無需過度悲觀，市場會提前搶跑還是等待確定信號出現(xiàn)后再上漲，不影響其向上趨勢。

　　頭部私募樂看港股機(jī)會

　　從加倉方向來看，頭部私募對于港股的關(guān)注度正逐步提升。

　　“自2月以來，由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏低于市場預(yù)期，美國通脹預(yù)期反復(fù)，港股持續(xù)調(diào)整。不過，目前海外機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期美聯(lián)儲年底停止加息，且上市公司業(yè)績有望提振，港股投資的性價比將逐步凸顯。”滬上一位百億級私募創(chuàng)始人表示。

　　仁橋資產(chǎn)夏俊杰也表示：“在去年10月我用‘遍地涌黃金’的標(biāo)題表達(dá)了對港股極度樂觀的態(tài)度，并在實際操作中逆勢加大了港股的持倉比例。時至今日公司的基本觀點未發(fā)生改變，即港股的走勢是反轉(zhuǎn)，而非反彈，伴隨著美聯(lián)儲緊縮政策的終結(jié)，以及港股自身調(diào)整的結(jié)束，新一輪的趨勢性機(jī)會并不遙遠(yuǎn)，目前需要做好準(zhǔn)備迎接兩個周期的共振?！?/p>

　　重陽投資分析稱，過去幾年導(dǎo)致港股大跌的美元加息、外資流出、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)承壓等因素均正在改善，今年實行的港股雙柜臺制度預(yù)示著港股的地位在發(fā)生深刻變化。無論是從港股的靜態(tài)估值還是A股和港股估值對比來觀察，港股整體相對A股存在明顯折價。“2018年-2022年底的港股大幅回調(diào)是未來香港市場迎來牛市的前奏，近期的回調(diào)也只是這一過程中的小波折?！?/p>

　　華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報顯示，截至4月末，CREFI指數(shù)成份基金的股票資產(chǎn)中，港股平均配置比例為20.16%，較3月末上升0.49個百分點。

　　互聯(lián)網(wǎng)和央國企值得關(guān)注

　　樂觀看待港股市場的機(jī)構(gòu)正在布局哪些機(jī)會？

　　“最近在逢低加倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)。”上述百億級私募創(chuàng)始人透露，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊在經(jīng)歷過去兩年的調(diào)整后，目前估值處于歷史底部區(qū)域。伴隨著政策趨緩業(yè)績回升，AI新技術(shù)興起，其估值或重回上升軌道。

　　華安合鑫董事長袁巍則認(rèn)為，央企競爭壁壘清晰，資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，且重視凈資產(chǎn)收益率（ROE）和股東回報，是分紅力度較大的一類上市公司。大量央企在港股上市，其估值更便宜，因此公司在港股方面加大了倉位。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，5月以來港股通凈流入額排名前五位的個股包括騰訊控股、盈富基金、中國海洋石油、中國移動（600941）和中國銀行，其中騰訊控股、盈富基金和中國海洋石油的凈買入額均超過10億元。