百萬門檻不夠，多人來湊。

　　近日，中信證券原員工因私自組織投資者拼單購買私募基金，被監(jiān)管出具警示函。

　　前不久，監(jiān)管發(fā)文指出，證券公司從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)主動增強合規(guī)意識，在明知投資者適當(dāng)性不匹配或不符合合格投資者資質(zhì)標(biāo)準的情況下，不唆使投資者“拼單”；對于投資者購買金融產(chǎn)品的資金明顯異常的，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)主動溝通了解，發(fā)現(xiàn)投資者有“拼單”行為的，應(yīng)當(dāng)堅決說“不”。

　　私自組織拼單買私募被警示

　　10月20日，江西證監(jiān)局發(fā)布關(guān)于對周某采取出具警示函措施的決定。

　　警示函中提到，江西證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)周某2015年至2017年在中信證券股份有限公司南昌賢士一路證券營業(yè)部執(zhí)業(yè)期間，私自組織投資者簽訂共同購買某私募基金的協(xié)議，并參與出資至指定賬戶購買該基金。上述行為不符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號）第四條第二款、第十二條第一款的規(guī)定。

　　根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條，江西證監(jiān)局決定對你采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　如果對本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書之日起60日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會提出行政復(fù)議申請，也可以在收到本決定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

　　記者發(fā)現(xiàn)，早在2021年6月，中信證券山東營業(yè)部4名員工在銷售私募基金時，同樣因為私自組織投資者“拼單”購買，被采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　當(dāng)時警示函顯示，經(jīng)查，中信證券（山東）有限責(zé)任公司鄒平黛溪三路營業(yè)部4位從業(yè)人員在銷售“江蘇高投掘金一號新三板投資基金”業(yè)務(wù)中分別存在以下一項或多項問題：一是未向投資者充分揭示產(chǎn)品風(fēng)險；二是向投資者承諾收益；三是私自組織投資者匯集資金至指定客戶名下購買該基金；四是未落實客戶實名制管理要求。

　　私募投資有規(guī)范

　　合規(guī)購買不拼單

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力的機構(gòu)或個人。機構(gòu)投資者方面,要求凈資產(chǎn)不低于1000萬元；個人投資者方面,要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。此外,還要求投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。這樣的資金門檻常常把一些投資者攔在門外，致使一些不法分子通過各種各樣的手段誘騙不合格投資者。

　　今年9月底，深圳證監(jiān)局發(fā)文指出，《私募基金辦法》等多項法律法規(guī)對私募基金投資者適當(dāng)性匹配、合格投資者資質(zhì)標(biāo)準作出規(guī)定，強調(diào)私募產(chǎn)品只能以非公開形式銷售給合格投資者，明確禁止投資者以“拼單”“拆分份額”（以下合稱“拼單”）等非法匯集他人資金形式購買金融產(chǎn)品。投資者通過匯集他人資金“拼單”購買金融產(chǎn)品，不僅自身要承擔(dān)超出風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)的損失（包括本金損失），而且可能形成“跟風(fēng)”“模仿”效應(yīng)，擾亂金融產(chǎn)品銷售市場秩序。

　　深圳證監(jiān)局提醒，首先，根據(jù)《私募基金辦法》第十九條規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

　　其次，投資者應(yīng)當(dāng)嚴格遵守前述規(guī)定要求，確保購買金融產(chǎn)品的資金來源是合法財產(chǎn)，既不得主動非法匯集他人財產(chǎn)“拼單”購買金融產(chǎn)品，也不得參與他人匯集資金“拼單”的行為；投資者對于他人企圖非法匯集資金“拼單”購買金融產(chǎn)品的，應(yīng)予以明確拒絕；投資者應(yīng)當(dāng)如實填寫證券公司風(fēng)險承受能力問卷信息并對真實性、準確性承擔(dān)法律責(zé)任。

　　最后，證券公司從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)主動增強合規(guī)意識，在明知投資者適當(dāng)性不匹配或不符合合格投資者資質(zhì)標(biāo)準的情況下，不唆使投資者“拼單”；對于投資者購買金融產(chǎn)品的資金明顯異常的，從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)主動溝通了解，發(fā)現(xiàn)投資者有“拼單”行為的，應(yīng)當(dāng)堅決說“不”。