作為世界頂尖的私募資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)投資公司，科勒資本(Coller Capital)發(fā)表的新一期《全球私募股權(quán)晴雨表》(Global Private Equity Barometer)顯示，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)持續(xù)，另類資產(chǎn)對(duì)投資者仍然十分具有吸引力。

　　根據(jù)第39期《全球私募股權(quán)投資晴雨表》調(diào)研了全球110位私募股權(quán)投資者的觀點(diǎn)，他們所管理的資產(chǎn)總額超過2.2萬億美元。調(diào)查結(jié)果顯示，有90%的投資者計(jì)劃保持或增加對(duì)另類資產(chǎn)的配置。全球投資者對(duì)于私募資本市場(chǎng)的普遍看好受到了一系列因素的驅(qū)動(dòng)。其中，目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境令私募信貸更受投資者青睞。近半數(shù)投資者表示，更高的利率對(duì)他們旗下私募信貸投資組合的表現(xiàn)產(chǎn)生了正面影響。此外，有四分之三的LP認(rèn)為，未來一至兩年內(nèi)，私募信貸基金管理人將會(huì)比銀行更頻繁地向私募股權(quán)行業(yè)提供借款。

　　科勒資本首席投資官Jeremy Coller表示：“在充滿挑戰(zhàn)的宏觀市場(chǎng)環(huán)境中，另類資產(chǎn)依然深具吸引力。LP都致力維持資產(chǎn)配置水平，并著力在私募信貸與共同投資等領(lǐng)域加大投入力度。與此同時(shí)，我們留意到市場(chǎng)的基本面也正在發(fā)生變化。生成式人工智能技術(shù)所創(chuàng)造的機(jī)遇與不斷變化的監(jiān)管環(huán)境所帶來的挑戰(zhàn)可能會(huì)在未來改變LP與GP的運(yùn)營方式?！?/p>

　　上述報(bào)告還指出，人工智能在私募股權(quán)行業(yè)中的角色日益重要。調(diào)查顯示，LP越發(fā)相信人工智能技術(shù)可能會(huì)改變他們?cè)械耐顿Y流程。大部分的LP(54%)認(rèn)為有必要在機(jī)構(gòu)內(nèi)部發(fā)展應(yīng)用人工智能技術(shù)，以幫助優(yōu)化自身的組織與決策能力。其中，基金監(jiān)測(cè)管理與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手標(biāo)桿分析是人工智能應(yīng)用的兩大重點(diǎn)，分別有38%與31%的投資者計(jì)劃在這兩項(xiàng)工作流程中采用人工智能。人工智能的日益普及也影響了LP的資產(chǎn)配置決策。近一半的LP表示對(duì)專注于人工智能領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資基金感興趣，其中歐洲LP的興趣尤為濃厚。

　　此外私募股權(quán)行業(yè)內(nèi)的共同投資機(jī)會(huì)日益增多，它們對(duì)投資者的吸引力也越發(fā)提高。半數(shù)LP預(yù)計(jì)，全球各個(gè)市場(chǎng)在未來12個(gè)月內(nèi)都將會(huì)出現(xiàn)更多的共同投資機(jī)會(huì)。與全球同業(yè)相比，亞太LP對(duì)此尤為樂觀，超過半數(shù)(52%)看好這一趨勢(shì)的出現(xiàn)。此外，有五分之一的全球投資者表示，他們?cè)谶^去12個(gè)月內(nèi)對(duì)共同投資的興趣有所增加。

　　盡管投資者對(duì)接續(xù)基金保持了較高的興趣，但流動(dòng)性短缺可能導(dǎo)致他們難以出資參與此類型交易。將近四分之一LP表示，由于對(duì)流動(dòng)性方面的要求，他們計(jì)劃減少投資接續(xù)基金。超過三分之二的全球LP表示，他們無意參與對(duì)GP下一只旗艦基金要求捆綁式出資的GP主導(dǎo)交易。然而，有57%的亞太LP表示愿意參與這類型的交易。

　　科勒資本亞洲區(qū)負(fù)責(zé)人金俊皓表示：“與北美和歐洲同業(yè)相比，亞太LP對(duì)于調(diào)整投資策略抱持著更加開放的態(tài)度，更樂于接受具有創(chuàng)新性的交易結(jié)構(gòu)。我們也看到市場(chǎng)對(duì)東南亞和印度的投資興趣不斷提高，可見LP正在更加積極地探索亞洲的多元化投資機(jī)遇。”