【導(dǎo)讀】威靈頓投資調(diào)查顯示，盡管地緣政治風(fēng)險(xiǎn)猶存，全球LP仍堅(jiān)定布局私募市場(chǎng)

　　7月1日，全球最大的獨(dú)立投資管理公司之一威靈頓投資管理(Wellington Management，以下簡(jiǎn)稱威靈頓投資)發(fā)布的一項(xiàng)針對(duì)私募市場(chǎng)專業(yè)人士的調(diào)查報(bào)告顯示，多數(shù)受訪者對(duì)其私募市場(chǎng)配置持樂(lè)觀態(tài)度。

　　威靈頓投資數(shù)據(jù)顯示，截至3月31日，公司資產(chǎn)管理規(guī)模超1.2萬(wàn)億美元，其服務(wù)的客戶包括養(yǎng)老金、捐贈(zèng)基金和基金會(huì)、保險(xiǎn)公司、家族辦公室、基金發(fā)起人、全球財(cái)富管理公司等。截至5月31日，威靈頓投資的私募投資平臺(tái)管理的總資產(chǎn)規(guī)模超90億美元。

　　全球96%的LP計(jì)劃未來(lái)一年

　　增加或維持私募市場(chǎng)配置

　　《威靈頓投資管理私募投資調(diào)查》(以下簡(jiǎn)稱《調(diào)查》)是基于6月在德國(guó)柏林舉行的全球私募市場(chǎng)盛會(huì)SuperReturn International會(huì)議上，對(duì)全球165家機(jī)構(gòu)的私募市場(chǎng)專業(yè)人士的調(diào)查完成的。165家機(jī)構(gòu)包括70家有限合伙人(LP)，46家普通合伙人(GP)，32家服務(wù)提供商，17家其他機(jī)構(gòu)。

　　調(diào)查顯示，絕大多數(shù)LP(96%)計(jì)劃在未來(lái)一年增加(53%)或維持(43%)其私募市場(chǎng)配置。僅有4%的LP表示計(jì)劃減少相關(guān)配置。

　　威靈頓投資還調(diào)研了LP對(duì)于公開和私募市場(chǎng)融合趨勢(shì)的看法。威靈頓投資管理私募投資募資主管Laura Kirk表示：“令人振奮的是，LP同樣認(rèn)可公開與私募市場(chǎng)專業(yè)能力的融合在為客戶創(chuàng)造價(jià)值方面的巨大潛力?！?/p>

　　《調(diào)查》顯示，大多數(shù)LP(51%)認(rèn)為，公開及私募市場(chǎng)混合型策略有助于提升投資組合的整體表現(xiàn)。在公開與私募市場(chǎng)策略的融合方面，63%的受訪者表示會(huì)考慮這一策略，其中，“擁有更為全面的投資視角”被視為其首要優(yōu)勢(shì)(19%)，其次是“更便捷地獲取研究與洞見”(16%)。此外，LP預(yù)計(jì)，相較于信用和房地產(chǎn)等資產(chǎn)類別，股票領(lǐng)域內(nèi)公開及私募市場(chǎng)的融合效應(yīng)將最為顯著。

　　威靈頓投資私募投資總監(jiān)Kalyani Harar補(bǔ)充道：“盡管去年私募市場(chǎng)面臨挑戰(zhàn)，但此次《調(diào)查》顯示LP對(duì)私募市場(chǎng)仍持樂(lè)觀態(tài)度，并持續(xù)發(fā)掘投資機(jī)會(huì)?！?5%的受訪者表示，“更高的回報(bào)潛力”是私募市場(chǎng)配置的最大優(yōu)勢(shì)之一。

　　許多LP資產(chǎn)配置日趨多元化

　　威靈頓投資表示，在當(dāng)前宏觀環(huán)境充滿不確定性的情況下，許多LP已采取措施，將過(guò)去傳統(tǒng)策略中的集中化配置變得更為多元化，并將私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)及成長(zhǎng)型資產(chǎn)等納入其投資組合。這既能夠獲得流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，也能通過(guò)成長(zhǎng)型資產(chǎn)配置來(lái)降低利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　《調(diào)查》還顯示，僅10%的LP在過(guò)去12個(gè)月下調(diào)了對(duì)私募市場(chǎng)的配置。近半數(shù)受訪者(48%)，包括LP、GP及服務(wù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，政治不確定性將在未來(lái)12個(gè)月對(duì)私募市場(chǎng)產(chǎn)生最大影響。

　　《調(diào)查》還顯示，在過(guò)去12個(gè)月里，美國(guó)受訪者中增加私募市場(chǎng)配置的比例最高(達(dá)73%)。分地區(qū)來(lái)看，歐洲和中東地區(qū)對(duì)私募市場(chǎng)樂(lè)觀程度最高，分別有65%和64%的受訪者計(jì)劃在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)增加私募市場(chǎng)配置。

　　制作：鹿米