5月1日，《私募投資基金登記備案辦法》正式實施。新規(guī)對私募基金的募資、投資及運作管理等環(huán)節(jié)提出嚴格要求，被稱為“史上最嚴”的登記備案辦法。其中，基金管理人實繳資本不得低于1000萬元、基金規(guī)模不得低于1000萬元、私募法人或高管要有5年以上相關(guān)工作經(jīng)驗等規(guī)定，一定程度上提高了行業(yè)準入門檻，加速不合規(guī)基金和管理人的出清。

　　中國證券基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，5月僅有2家私募基金管理人完成登記備案，類型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，環(huán)比下降97.67%。私募證券基金管理人的備案數(shù)量為0，而4月有53家同類型機構(gòu)完成登記。

　　新規(guī)的嚴格推行，短期無疑對市場整體產(chǎn)生一定的壓力。據(jù)公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，本月國內(nèi)一級股權(quán)投資市場共計發(fā)生融資事件431起，較2022年同期下降19.14%，環(huán)比下降7.11%。披露融資總金額491.46億元億元人民幣，若剔除SHEIN G輪的20億美元，報告期內(nèi)融資總額同比減少3.17%，平均單筆融資額縮水25.31%。

　　從融資階段分布來看，早期階段的天使輪、Pre-A輪和A輪融資事件共有291起，占比超67%，A輪事件數(shù)占融資事件總數(shù)約35.50%。就披露的融資金額而言，G輪因SHEIN的20億美元融資額位列榜首，戰(zhàn)略融資以97.53億元排名第二，包括山東海運獲中國船舶的47億元和清陶能源獲尚頎資本的27億元戰(zhàn)投。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，融資頻率最高的A輪事件數(shù)與2022年5月相比增長13.33%，公開披露融資金額增長36.74%。環(huán)比融資事件數(shù)下降8.93%，但總金額提升22.50%，單筆平均投資金額較4月提升20.65%。

　　從融資行業(yè)分布來看，先進制造行業(yè)融資事件數(shù)保持第一，集成電路細分領(lǐng)域的獲投企業(yè)占比近六成。受SHEIN的超額融資影響，電商零售賽道以高達143.72億元的總?cè)谫Y金額排在首位，新能源平均單筆融資額破3億元，環(huán)比增長35.61%。

　　人工智能行業(yè)整體熱度不減，本月共有30個企業(yè)項目獲得融資，披露融資總額近20億元。與4月相比，事件數(shù)和金額分別增長7.14%、202.99%。生成式AI、多模態(tài)大模型、機器學(xué)習(xí)等與AIGC相關(guān)的細分領(lǐng)域受關(guān)注度有所回落，智能機器人重返創(chuàng)投圈焦點中心，融資事件數(shù)占人工智能賽道融資事件總數(shù)三分之二。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，先進制造行業(yè)的融資頻率和規(guī)模經(jīng)歷4月短暫回溫后，重回低谷。本月融資事件數(shù)和金額同比環(huán)比雙降，尤其融資金額的降幅均超過40%。單筆平均投資金額約為5352萬元，同比下滑27.08%。細分領(lǐng)域中，航空航天有風(fēng)起之勢，易動宇航、宗申航空等5個明星項目合計獲得3.78億元融資。

　　從融資地域分布來看，江蘇持續(xù)穩(wěn)坐冠軍，月內(nèi)共完成80起融資事件，約為第二名上海融資事件數(shù)的1.45倍。如果不考慮SHEIN的影響因素，江蘇的披露融資總額同樣領(lǐng)跑全國。位于江蘇省昆山市的清陶能源，獲得上汽集團（600104）的CVC機構(gòu)尚頎資本27億元戰(zhàn)略融資，約占省內(nèi)總?cè)谫Y額40%。

　　相較于4月份披露的地域分布數(shù)據(jù)，廣東（除深圳）和福建均實現(xiàn)了融資事件數(shù)和金額的雙重增長。值得一提的是，福建的企業(yè)服務(wù)和消費升級賽道項目備受青睞。博思軟件（300525）控股的互聯(lián)網(wǎng)采購管理交易平臺博思數(shù)采完成來自招銀國際資本、招商局創(chuàng)投、鼎暉投資等機構(gòu)合3.7億元首輪融資，本次融資將用于產(chǎn)品技術(shù)的升級迭代、智能采購的研究應(yīng)用及市場拓展。

　　結(jié)合往期數(shù)據(jù)分析，江蘇的融資事件數(shù)雖因一級市場整體收縮下降10.11%，同比還是增長了6.67%。融資金額環(huán)比減少7.71%，與2022年同期相比規(guī)模大幅提高185.79%，拉動單筆平均投資金額顯著增長167.93%。細究獲投項目所處賽道，除了長期堅持布局的先進制造和醫(yī)療健康，新能源本月突出重圍，事件數(shù)和融資金額較4月分別翻了2.20倍、42.54倍。

