近期，消費(fèi)電子板塊受華為新品手機(jī)上市消息的驅(qū)動(dòng)，多個(gè)交易日盤(pán)中“沸騰”，相應(yīng)概念指數(shù)最近15個(gè)交易日累計(jì)攀升逾10%，部分個(gè)股領(lǐng)跑市場(chǎng)。多家百億級(jí)私募二季度大舉進(jìn)入該賽道“搶籌”，其中不乏明星基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

　　投資者紛紛熱議，消費(fèi)電子板塊行情能火多久？私募人士表示，當(dāng)前部分公司股票出現(xiàn)明顯超漲，未來(lái)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)難度較大，宜謹(jǐn)慎布局。短期看好折疊屏、混合現(xiàn)實(shí)（MR）等細(xì)分領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，中長(zhǎng)期看好汽車(chē)電子、人工智能（AI）/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）發(fā)展帶來(lái)的行業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

　　消費(fèi)電子板塊受熱捧

　　9月15日，消費(fèi)電子板塊小幅調(diào)整，但板塊內(nèi)的匯創(chuàng)達(dá)（300909）、晶方科技（603005）、冠石科技（605588）等個(gè)股競(jìng)相漲停，聚辰股份、寶明科技（002992）等個(gè)股拉出大陽(yáng)線。

　　同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日收盤(pán)，8月29日以來(lái)的消費(fèi)電子概念指數(shù)累計(jì)攀升逾10%，在9月12日達(dá)到階段性高點(diǎn)后呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，但該板塊的上升趨勢(shì)似乎仍未結(jié)束。

　　記者發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)電子板塊個(gè)股在近期受到熱捧之前，在二季度獲得多家百億級(jí)私募大手筆“搶籌”，其中不乏明星基金經(jīng)理董承非管理的產(chǎn)品。

　　具體來(lái)看，董承非管理的?？び墟?號(hào)私募基金二季度加倉(cāng)鼎龍股份（300054）90萬(wàn)股，季度末持有近800萬(wàn)股，位居該公司第十大流通股東，該基金還持有芯朋微約117萬(wàn)股。前后兩家公司分別屬于半導(dǎo)體材料和模擬芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域。

　　作為新型平板顯示器研發(fā)公司，寶明科技也獲得海南進(jìn)化論的“搶籌”。其中，進(jìn)化論一平精選私募基金二季度加倉(cāng)310.65萬(wàn)股，進(jìn)化論悅享精選私募基金新進(jìn)128.95萬(wàn)股，兩只基金合計(jì)持有567.08萬(wàn)股。

　　在二季度，橫琴?gòu)V金美好基金、上汽頎臻、上海和諧匯一分別新進(jìn)投資佰維存儲(chǔ)23.62萬(wàn)股、正海磁材（300224）313.92萬(wàn)股、派瑞股份（300831）1042.25萬(wàn)股。這三家公司分別屬于半導(dǎo)體存儲(chǔ)器、磁性材料和半導(dǎo)體分立器材領(lǐng)域。

　　另外，上海迎水投資分別持有方邦股份95萬(wàn)股、金龍機(jī)電（300032）1218萬(wàn)股，前者主要生產(chǎn)電阻薄膜等高端電子材料，后者則為觸控顯示模組的生產(chǎn)商。

　　止于至善投資總經(jīng)理何理表示，這輪消費(fèi)電子板塊上漲主要是由新機(jī)發(fā)售和需求復(fù)蘇引領(lǐng)，有望帶動(dòng)智能手機(jī)鏈整體回暖，華為產(chǎn)業(yè)鏈的新增量環(huán)節(jié)更受追捧，包括衛(wèi)星通信、星閃以及光刻機(jī)耗材等方向。百億級(jí)私募二季度大舉布局具備較強(qiáng)的前瞻性，特別是二季度中后期恰恰是該板塊的階段性底部。

　　暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)兼投資總監(jiān)寶曉輝認(rèn)為，華為手機(jī)上新直接帶動(dòng)銷(xiāo)售端火熱，進(jìn)而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，更重要的影響是激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈的信心。

　　把握行業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)

　　同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，消費(fèi)電子概念指數(shù)已經(jīng)歷了兩輪寬幅震蕩，該指數(shù)在今年一季度和5月至7月出現(xiàn)兩輪漲幅較大的攀升，分別上漲了約20%和15%，但隨后均落入“谷底”。本輪行情始發(fā)于8月底，但行情的高點(diǎn)較前兩次有明顯距離。

　　另外，IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度，全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量2.65億臺(tái)，環(huán)比下降1.2%；中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量0.66億臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)0.40%，依然處于磨底階段。

　　對(duì)于上半年該板塊為何頻頻出現(xiàn)寬幅震蕩走勢(shì)，何理認(rèn)為，今年上半年消費(fèi)電子需求恢復(fù)較慢，底部庫(kù)存出清不順暢，導(dǎo)致行業(yè)拐點(diǎn)遲遲未現(xiàn)，而華為高端新品的開(kāi)售有望加速消費(fèi)電子行業(yè)的復(fù)蘇，預(yù)計(jì)下半年出貨量將同比好轉(zhuǎn)。盡管智能手機(jī)行業(yè)有望逐步回暖，但四季度消費(fèi)電子行業(yè)出現(xiàn)大級(jí)別機(jī)會(huì)的可能性不大。

　　優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍認(rèn)為，消費(fèi)電子板塊短期呈現(xiàn)較強(qiáng)走勢(shì)，但中長(zhǎng)期的行情能否持續(xù)，取決于行業(yè)預(yù)期以及一系列重磅政策落地的有效性。由于該板塊競(jìng)爭(zhēng)格局存在結(jié)構(gòu)性的分化，獲得結(jié)構(gòu)性紅利的公司彈性較大。同時(shí)，一些涉及華為產(chǎn)業(yè)鏈的概念股已被熱炒，股價(jià)與基本面已嚴(yán)重背離，投資者需注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　某私募人士表示，當(dāng)前消費(fèi)電子板塊處于估值低位，上半年消費(fèi)電子板塊業(yè)績(jī)整體承壓，其中部分廠商受資產(chǎn)減值影響壓力相對(duì)較大，華為新品手機(jī)的“橫空出世”是今年的行業(yè)亮點(diǎn)，對(duì)未來(lái)數(shù)年的相關(guān)領(lǐng)域會(huì)產(chǎn)生比較大的影響，值得長(zhǎng)期跟蹤和觀察。展望未來(lái)數(shù)月，品牌旗艦型手機(jī)將紛紛發(fā)布，在新品帶動(dòng)下，需求有望逐步復(fù)蘇，未來(lái)短期看好折疊屏、MR細(xì)分領(lǐng)域需求增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，中長(zhǎng)期看好汽車(chē)電子、AI/AR發(fā)展帶來(lái)的行業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。