　　活躍機構(gòu)

　　本月投資最活躍的機構(gòu)為深創(chuàng)投和毅達資本，投資事件數(shù)環(huán)比均增長60%。剛完成近百億募資的小米私募股權(quán)基金，積極對外拓展投資版圖，繼3月完成5筆投資后再創(chuàng)新高，聚焦小米汽車項目相關(guān)的新能源、汽車交通、先進制造等賽道?；钴S機構(gòu)中，“國家隊”占據(jù)半壁江山，美元機構(gòu)排到10名開外。

　　本月募資最活躍的機構(gòu)包括啟明創(chuàng)投、IDG資本、豐年資本、陸石投資、HHF賦遠投資、晨暉資本和勤智資本。

　　啟明創(chuàng)投的第七期人民幣基金一舉完成65億元最終關(guān)賬，創(chuàng)下今年截至5月底最大規(guī)模人民幣基金募資。與第六期人民幣基金28.52億總規(guī)模相比，翻了近2.3倍。機構(gòu)投資方LP中，8家保險機構(gòu)的出資金額占基金總規(guī)模的四分之一。該基金將專注投資科技及消費、醫(yī)療健康兩大領(lǐng)域的早期和成長期優(yōu)秀項目。

　　大額融資

　　本月超10億元人民幣的大額融資事件共9起，包括SHEIN完成的20億美元G輪融資。據(jù)公開報道顯示，最新一輪融資由紅杉中國、泛大西洋投資和阿布扎比主權(quán)財富基金Mubadala共同出資，投后估值約為660億美元，較一年前預(yù)估的千億美元低超三分之一。

　　2022年，SHEIN實現(xiàn)總營收227億美元，凈利潤約為8億美元。根據(jù)計劃目標，2025年SHEIN將達到806億美元GMV、585億美元營收、75億美元凈利潤，這意味著SHEIN在未來3年期間要完成近10倍的利潤增長。

　　新晉獨角獸

　　陶瓷隔膜及全固態(tài)化鋰電池研發(fā)商“清陶能源”宣布獲得上汽集團新一輪戰(zhàn)略融資。公告顯示，上汽擬通過旗下CVC投資機構(gòu)尚頎資本，向公司追加不超過27億元的投資，投后將間接持有約15.29%的股權(quán)。若基于此推算，清陶能源的最新投后估值有望突破176億元。本輪所融資金將用于深化布局固態(tài)電池技術(shù)，提升新能源產(chǎn)品競爭力。

　　清陶能源成立于2016年，主營業(yè)務(wù)包括鋰電池關(guān)鍵材料的原創(chuàng)開發(fā)、裝備的創(chuàng)新設(shè)計和量產(chǎn)工藝的優(yōu)化，建有國內(nèi)首條固態(tài)鋰電池生產(chǎn)線。上汽集團的加入將加快公司現(xiàn)有固態(tài)電池產(chǎn)品在自主品牌車型上的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。預(yù)計2025年上半年起，智己、飛凡、榮威、MG等相關(guān)量產(chǎn)車型均將搭載清陶能源的產(chǎn)品。

　　基因遞送技術(shù)服務(wù)商“云舟生物”宣布完成最新股權(quán)融資。本輪由越秀產(chǎn)業(yè)基金獨家投資，投后估值70億元人民幣，躋身廣州首家生物科技獨角獸。

　　成立于2014年，云舟生物是一家從基礎(chǔ)科研到臨床應(yīng)用階段為客戶提供基因遞送全鏈條解決方案的生物科技公司。其首創(chuàng)的載體智能設(shè)計交易平臺“載體家（VectorBuilder）”，為全球4000余家科研院校和制藥公司提供了超120萬個基因遞送解決方案。

　　新興賽道

　　新型智能電動車公司“悠跑科技”宣布完成數(shù)億元B輪融資，由合肥產(chǎn)投資本領(lǐng)投，東創(chuàng)投資、火眼資本、經(jīng)緯創(chuàng)投、創(chuàng)世伙伴CCV、真格基金等新老股東跟投。所融資金將用于推進悠跑UP超級底盤的技術(shù)創(chuàng)新，以及基于此打造的電動商用車和電動越野車兩款產(chǎn)品的研發(fā)和量產(chǎn)。

　　悠跑科技由原長城高端電動車“沙龍”負責(zé)人李鵬于2021年在上海創(chuàng)辦，專注研發(fā)電動汽車底盤。公司自研的上下分體式滑板底盤，能滿足物流平臺、出行平臺、生活服務(wù)平臺等不同目標場景的汽車產(chǎn)品。相較傳統(tǒng)新車型的開發(fā)周期能縮短6個月，研發(fā)成本最多可降低60%。